Використання ощадних облігацій США як довгострокова інвестиція

Якщо ваша інвестиційна стратегія включає довгострокові облігації, ви можете розглянути облігації на заощадження США (зазвичай їх називають облігаціями серії EE). Окрім того, що патріотично, ощадні облігації можуть представляти розумну інвестицію у постійно коливаються економічні умови. Для прийняття обґрунтованого рішення потрібно порівняти ощадні облігації з іншими типами довгострокових облігацій, доступних окремим інвесторам.

Доступні типи довгострокових облігацій

Існує три основні типи облігацій: казначейські облігації (Облігації) та ощадні облігації (які випускаються федеральним урядом), муніципальні облігації (випускаються містами, регіонами або штатами) та корпоративні облігації (випускаються державними або приватними компаніями). Довгострокові облігації відносяться до цінних паперів, яким потрібно погашення до повної вартості 12 років або більше.

Риск накопичувальних облігацій

Що стосується ризику, важко перемогти облігації США, випущені урядом. І казначейські, і ощадні облігації підтримуються цілковитою вірою та кредитом уряду Сполучених Штатів. Муніципальні облігації наступні на черзі, оскільки державні та місцеві органи влади рідко банкрутують (хоча банкрутство Детройту в 2013 році може дати деяким інвесторам паузу).

Муніципальні облігації доступні на трьох рівнях рейтингу облігацій: AAA, AA або A, при цьому AAA є найменш ризикованим, а A - найризиковішим. Корпораційні облігації є найризикованішим з усіх типів облігацій, оскільки компанія, а не уряд їх випускає. Ці облігації також оцінюються AAA, AA або A, як і муніципальні облігації.

Очікуваний вихід

Прибутковість - процентна ставка, сплачена облігацією. У жовтні 2018 року складені коефіцієнти прибутковості облігацій для 20-річних корпоративних облігацій А становили близько 3, 88%, муніципальні А-рейтингові 20-річні облігації склали 3, 62%, а 20-річні казначейські облігації принесли 3, 18%.

Тут світяться ощадні облігації. Завдяки маловідомій державній гарантії, ощадні облігації серії EE, що зберігаються протягом 20 років, коштують вдвічі більше, ніж за них виплачено. Це дохідність 3, 53%, яка зазвичай перемагає все, крім найбільш ризикованих корпоративних облігацій. За будь-який період менше 20 років ощадні облігації сплачують лише базову ставку (наразі 0, 1%), яку вони продовжують виплачувати до 30 років.

Ліквідність

Що стосується ліквідності, ощадні облігації спотикаються порівняно з іншими варіантами. Важливо пам’ятати, що ви отримуєте цю державну гарантію подвоєння своїх грошей лише в тому випадку, якщо ви будете зберігати ощадні облігації протягом повних 20 років. Крім того, ви не можете викупити ощадну облігацію протягом першого року, яким ви володієте, і якщо ви викупите її протягом перших п'яти років, ви втратите відсотки за останні три місяці. Нарешті, ощадні облігації не можуть торгувати чи продавати між фізичними особами (немає вторинного ринку), а їх потрібно викупити через уряд. Для порівняння, казначейські облігації, муніципальні облігації та корпоративні облігації набагато ліквідніші; всі три види можуть торгувати на вторинному ринку до погашення. Правила для кожної людини залежать від групи, але всі суттєво простіше ліквідувати проти ощадних облігацій.

Захист від інфляції

Ощадні облігації серії EE не мають захисту від інфляції. Другий тип ощадних облігацій під назвою облігації серії I отримує фіксовану базову ставку плюс рівень інфляції, який обчислюється двічі на рік. Однак це не може бути гарантовано 20-річну гарантію "подвоєння". Хоча звичайні казначейські облігації не захищені від інфляції, цінні папери, захищені від інфляції (TIPS). TIPS сплачує нижчу процентну ставку, ніж звичайні казначейські облігації, тому купуючи їх, ви ризикуєте ймовірністю, що інфляція не зросте більше, ніж різниця в доходності між звичайними казначейством та TIPS. Звичайні корпоративні облігації не мають захисту від інфляції, але корпоративні облігації, пов'язані з інфляцією, такі як TIPS.

Обмеження для інвесторів

Ощадні облігації випускаються номіналом від 25 до 10 000 доларів. Ви можете інвестувати лише максимум 10 000 доларів США на рік (на платника податків) в ощадні облігації, що робить їх найбільш обмеженими інвестиціями в облігації. Казначейські облігації можна придбати від $ 100. Існує два процеси (окрім вторинного ринку) для їх придбання: неконкурентні та конкурентні торги. Неконкурентні ставки обмежуються до 5 мільйонів доларів. Конкурентні ставки фізичної особи не можуть перевищувати 35% від загальної кількості пропозицій. Муніципальні облігації зазвичай мають мінімальний номінал 5000 доларів США, і немає максимальної суми, яку можна вкласти, доки облігації є. Для корпоративних облігацій зазвичай потрібні мінімальні інвестиції в розмірі 1000 доларів США, без максимального ліміту інвестицій.

Податки

Ощадні облігації обкладаються федеральним податком на прибуток, але не державні та місцеві. Якщо ваші заощаджувальні облігації серії EE використовуються для оплати витрат на вищу освіту, ви можете зробити це неоподатковуваним, якщо ви заробляєте не більше лімітів. Незважаючи ні на що, у вас є можливість відстрочити сплату федеральних податків за облігаціями серії EE до погашення 20 років. Муніципальні облігації не обкладаються федеральними податками, а в деяких випадках державні та місцеві податки також виключаються. Взагалі, відсотки від корпоративних облігацій оподатковуються.

Усі дані оновлено 9 жовтня 2018 року.