Ролі торговців та інвесторів

Багато людей вживають слова «торгівля» та «інвестування» взаємозамінно, коли насправді це дві дуже різні види діяльності. Хоча як торговці, так і інвестори беруть участь в одному ринку, вони виконують два дуже різні завдання, використовуючи дуже різні стратегії. Обидві ці ролі необхідні, однак, щоб ринок безперебійно функціонував. У цій статті розглянемо обидві сторони та стратегії, які вони використовують для отримання прибутку на ринку. (Див. Також: Пасивне проти активного управління .)

Що таке інвестор?

Інвестор є учасником ринку, широкий загал найчастіше асоціюється з фондовим ринком. Інвестори - це ті, хто купує акції компанії на тривалий термін, вважаючи, що компанія має великі перспективи в майбутньому. Інвестори зазвичай стосуються двох речей:

• Співвідношення: Інвестори повинні враховувати, чи є акції компанії хорошими. Наприклад, якщо дві подібні компанії торгують з різними кратними прибутками, нижча може бути кращою вартістю, оскільки це говорить про те, що інвесторові потрібно буде платити менше за 1 долар заробітку, коли він інвестує в компанію A щодо того, що потрібно для отримання експозиція до $ 1 заробітку в компанії B.
• Успіх: Інвестори повинні вимірювати майбутній успіх компанії, дивлячись на її фінансову силу та оцінюючи її майбутні грошові потоки.

Обидва ці фактори можна визначити за допомогою аналізу фінансової звітності компанії, а також погляду на галузеві тенденції, які можуть визначати перспективи майбутнього зростання. На базовому рівні інвестори можуть вимірювати поточну вартість компанії щодо її можливостей майбутнього зростання, дивлячись на такі показники, як коефіцієнт PEG: тобто співвідношення P / E (величини) до зростання (успіху) компанії. (Див. Також: Коефіцієнт PEG знижує знижену вартість запасів .)

Хто основні інвестори?

На ринку існує багато різних інвесторів. Насправді переважна більшість грошей, що працюють на ринках, належить інвесторам (не плутати їх із сумою доларів, що торгуються на день, що є рекордом у торговців). До основних інвесторів належать:

• Інвестиційні банки: Інвестиційні банки - це організації, які допомагають компаніям публікувати та збирати гроші. Це часто передбачає утримання принаймні частини цінних паперів у довгостроковій перспективі.
• Взаємні фонди: Багато людей зберігають гроші у пайових фондах, які роблять довгострокові інвестиції у компанії, що відповідають певним критеріям. Законом зобов’язані взаємні фонди виступати як інвестори, а не торговці.
• Інституційні інвестори: це великі організації або особи, які займають великі пакети акцій у компаніях. Інституційні інвестори часто включають інсайдерів компанії, конкурентів, які хеджують себе, та інвесторів з особливими можливостями.
• Роздрібні інвестори: Роздрібні інвестори - це особи, які інвестують на фондовий ринок свої особисті рахунки. Спочатку вплив роздрібних торговців може здатися невеликим, але з плином часу все більше людей беруть під контроль свій портфель, і, як наслідок, вплив цієї групи збільшується.

Усі ці партії прагнуть обіймати посади в довгостроковій перспективі, намагаючись дотримуватися компанії, продовжуючи бути успішною. Успіх Уоррена Баффет є свідченням життєздатності цієї стратегії. (Див. Також: Інституційні інвестори та основи: у чому посилання? )

Що таке торговець?

Трейдери - це учасники ринку, які купують акції в компанії з орієнтацією на сам ринок, а не на основи компанії. Ринки, що торгують товарами, добре піддаються торговцям. Зрештою, мало хто купує пшеницю через її фундаментальну якість: вони роблять це, щоб скористатися невеликими ціновими рухами, що виникають в результаті попиту та пропозиції. Зазвичай торговці стосуються себе:

• Шаблони цін: Торговці розглядають історію цін, намагаючись передбачити майбутні зміни цін, які відомі як технічний аналіз.
• Попит та пропозиція: торговці пильно стежать за своїми торгами протягом дня, щоб побачити, куди рухаються гроші та чому.
• Ринкова емоція: торговці грають на страху інвесторів за допомогою таких методів, як завмирання, де вони роблять ставку проти натовпу після великого руху.
• Клієнтські послуги: Маркетологи (один з найбільших видів торговців) фактично наймаються своїми клієнтами для забезпечення ліквідності шляхом швидкої торгівлі.

Зрештою, саме трейдери забезпечують ліквідність для інвесторів і завжди беруть інший кінець своїх торгів. Незалежно від того, чи є це за допомогою маркетингу чи замирання, торговці є необхідною частиною ринку. (Див. Також: Що можуть дізнатися торговці від інвесторів? )

Хто основні торговці?

Що стосується обсягу, то торговці змушують інвесторів бити вдалині. Існує багато різних видів торговців, які можуть торгувати так само часто, як кожні кілька секунд. Серед найпопулярніших видів торговців є:

• Інвестиційні банки: продаються акції, які не зберігаються для довгострокових інвестицій. Під час процесу первинних публічних пропозицій інвестиційні банки відповідають за продаж акцій компанії на відкритому ринку шляхом торгівлі.
• Маркет-мейкери: Це групи, відповідальні за забезпечення ліквідності на ринку. Прибуток отримується за рахунок розподілу ставки-запитання разом із платою, яка стягується з клієнтів. Зрештою, ця група забезпечує ліквідність для всіх ринків збуту.
• Арбітражні фонди: Арбітражні фонди - це групи, які швидко просуваються через ринкову неефективність. Наприклад, незабаром після оголошення про злиття акції завжди швидко переходять до нової ціни викупу за вирахуванням премії за ризик. Ці угоди здійснюються арбітражними фондами.
• Приватні торговці / фірми: фірмові торговці наймають фірми, щоб заробляти гроші шляхом короткострокової торгівлі. Вони використовують власні торгові системи та інші методи, намагаючись заробити більше грошей за рахунок збільшення короткострокової вигоди, ніж можна отримати за рахунок довгострокових інвестицій.

Суть

Зрозуміло, що і торговці, і інвестори необхідні для того, щоб ринок функціонував належним чином. Без торговців інвестори не мали б ліквідності, завдяки якій купувати та продавати акції. Без інвесторів у торговців не було б основи, з якої купувати та продавати. У поєднанні дві групи формують фінансові ринки, як ми їх знаємо сьогодні.