Обчислення коефіцієнта струму

Поточне співвідношення - це популярний показник, який використовується у всій галузі, щоб оцінити короткострокову ліквідність компанії щодо наявних у неї активів та очікуваних зобов'язань. Іншими словами, це відображає здатність компанії генерувати достатню кількість грошей, щоб погасити всі свої борги, як тільки вони виплачуються. Він використовується в усьому світі як спосіб вимірювання загального фінансового стану компанії.

Хоча діапазон прийнятних коефіцієнтів струму змінюється залежно від конкретного типу галузі, співвідношення між 1, 5 і 3, як правило, вважається здоровим. Значення коефіцієнта нижче 1 може вказувати на проблеми з ліквідністю для компанії, хоча компанія все ще не може зіткнутися з надзвичайною кризою, якщо вона зможе забезпечити інші форми фінансування. Коефіцієнт понад 3 може свідчити про те, що компанія не використовує ефективно свої оборотні активи або не належним чином управляє своїми оборотними коштами.

Як ви обчислюєте поточну співвідношення?

Поточне співвідношення розраховується за допомогою двох стандартних показників, про які компанія звітує у щоквартальних та річних фінансових результатах, наявних у балансі компанії: оборотні активи та поточні зобов'язання. Формула для обчислення коефіцієнта струму така:

Які складові коефіцієнта струму ">

Оборотні активи

Оборотні активи можна знайти на балансі компанії та представляти вартість усіх активів, які він може обґрунтовано розраховувати перетворити у грошові кошти протягом одного року. Нижче наведено приклади оборотних активів:

• Грошові кошти та їх еквіваленти
• Торгові цінні папери
• Дебіторська заборгованість
• Витрати майбутніх періодів
• Інвентар

Наприклад, огляд річного балансу провідного американського роздрібного гіганта Walmart Inc. (WMT) за фінансовий рік, що закінчився на січень 2018 року, показує, що компанія мала грошові кошти та короткострокові інвестиції на суму 6, 76 мільярда доларів, загальна дебіторська заборгованість - 5, 61 мільярда доларів., 43, 78 мільярда доларів у запасах та 3, 51 мільярда доларів в інших оборотних активах. Поточні активи Walmart за період складають суму цих статей на балансі: 59, 66 млрд. Дол.

Діяльність оборотних активів відрізняється від аналогічної цифри, званої загальних активів, яка також включає чисте майно, обладнання, довгострокові інвестиції, довгострокову дебіторську заборгованість, нематеріальні активи та інші матеріальні активи.

Поточні зобов'язання

Поточні зобов’язання - це борги або зобов'язання компанії, що підлягають погашенню протягом одного року і відображаються в балансі компанії. Нижче наведено приклади поточних зобов’язань:

• Короткострокова заборгованість
• Поточна частина довгострокової заборгованості
• Кредиторська заборгованість
• Нараховані зобов'язання, такі як дивіденди, податок на прибуток та нарахування заробітної плати

Наприклад, за фінансовий рік, що закінчився січень 2018 року, у Walmart була короткострокова заборгованість у розмірі 5, 26 мільярда доларів, поточна частина довгострокової заборгованості на суму 4, 41 мільярда доларів, кредиторська заборгованість на суму 46, 09 мільярдів доларів, інші поточні зобов’язання на суму 22, 12 мільярда доларів та сплата податку на прибуток вартістю 645 мільйонів доларів. Це приносить загальні поточні зобов'язання Walmart до $ 78, 53 млрд за період.

Які приклади поточного коефіцієнта?

Виходячи з вищезгаданих даних для Walmart, коефіцієнт поточного роздрібного гіганта обчислюється як 59, 66 $ / 78, 52 $ = 0, 76.

Аналогічно, лідер технологій Microsoft Corp. (MSFT) повідомив про загальні поточні активи в розмірі 169, 66 мільярда доларів та загальні поточні зобов’язання в розмірі 58, 49 мільярда доларів за фінансовий рік, що закінчується червнем 2018 року. Його поточний коефіцієнт становить 2, 90 (169, 66 долара / 58, 49 долара).

Інвестори та аналітики вважають, що поточне співвідношення Microsoft 2, 90 є фінансово вищим та здоровим порівняно з 0, 76 Валмарта, оскільки це вказує на те, що технологічний гігант має кращі можливості погасити свої зобов’язання.

Однак потрібно зазначити, що обидві компанії належать до різних галузей промисловості та мають різні операційні моделі, бізнес-процеси та грошові потоки, які впливають на поточні розрахунки співвідношення. Як і в інших фінансових коефіцієнтах, поточне співвідношення має використовуватися для порівняння компаній з їхніми колегами в галузі, які мають схожі бізнес-моделі. Порівняння поточних співвідношень компаній у різних галузях може не призвести до продуктивного розуміння.

Використання поточного співвідношення

Нинішній коефіцієнт - це один із декількох заходів, які вказують на фінансовий стан компанії, але він не є єдиним та переконливим. Її потрібно використовувати разом з іншими коефіцієнтами ліквідності, оскільки жодна цифра не може забезпечити комплексний вигляд компанії.