Гамма нейтральна
Досягнення нейтральної гамма-позиції - це метод управління ризиком при торгівлі опціонами шляхом встановлення портфеля активів, дельтовий показник зміни якого дорівнює нулю. Гамма-нейтральний портфель захищає від чутливості до ціни другого порядку. Гамма - один із "варіантів греків" поряд з дельтою, ро, тетою та вегою. Вони використовуються для оцінки різних видів ризику в портфелях варіантів. Рівень ризику портфеля опціонів також може бути керований за допомогою дельта-нейтральної, тета-нейтральної та vega-нейтральної стратегій, які застосовуються для захисту від ризиків цінової чутливості, чутливості до часу та припущеної нестабільності.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Гамма нейтральне
Гама-нейтральне портфоліо можна створити, зайнявши позиції з компенсацією дельти. Це допомагає зменшити коливання через зміну ринкових цін та умов. Однак гамма-нейтральний портфель все ще піддається ризику. Наприклад, якщо припущення, що використовуються для створення портфеля, виявляються неправильними, позиція, яка повинна бути нейтральною, може виявитися ризикованою. Крім того, позиція повинна бути збалансована в міру зміни цін і проходження часу.
Гамма-значення позиції опціонів по суті представляє мінливість цієї позиції. Тому має сенс створити гамма-нейтральну позицію, якщо ви хочете піддаватися якомога меншій мінливості. Стратегії нейтральних варіантів гамма можна використовувати для створення нових позицій безпеки або для налаштування існуючих. Мета - використовувати комбінацію варіантів, щоб загальне значення гамми було максимально наближеним до нуля. При значенні, близькому до нуля, значення дельти не повинно переміщуватися, коли ціна базового цінного паперу рухається.
Ущільнення прибутку - популярне використання для гамма-нейтральних позицій. Якщо очікується період високої волатильності і опціонова торгова позиція на сьогодні отримала хороший прибуток, замість того, щоб фіксувати прибуток, продаючи позицію, таким чином не отримуючи подальших винагород, дельта-нейтральний хедж-нейтральний дельта може ефективно зафіксуватися в прибуток.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.