Визначення та приклад промальовування

Що таке провал?

Зниження - це пікове зниження до певного періоду для певного періоду для інвестиційного, торгового рахунку чи фонду. Зниження зазвичай котирується як відсоток між піком і наступним коритом. Якщо на торговому рахунку є 10000 доларів, а кошти знижуються до 9000 доларів, перш ніж повернутися вище 10 000 доларів, то на торговому рахунку спостерігається 10-відсоткове скорочення.

Зниження важливе значення для вимірювання історичного ризику різних інвестицій, порівняння ефективності фонду або моніторингу результатів особистого торгу.

1:08

Зниження

Ключові вивезення

• Недолік відноситься до того, наскільки інвестиційний або торговий рахунок знижується з піку, перш ніж він повернеться до піку.
• Зниження, як правило, котирується у відсотках, але терміни долара також можуть бути використані, якщо застосовно до конкретного трейдера.
• Зниження - міра мінливості.
• Час, необхідний для відновлення недостатності, також повинен враховуватися при оцінці вичерпань.
• Стягнення і втрати - це не обов'язково одне і те ж. Більшість торговців розцінюють зменшення ціни як найвищий показник до найнижчого рівня, тоді як збитки зазвичай відносяться до ціни закупівлі щодо поточної або вихідної ціни.

Прояснення пояснено

Зниження залишається в силі до тих пір, поки ціна залишається нижчою. У наведеному вище прикладі ми не знаємо, що скорочення становить лише 10%, поки рахунок не повернеться вище 10 000 доларів. Як тільки рахунок повернеться вище 10 000 доларів США, тоді прокладка записується.

Цей спосіб запису слабких місць є корисним, оскільки корита неможливо виміряти, поки не настане новий пік. Поки ціна або вартість залишаються нижче старого піку, може виникнути нижнє корито, що збільшить суму прострочення.

Скорочення допомагають визначити фінансовий ризик інвестиції. Коефіцієнти стерлінгів використовують недоліки, щоб порівняти можливу винагороду цінного папера з його ризиком.

Недолік - це від'ємна половина стандартного відхилення по відношенню до ціни акцій. Зниження від високої до низької ціни акції вважається сумою прострочення. Якщо акція знизиться з $ 100 до $ 50, а потім знову зменшиться до $ 100, 01 або вище, то зменшення складе $ 50 або 50% від піку.

Запаси скорочень

Загальна мінливість акцій вимірюється її стандартним відхиленням, проте багато інвесторів, особливо пенсіонерів, які вилучають кошти з пенсій та пенсійних рахунків, в основному стурбовані тим, що вони втрачаються. Нестабільні ринки та великі скорочення можуть бути проблематичними для пенсіонерів. Багато хто дивиться на скорочення своїх інвестицій, від акцій до пайових фондів, і вважає їх максимальне зменшення (MDD), щоб вони могли уникати тих інвестицій з найбільшими історичними недоліками.

У багатьох випадках різке скорочення у поєднанні з продовженням виведення коштів на пенсію може значно виснажити пенсійні фонди.

Ризик спаду

Зниження становить серйозний ризик для інвесторів, коли розглядають підбір ціни акцій, необхідний для подолання дефіциту. Наприклад, це може здатися не дуже сильним, якщо запас втратить 1%, оскільки для відновлення до попереднього піку йому потрібно лише збільшення на 1, 01%. Однак для зменшення рівня 20% потрібно 25% повернення, щоб досягти старого піку. 50-відсоткове скорочення, яке спостерігається під час Великої рецесії у 2008 та 2009 роках, потребує колосальних 100-відсоткових збільшення, щоб відновити колишній пік.

Деякі інвестори вирішують уникати скорочень, що перевищують 20%, перш ніж скоротити свої збитки і замість цього перетворити позицію на грошові кошти.

Оцінки промахування

Зазвичай ризик прострочення зменшується за рахунок добре диверсифікованого портфеля та знання тривалості вікна відновлення. Якщо людина перебуває на початку своєї кар'єри або має більше 10 років до виходу на пенсію, обмеження у 20%, яке вважає більшість фінансових радників, має бути достатнім, щоб захистити портфель для відновлення. Однак пенсіонерам потрібно бути особливо обережними щодо ризиків скорочення коштів у своїх портфелях, оскільки вони можуть не мати багато років для відновлення портфеля, перш ніж вони почнуть знімати кошти.

Диверсифікація портфеля за запасами, облігаціями, дорогоцінними металами, товарами та грошовими інструментами може забезпечити певний захист від промахування, оскільки кон'юнктура ринку по-різному впливає на різні класи активів.

Зниження цін на акції або зменшення ринкової вартості не слід змішувати із зменшенням пенсій, яке стосується того, як пенсіонери вилучають кошти зі своїх пенсійних або пенсійних рахунків.

Час відновити провал

Хоча ступінь скорочень є фактором, що визначає ризик, настільки ж потрібен час для відновлення прострочення. Не всі інвестиції діють однаково. Деякі відновлюються швидше, ніж інші. 10-відсоткове скорочення одного хедж-фонду чи рахунку торговця може зайняти роки, щоб відновити цю втрату. З іншого боку, інший хедж-фонд або трейдер може відновити втрати дуже швидко, підштовхуючи рахунок до максимальної вартості за короткий проміжок часу. Тому зменшення вартості слід також враховувати в контексті того, як тривало зазвичай інвестиція чи фонд, щоб відновити збитки.

Приклад спаду

Припустимо, що торговець вирішив придбати акції Apple за 100 доларів. Ціна піднімається до 110 доларів (пік), але тоді швидко падає до 80 доларів (корита), а потім піднімається назад понад 110 доларів.

Креслення вимірюють пік до корита. Пікова ціна акції склала 110 доларів, а корито - 80 доларів. Зниження становить $ 30 / $ 110 = 27, 3%.

Це свідчить про те, що прострочення не обов'язково збігається з втратами. Скорочення запасів склало 27, 3%, але торговець зазнав би нереалізовану втрату в 20%, коли акція склала 80 доларів. Це пояснюється тим, що більшість торговців бачать збитки з точки зору їхньої покупної ціни (в цьому випадку 100 доларів США), а не пікової ціни, досягнутої після вступу.

Продовжуючи приклад, ціна потім зменшується до 120 доларів (пік), а потім опускається до 105 доларів, перш ніж з'їхати до 125 доларів.

Новий пік зараз становить 120 доларів, а найновіший жолоб - 105 доларів. Це зменшення в розмірі 15 доларів, або 15 доларів США / 120 доларів США = 12, 5%.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення максимального спаду (MDD) Максимальне зниження (MDD) - це максимальна втрата від піку до корита портфеля до досягнення нового піку. більше Короткий вичавнення та приклад Короткий витиск - це коли сильно укорочений захист різко підвищується, змушуючи коротких продавців закрити свої позиції та підвищити тиск вгору. Короткі продавці повинні мати на увазі стискання, оскільки покупці прагнуть отримати від них прибуток. більше Визначення та приклад Oversold - це термін, що використовується для опису агресивного продажу активів, а в деяких випадках, можливо, він перейшов занадто далеко. Деякі технічні показники та фундаментальні співвідношення також визначають умови перепродажів. більше Незмінним Незмінним є ситуація, коли ціна цін або ціна не змінюється між двома періодами. Це може бути протягом будь-якого часового періоду. детальніше Визначення пенсійного плану Пенсійний план - це пенсійний план, який вимагає від роботодавця внесення внесків у пул коштів, виділений на майбутню вигоду працівника. докладніше Цільова ціна Цільова ціна - це прогнозований рівень цін на актив, заявлений інвестиційним аналітиком або радником на основі припущень щодо майбутньої діяльності. Індивідуальні торговці також можуть мати власні цінові прогнози. більше Посилання партнерів