Придатний учасник контракту
Придатний учасник контракту (ECP) - це суб'єкт чи фізична особа, дозволена здійснювати певні фінансові операції, які не є відкритими для середнього інвестора. ЄЦП часто є корпораціями, партнерствами, організаціями, трестами, брокерськими фірмами або інвесторами, які мають загальний обсяг активів у мільйонах. Перед тим, як можна досягти статусу учасника контракту, є дуже жорсткі вимоги.
Ключові вивезення
- Придатному учаснику контракту дозволено інвестувати на ряд ринків, які зазвичай не доступні середньому інвестору.
- Фінансові установи, страхові компанії, брокери та інвестори з активами понад 10 мільйонів доларів можуть стати ЄСВ.
- Вимоги менші, якщо основним видом діяльності ЄКП є хеджування: 5 млн. Доларів активів при хеджуванні інвестиційного ризику та 1 млн. Дол. США, якщо хеджування комерційного ризику.
- Конкретні вказівки щодо ЄСВ викладені в розділі 1а (18) Закону про товарний обмін.
Розуміння придатних учасників контракту
Закон про товарну біржу окреслює кваліфікацію для прийняття ЄЦП (у розділі 1а (18) ЄЕП). Придатні учасники контрактів, такі як фінансові установи, страхові компанії та фірми з управління інвестиціями, мають достатній регуляторний статус, але інші можуть також стати ЄСВ. Це, як правило, професіонали та інвестують понад 10 мільйонів доларів (на розсуд) від імені клієнтів.
Придатні учасники контракту можуть використовувати маржу, яка може бути використана для хеджування цілей у спробі досягти вищої доходності.
Хоча мінімум для фізичних осіб, партнерств та корпорацій, які стають ЄСП, становить 10 мільйонів доларів активів, ця цифра падає до 5 мільйонів доларів, якщо контракт ЄСП застосовується для хеджування ризику. Урядові установи, брокери-дилери та товарні пули (що мають більше 5 мільйонів доларів активів в управлінні) іноді також можуть бути учасниками контракту.
ECP дозволяється використовувати маржу після виконання певних вимог. По-перше, сума інвестування на дискреційну основу повинна перевищувати 5 мільйонів доларів. По-друге, метою торгівлі маржами є управління ризиком існуючого активу чи зобов'язання.
ECP зазвичай використовує маржу не для підвищення прибутку, а для зменшення ризику наявного активу чи позиції. Тобто ЄКП використовує маржу для створення захисних позицій або хеджування, які зменшують ризики, пов'язані з наявними холдингами.
Переваги та недоліки ECP
Закон "Про реформу та захист прав споживачів" Додд-Франка на Уолл-стріті, прийнятий у відповідь на фінансову кризу в 2008 р., Забороняє учасникам, які не входять до ЄС, брати участь у певних позабіржових операціях з деривативами. Вимоги були застосовані в рамках більш масштабних зусиль, спрямованих на запобігання повторності фінансової кризи, яка частково була звинувачена у зростаючому використанні деривативів. З іншого боку, учаснику контракту може бути залучено на ринок деривативів для різних цілей, включаючи хеджування та управління ризиками.
Підсумовуючи, учасник контракту, який має право на участь, має більш широкий спектр варіантів інвестицій та фінансових варіантів порівняно зі звичайним інвестором. ECP може здійснювати складні операції з акціями або ф'ючерсами, такі як хеджування, блокові торги, структурована продукція, виключені товари (без ринку готівкових коштів) та інші похідні операції.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.