Рівень рівня ризику

Що таке ризик рівня ставки

Ризик рівня ставки відноситься до того, що вартість існуючого цінного папера з фіксованим доходом зазвичай падає, якщо ринкові процентні ставки зростають вище його купона. Ризик процентної ставки є одним з чотирьох основних факторів, що впливають на ціни облігацій, і, як правило, збільшується з тривалістю, мірою чутливості ціни інвестицій з фіксованим доходом до зміни процентних ставок, зазначених у ряді років.

РОЗВ'ЯЗУВАННЯ Вниз, рівень ризику

Коли державний або комерційний бізнес випускає цінні папери з фіксованим доходом, емітент встановлює ціну та купон, щоб бути конкурентоспроможними в умовах поточного курсу. Облігації пропонуватимуться за цінами на основі строкової структури та відповідних ставок через поточну криву прибутковості. Оскільки процентні ставки будуть змінюватися в майбутньому, ціни на існуючі облігації будуть коливатися; при збільшенні процентних ставок ціни на облігації падають і навпаки.

Чому вартість облігацій може знижуватися

Коли процентні ставки знижуються, власники облігацій та інших цінних паперів з фіксованим доходом зазвичай бачать, як збільшується вартість їх холдингу, навіть якщо купонна ставка є фіксованою. Вони можуть продати свою облігацію за більш високу ціну, ніж вони заплатили за неї. Однак при збільшенні ставок вартість облігацій або портфеля облігацій, випущених за відповідно нижчими ставками, зменшиться. Це буде зрозуміло в щоденній ціновій формі облігаційних пайових фондів. Наприклад, у період, коли довгострокові ставки зростають, портфель облігацій, який має концентрацію у довгострокових облігаціях, побачить падіння його вартості.

Інвестори, які володіють окремими облігаціями, можуть утримувати свої облігації до погашення (якщо тільки облігація не має функції дзвінка і не називається) та отримувати повну віддачу, яку спочатку пропонувала облігація, забороняючи дефолт. Це передбачає, що інвестору комфортно заробляти менше, ніж може бути доступно на поточному ринку. Для менеджерів великих портфелів облігацій підвищення рівня ставок суттєво впливає на вартість портфеля та здатність менеджера залучати та утримувати інвесторів. З цієї причини професійні менеджери облігацій, як правило, торгують частіше, ніж окремі власники облігацій, щоб створити конкурентні ціни та дохідність для портфеля.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Розуміння облігаційного та процентного ризику Процентний ризик - це небезпека того, що вартість облігації чи іншої інвестиції з фіксованим доходом постраждає внаслідок зміни процентних ставок. докладніше Заходи щодо опуклості цінних облігацій та відносин прибутковості облігацій Випуклість - це міра взаємозв'язку між цінами облігацій та дохідністю облігацій, яка показує, як тривалість облігації змінюється залежно від процентних ставок. більше Визначення тривалості долара Тривалість долара або DV01 облігації - це спосіб аналізу зміни грошової вартості облігації на кожні 100 базових кроків. докладніше Розуміння облігацій Облігація - це інвестиція з фіксованим доходом, при якій інвестор позичає гроші суб’єкту господарювання (корпоративному чи урядовому), яке позичає кошти протягом визначеного періоду часу за фіксованою процентною ставкою. більше Визначення ETF в облігаціях Облигаційні ETF дуже схожі на облігаційні пайові фонди, оскільки вони мають портфель облігацій, що мають різні стратегії та періоди зберігання. більше Термін визначення терміну вказує на роки, необхідні для отримання справжньої вартості облігації, зважуючи на теперішню вартість усіх майбутніх купонних та основних платежів. більше Партнерські посилання