Активно керований ETF

Що таке ETF з активним керуванням?

ETF, що активно керується, - це форма фондового ринку, що має менеджера або команди, які приймають рішення щодо базового розподілу портфеля, інакше не дотримуються пасивної інвестиційної стратегії. Активно керований ETF матиме базовий індекс, але менеджери можуть змінити розподіл сектору, торгувати ринковим часом або відхилитися від індексу, як вважають за потрібне. Це дає прибуток від інвестицій, який не ідеально відображає базовий індекс.

2:13

4 причини інвестування в ETF

Як працює ETF з активним керуванням

Активно керований ETF має багато таких самих переваг традиційного фонду, що торгується біржею, як прозорість цін, ліквідність та податкова ефективність, але з менеджером фонду, який може адаптувати фонд до мінливих ринкових умов. Поєднання активного управління та ETF надає інвесторам інноваційне рішення щодо управління активами. Інвесторам достатньо сподобатись щодо активних ETF, таких як нижчі коефіцієнти витрат, ніж взаємні фонди, активна участь досвідчених фінансових фахівців та можливість отримати прибутковий показник.

Не впевнено, що фонд, який активно управляє, не буде переважати або перевершувати конкурента з пасивним ETF. Традиційні ETF можна принаймні розраховувати, щоб вони сумлінно слідували індексу, що дозволяє інвесторам дізнатися про фонди та профіль ризику фонду. Це допомагає підтримувати диверсифікований портфель відповідно до очікувань. Однак менеджери фондів активного ETF мають свободу торгувати за межами базового індексу, що ускладнює інвесторам складніші прогнози щодо майбутнього складу портфеля. Це може працювати для інвесторів, коли кон'юнктура ринку відчуває значну мінливість. Активний менеджер може перенести розподіли від позицій, що не відповідають результатам, на більш відповідні сектори або класи активів.

В кінці 2017 року гігант управління активами Vanguard оголосив про плани розгорнути каталог активних керованих ETF. Цей крок - це різкий відхід від стратегії на основі індексу, яку підтримує засновник Джон Богле протягом декількох десятиліть.

Обмеження активно керованого ETF

Хоча активно керовані ETF мають багато однакових характеристик традиційних фондових біржових фондів, вони, як правило, отримують надбавку. Багато з них мають більш високий коефіцієнт витрат, ніж традиційний індекс ETF, який тисне на менеджерів фондів, щоб стабільно перевершувати або перемагати ринок.

Як і у взаємному фонді, потенціал випередження зводиться до базового менеджера. Деякі будуть регулярно перемагати очікування, але більшість досліджень знаходить активне управління, щоб не виконувати пасивну стратегію. Крім того, активно керовані ETF, як правило, суперечать таким принципам інвестицій, як диверсифікація. Типовий менеджер фонду змінює асигнування відповідно до ринкових умов, тобто фонд може бути менш диверсифікованим, ніж пасивний ETF.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Фондообмінний фонд - ETFs Фондовий торг (ETF) - це кошик цінних паперів, який відстежує базовий індекс. ETF можуть містити різні інвестиції, включаючи акції, товари та облігації. більш активний індексний фонд Активні фонди індексу відстежують індексний фонд з додатковим рівнем активного менеджера, щоб отримати більший прибуток, ніж базовий індекс. більше ETF ETFs Визначення ETF ETFs - це біржовий фонд (ETF), який відстежує інші ETF, а не базові акції, облігації або індекс. докладніше Фондовий індекс Індексний фонд - це портфель акцій або облігацій, призначений для імітації ефективності ринкового індексу. Ці кошти часто складають основні фонди пенсійних портфелів і пропонують нижчі коефіцієнти витрат, ніж активні фонди, що управляються. більше Активне управління Активне управління складається з наглядача або групи людей, які приймають рішення щодо купівлі та продажу на основі досліджень, переконань та інших факторів. докладніше Визначення управління портфелем Управління портфелем включає прийняття інвестиційного поєднання та політики, співставлення інвестицій цілям, розподіл активів та збалансування ризику та ефективності. більше Посилання партнерів