Заборгованість з легким активом
Заборгованість з урахуванням активів - це форма корпоративного боргу, де сума застави нижче типових стандартів. Компанія може не мати активів для розміщення застави для позики і може вимагати фінансування грошових потоків, використовуючи свій грошовий потік для отримання кредиту. Це залишає позику під заставу майже без активів.
ЗАСТОСУВАННЯ ВНУТРІШНЬОГО заборгованості за активами
Заборгованість з легких активів передбачає позики, які майже не мають застави. Вартість долара активів, що використовуються в якості застави, менше норми, тобто активи, що використовуються для забезпечення боргу, є "легкими". Замість того, щоб використовувати активи в якості застави, позичальник використовуватиме їхню кредитну якість або стабільний прибуток, щоб показати свою здатність платити.
Хто використовує легкий борг за активами
Компанії можуть мати структуру боргу в основному з легкого активу або шукати позику, спричинену активами, з ряду причин. Особи, що мають борг з легкого активу, як правило, покладаються на свої грошові потоки, щоб отримати право на позику. Заборгованість, спричинена активами, також вимагає, щоб позичальник мав кращу кредитну якість, ніж позики під заставу активів та стабільний прибуток.
Ці компанії також можуть нести меншу загальну заборгованість, враховуючи відсутність застави. Незабезпечені позики, такі як револьвери та кредитні лінії, - це типи боргових зобов'язань.
Компанії, що використовують борг за активами, можуть бути холдинговими компаніями. Ці компанії практично не володіють активами, або одним конкретним активом, і формуються з конкретною метою обслуговування позики. У типових випадках, пов'язаних з активами, це утримувати борг материнської компанії. У цьому випадку у нього можуть бути нульові активи та позика.
Приклад легкої заборгованості
Банки та позикодавці, як правило, вимагають від компанії розміщення активів як застави для позики. Це забезпечує позику, тобто в разі невиконання зобов'язань банк може взяти актив для покриття частини втрати за кредитом.
Наприклад, банк зазвичай пропонує позику, яка становить 70% від вартості застави. Компанія ABC використовує обладнання на суму 100 000 доларів США для забезпечення позики в розмірі 70 000 доларів. Якщо банк повинен повернути на оренду обладнання, є достатня вартість для покриття залишку позики, навіть якщо їм доведеться перепродавати його зі знижкою.
Що стосується заборгованості, спричиненої активами, банк може прийняти меншу суму застави та врахувати вільний грошовий потік компанії. Наприклад, холдингова компанія ABC має позику в розмірі 200 000 доларів, але активи в розмірі 10 000 доларів. Обіцяні грошові потоки або дивіденди материнської компанії холдинговій компанії замість цього використовуються для забезпечення позики. Використання цієї легкої структури боргу допомагає ізолювати материнську компанію, якщо позика стане невикористаною. Транспортні засоби спеціального призначення (SPV) можуть бути легкими для активів, виступаючи як спосіб фінансування активів з невеликим забезпеченням або власним капіталом.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.