Грошовий потік від фінансування - CFF

Що таке грошовий потік від фінансування?

Грошовий потік від фінансової діяльності (CFF) - це розділ звіту про рух грошових коштів компанії, який показує чисті потоки грошових коштів, які використовуються для фінансування компанії. Фінансова діяльність включає операції, пов'язані з боргом, власним капіталом та дивідендами.

Грошовий потік від фінансової діяльності надає інвесторам уявлення про фінансову потужність компанії та те, наскільки вдало управляється структура капіталу компанії.

1:50

Грошовий потік від фінансування (CFF)

Формула та розрахунок для CFF

Інвестори та аналітик будуть використовувати наступну формулу та розрахунок, щоб визначити, чи є бізнес на міцних фінансових засадах.

CFF = CED - (CD + RP), де: CED = Грошові потоки від випуску власного капіталу або боргуCD = Грошові кошти, виплачені як дивідендиRP = Покупка боргу та власного капіталу \ початок {узгоджено} & \ текст {CFF = CED} - \ текст { (CD + RP)} \\ & \ textbf {де:} \\ & \ текст {CED = Грошові потоки від випуску власного капіталу або боргу} \\ & \ текст {CD = Готівка, виплачена як дивіденди} \\ & \ текст {RP = Покупка боргу та власного капіталу} \\ \ кінець {узгоджений} CFF = CED - (CD + RP), де: CED = Грошові кошти в потоках від випуску власного капіталу або боргуCD = Грошові кошти, виплачені як дивідендиRP = Покупка боргу та власного капіталу Нямецкімі мовамі

1. Додайте надходження грошових коштів від випуску боргу чи власного капіталу.
2. Додайте всі грошові відтоки від викупу акцій, виплати дивідендів та погашення боргу.
3. Відняти грошові потоки від надходжень для надходження до грошових потоків від фінансування діяльності за період.

Для прикладу, скажімо, компанія має у розділі фінансової діяльності своєї звіту про рух грошових коштів таку інформацію:

• Запас викупу: $ 1 000 000 (відтік готівки)
• Надходження від довгострокової заборгованості: 3 000 000 доларів США (грошовий приплив)
• Виплати по довгостроковій заборгованості: 500 000 доларів США (грошовий відтік)
• Виплати дивідендів: 400 000 доларів США (грошовий відтік)

Таким чином, CFF буде таким:

• $ 3, 000, 000 - ($ 1, 000, 000 + $ 500, 000 + $ 400, 000) або $ 1, 900, 000

Ключові вивезення

• Грошовий потік від фінансової діяльності - це розділ звіту про рух грошових коштів компанії, який показує чисті потоки грошових коштів, які використовуються для фінансування компанії.
• Фінансова діяльність включає операції, пов'язані з боргом, власним капіталом та дивідендами.
• Фінансування боргу та власного капіталу відображається в грошовому потоці від розділу фінансування, який змінюється залежно від різних структур капіталу, дивідендної політики чи умов боргу, які можуть мати компанії.

Грошовий потік у фінансовій звітності

Звіт про рух грошових коштів є однією з трьох основних фінансових звітів, які показують стан фінансового стану компанії. Два інших важливих звіту - це баланс та звіт про прибутки та збитки. У балансі відображаються активи та зобов'язання, а також власний капітал акціонерів на певну дату. Також відомий як звіт про прибутки та збитки, звіт про прибутки та збитки зосереджується на доходах і витратах бізнесу. Звіт про рух грошових коштів вимірює грошові кошти, отримані або використані компанією протягом певного періоду. Звіт про рух грошових коштів має три розділи:

1. Грошовий потік від операційної діяльності (CFO) вказує на суму грошових коштів, яку компанія приносить за рахунок своєї регулярної підприємницької діяльності чи операцій. Цей розділ включає дебіторську заборгованість, кредиторську заборгованість, амортизацію, амортизацію та інші статті.
2. Грошовий потік від інвестування (CFI) відображає покупку та продаж капітальних активів компанії. CFI повідомляє про сукупну зміну позиції в грошових коштах в результаті прибутку та збитків від інвестицій у такі товари, як обладнання та обладнання. Ці статті вважаються довгостроковими інвестиціями в бізнес.
3. Грошовий потік від фінансової діяльності (CFF) вимірює рух грошових коштів між фірмою та її власниками, інвесторами та кредиторами. Цей звіт показує чистий потік коштів, що використовуються для управління компанією, включаючи борг, власний капітал та дивіденди.

Інвестори можуть також отримати інформацію про діяльність CFF з розділів власного капіталу та довгострокової заборгованості, а також, можливо, виноски.

Капітал із боргу чи власного капіталу

CFF позначає засоби, за допомогою яких компанія збирає готівку для підтримання або зростання своїх операцій. Джерелом капіталу компанії може бути як борг, так і власний капітал. Коли компанія бере на себе борг, зазвичай це робить, випускаючи облігації або беручи кредит у банку. Так чи інакше, він повинен здійснювати виплату відсотків своїм власникам облігацій та кредиторам, щоб компенсувати їх за позику їх грошей.

Коли компанія проходить шлях власного капіталу, вона видає акції інвесторам, які купують акції для частки в компанії. Деякі компанії здійснюють виплату дивідендів акціонерам, що представляє собою вартість власного капіталу для фірми.

Позитивний та негативний CFF

Фінансування боргу та власного капіталу відображається в грошовому потоці від розділу фінансування, який змінюється залежно від різних структур капіталу, дивідендної політики чи умов боргу, які можуть мати компанії.

Операції, які спричиняють позитивний грошовий потік від фінансування

• Випуск власного капіталу або акцій, який продається інвесторам
• Запозичення боргу у кредитора чи банку
• Випуск облігацій - це борг, який купують інвестори

Позитивне число грошових потоків від фінансової діяльності означає, що в компанію надходить більше грошей, ніж витікає, що збільшує активи компанії.

Операції, які спричиняють негативний грошовий потік від фінансової діяльності

• Операції, які спричиняють негативний грошовий потік від фінансової діяльності
• Викуп акцій
• Дивіденди
• Сплата боргу

Негативні цифри CFF можуть означати, що компанія обслуговує борг, але також може означати, що компанія вибуває з боргу або здійснює виплати дивідендів та викуп акцій, що інвестори можуть бути раді.

Попередження інвестора від CFF

Компанія, яка часто звертається до нового боргу або власного капіталу за грошові кошти, може виявити позитивний грошовий потік від фінансової діяльності. Однак це може бути ознакою того, що компанія не приносить достатнього заробітку. Також із зростанням процентних ставок зростають і витрати на обслуговування боргу. Важливо, щоб інвестори заглиблювалися в цілі, тому що позитивний грошовий потік може бути не надто корисним для компанії, яка вже обтяжена великою сумою боргу.

І навпаки, якщо компанія викуповує акції та випускає дивіденди, тоді як прибуток компанії неефективний, це може бути попереджувальним знаком. Керівництво компанії, можливо, намагатиметься підняти ціну акцій, підтримуючи інвесторів щасливими, але їх дії можуть не бути в інтересах компанії в довгостроковій перспективі.

Будь-які суттєві зміни грошового потоку від фінансової діяльності повинні спонукати інвесторів розслідувати операції. Аналізуючи звіт про рух грошових коштів компанії, важливо враховувати кожен з різних розділів, які сприяють загальній зміні його грошового становища.

Приклад реального світу

Компанії звітують про рух грошових коштів від фінансової діяльності у своїх щорічних звітах 10-К перед акціонерами. Наприклад, за фінансовий рік, що закінчився 31 січня 2017 року, грошовий потік Вальмарта від фінансової діяльності призвів до чистого грошового потоку - 18 929 доларів. Складові її фінансової діяльності за рік перераховані в таблиці нижче.

Грошові потоки від фінансової діяльності:	(у млн. дол. США)
Чиста зміна короткострокових позик	(1673)
Надходження від випуску довгострокової заборгованості	137
Виплати довгострокової заборгованості	(2055)
Виплачені дивіденди	(6 216)
Придбання акцій компанії	(8 298)
Дивіденди, виплачені неконтрольованим відсоткам	(479)
Купівля неконтролюючих відсотків	(90)
Інша фінансова діяльність	(255)
Чисті грошові кошти, що використовуються у фінансовій діяльності	(18 929)

Ми можемо бачити, що більшість грошових відтоків Walmart відбулися за рахунок придбання акцій компанії на $ 8, 298 млрд, виплачених дивідендів за $ 6, 216 млрд та виплат за довгостроковим боргом у розмірі 2 055 мільярдів доларів. Хоча загальна сума чистого грошового потоку за цей період є негативною, інвестори та ринок розглядають як позитивні.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Грошовий потік від інвестиційної діяльності Грошовий потік від інвестиційної діяльності повідомляє про загальну зміну стану грошових коштів компанії від інвестиційних прибутків / збитків та інвестицій в основний капітал. детальніше Визначення ділової діяльності Господарська діяльність - це будь-яка діяльність, якою бізнес займається з основною метою отримання прибутку, включаючи операції, інвестиції та фінансування. більше Звіт про рух грошових коштів Звіт про рух грошових коштів - це фінансова звітність, яка надає сукупні дані щодо всіх надходжень та відтоків грошових коштів, які отримує компанія. детальніше Як інтерпретувати фінансову звітність Фінансова звітність - це письмові записи, що відображають ділову діяльність та фінансові результати діяльності компанії. Фінансова звітність включає баланс, звіт про прибутки та звіт про рух грошових коштів. більше Неопераційні грошові потоки Неопераційні грошові потоки - це припливи та відтоки грошових коштів, які не пов'язані з щоденними поточними операціями бізнесу. більше грошовий потік від операційної діяльності (CFO) Грошовий потік від операційної діяльності (CFO) вказує на суму грошових коштів, яку компанія отримує за рахунок своєї поточної, регулярної ділової діяльності. більше Посилання партнерів