Читання балансу

Баланс компанії, відомий також як "звіт про фінансовий стан", розкриває активи, зобов'язання та власний капітал фірми (чиста вартість). Баланс разом із звітом про прибутки та звіт про рух грошових коштів складають основу фінансової звітності будь-якої компанії. Якщо ви є акціонером компанії або потенційним інвестором, важливо, щоб ви зрозуміли, як структурується баланс, як його аналізувати і як його читати.

Як працює баланс

Баланс ділиться на дві частини, які, виходячи з наступного рівняння, повинні дорівнювати один одному або вирівнювати один одного. Основна формула балансу:

Активи = пасиви + власний капітал

Це означає, що активи або засоби, що використовуються для управління компанією, врівноважуються фінансовими зобов'язаннями компанії, а також інвестиціями в капітал, що вносяться в компанію, та нерозподіленим прибутком.

Активи - це те, що компанія використовує для управління своїм бізнесом, тоді як його зобов'язання та власний капітал - це два джерела, які підтримують ці активи. Власник власного капіталу, який називається власним капіталом, в акції, що публічно торгується, - це сума грошей, спочатку вкладених у компанію плюс будь-який нерозподілений прибуток, і це джерело фінансування бізнесу.

Важливо зазначити, що баланс - це підсумок фінансового становища компанії за один момент часу.

Вступ до балансу

Знайте типи активів

Оборотні активи

Поточні активи мають термін експлуатації один рік або менше, тобто вони можуть легко конвертуватися у грошові кошти. До таких класів активів належать грошові кошти та їх еквіваленти, дебіторська заборгованість та товарні запаси. Грошові кошти, найважливіші з оборотних активів, включають також не обмежені банківські рахунки та чеки. Грошові еквіваленти - це дуже безпечні активи, які можна легко перетворити на готівку; Казначейства США - один із таких прикладів. Дебіторська заборгованість складається з короткострокових зобов'язань, які зобов'язані компанії клієнтами. Компанії часто продають товари чи послуги клієнтам у кредит; ці зобов'язання зберігаються на рахунку оборотних активів, поки вони не будуть погашені клієнтами.

Нарешті, інвентар являє собою сировину компанії, незавершені товари та готову продукцію. Залежно від компанії, точний склад обліку запасів буде відрізнятися. Наприклад, виробнича фірма буде перевозити велику кількість сировини, тоді як роздрібна фірма не має жодної. Склад запасів роздрібної торгівлі зазвичай складається з товарів, придбаних у виробників та оптових продавців.

Необоротні активи

Необоротні активи - це активи, які не перетворюються на грошові кошти легко, очікується, що вони перетворяться на готівку протягом року та / або мають тривалість життя більше року. Вони можуть стосуватися матеріальних цінностей, таких як машини, комп'ютери, будівлі та земля. Необоротні активи також можуть бути нематеріальними активами, такими як гудвіл, патенти чи авторські права. Незважаючи на те, що ці активи не мають фізичної природи, вони часто є ресурсами, які можуть створити або розбити компанію - наприклад, значення торгової марки не варто недооцінювати.

Амортизація обчислюється та віднімається з більшості цих активів, що представляє економічну вартість активу протягом його строку корисного використання.

Дізнайтеся про різні зобов'язання

З іншого боку балансу - зобов'язання. Це фінансові зобов’язання, які компанія зобов’язує перед сторонами. Як і активи, вони можуть бути як поточними, так і довгостроковими. Довгострокові зобов’язання - це борги та інші неборгові фінансові зобов’язання, що підлягають погашенню протягом періоду не менше одного року з дати складання балансу. Поточні зобов’язання - це зобов'язання компанії, які підлягають погашенню або повинні бути сплачені протягом одного року. Сюди входять як короткострокові позики, такі як кредиторська заборгованість, так і поточна частина довгострокових позик, як-от остання сплата відсотків за 10-річну позику.

Власний капітал

Власний капітал акціонерів - це початкова сума грошей, вкладених у бізнес. Якщо наприкінці фінансового року компанія вирішить реінвестувати чистий прибуток у компанію (після сплати податків), ці нерозподілені прибутки будуть перенесені з звіту про прибутки та збитки на баланс та на рахунок власного капіталу. Цей рахунок представляє загальну чисту вартість компанії. Для того, щоб баланс збалансувався, загальні активи на одній стороні повинні дорівнювати загальним пасивам плюс власний капітал акціонерів на іншій стороні.

Прочитайте баланс

Нижче наводиться приклад корпоративного балансу для Walmart, близько 2016 року (NYSE: WMT):

Джерело: //corporate.walmart.com (2016)

Як видно з вищезгаданого балансу, він розбивається на дві основні області. Активи знаходяться вгорі, а під ними - зобов'язання компанії та власний капітал. Зрозуміло також, що цей баланс знаходиться в балансі, коли вартість активів дорівнює сумісній вартості зобов'язань та власного капіталу. Ще один цікавий аспект балансу - це його організація. Розділи активів та пасивів балансу організовані залежно від поточного обліку рахунку. Отже, для активів рахунки класифікуються, як правило, від більшості ліквідних до найменш ліквідних. Стосовно зобов'язань, рахунки організовані від короткострокових до довгострокових позик та інших зобов'язань.

Проаналізуйте баланс із коефіцієнтами

З більш широким розумінням балансу та способу його побудови ми можемо переглянути деякі методи, що використовуються для аналізу інформації, що міститься в балансі. Основна методика - аналіз фінансових коефіцієнтів.

Аналіз фінансових коефіцієнтів використовує формули для розуміння компанії та її діяльності. Для балансу використання фінансових коефіцієнтів (наприклад, коефіцієнт боргу до власного капіталу) може забезпечити гарне відчуття фінансового стану компанії разом з його операційною ефективністю. Важливо зазначити, що для деяких коефіцієнтів потрібна інформація з більш ніж однієї фінансової звітності, наприклад з балансу та звіту про прибутки та збитки.

Основними типами коефіцієнтів, які використовують інформацію з балансу, є коефіцієнти фінансової стійкості та коефіцієнти активності. Коефіцієнти фінансової міцності, такі як коефіцієнти оборотного капіталу та боргу до власного капіталу, дають інформацію про те, наскільки добре компанія може виконати свої зобов'язання та як використовувати зобов'язання.

Це може дати інвесторам уявлення про те, наскільки фінансово стабільна компанія та як компанія фінансує себе. Коефіцієнти активності в основному зосереджуються на поточних рахунках, щоб показати, наскільки добре компанія управляє своїм операційним циклом (які включають дебіторську заборгованість, товарно-матеріальну запаси та кредиторську заборгованість). Ці співвідношення можуть дати розуміння операційної ефективності компанії.

(Див. Також: Підручник по співвідношенню)

Суть

Баланс, разом із звітом про прибутки та грошові потоки, є важливим інструментом для інвесторів для розуміння компанії та її діяльності. Це знімок в один момент часу звітності компанії - покриття її активів, зобов'язань та власного капіталу. Метою балансу є надання зацікавленим сторонам уявлення про фінансовий стан компанії, а також відображення того, чим належить і чим зобов’язана компанія. Важливо, щоб усі інвестори знали, як використовувати, аналізувати та читати баланс.

Баланс може дати зрозуміння або підставу інвестувати в акції. Інвестиція не може відбутися без попереднього наявності інвестиційного рахунку у брокера.