Як забрати акцію: основні найкращі практики для нових інвесторів

Тож ви нарешті вирішили почати інвестувати. Ви знаєте, що низьке співвідношення P / E, як правило, краще, ніж високе співвідношення P / E, ваш портфель повинен бути диверсифікований по декількох секторах, компанія з великою кількістю грошових коштів на своєму балансі переважає надмірно обтяжену боргом та аналітиками 'рекомендації завжди слід приймати із зерном солі. Тепер, коли ви освоїли всі основи інвестування і, можливо, навіть вивчили складніші концепції технічного аналізу, ви готові вибирати акції. (Для додаткового читання зверніться до Інвестування 101. ) Для отримання додаткової інформації ознайомтеся з цим посібником з основ акцій.

Але зачекайте! Коли ви можете вибрати десятки тисяч акцій, як ви дійсно обираєте інвестиції в власний капітал? Перегляд кожного балансу та звіту про прибутки там, щоб побачити, які компанії мають вигідну позицію чистого боргу та покращують свою чисту маржу, - неможливий подвиг. Крім того, вибір інвестицій, що ґрунтуються строго на основі критеріїв, вхід фондової перевірки схильний до помилок і не дає повного представництва компанії. Нарешті, просто інституціональні інвестори, котрі облягають пальто, зазвичай не допоможуть вам знайти жодних десять багерів, оскільки менеджери фондів, як правило, зосереджуються головним чином на безпечних запасах синіх чіпів.

Визначте свої цілі

Перший крок до вибору акцій - визначення мети вашого портфеля. Інвестори, орієнтовані на доходи, збереження капіталу або вимоги щодо збільшення капіталу, матимуть різні критерії інвестування. Інвестори, орієнтовані на прибуток, зазвичай зосереджуються на фірмах низького зросту в галузях промисловості та таких галузях, як комунальні послуги, хоча інші альтернативи, такі як REITs та партнерські товариства з обмеженим доступом, також доступні. Ті, хто має низьку толерантність до ризику і в першу чергу переймаються збереженням капіталу, прагнуть інвестувати в стабільні корпорації синього чіпа. А інвесторам, які шукають збільшення капіталу, слід орієнтуватися на компанії, що мають широкі ринкові обмеження та етапи життєвого циклу. (Щоб дізнатися більше, ознайомтеся з циклом запасів: що повинно впасти .)

Маючи на увазі диверсифікацію, будь-який із вищезгаданих типів інвесторів міг би використовувати комбінацію вищезазначених стратегій. Однак вирішити, до якої категорії ви потрапляєте - це легка частина; з'ясування того, які запаси насправді вибирати, це процес, коли ускладнюється. Хоча не існує єдиного правильного методу, як робити акції щодо вибору акцій, основна стратегія повинна допомогти інвесторам звузити їх пошук до того, як вони почнуть аналізувати фінансові дані фірми.

Як забрати запас

Тримайте очі відкритими

Щоб бути інформованим інвестором, важливо бути в курсі подій та думок ринку. Читання блогів, журналів та інтернет-фінансових новин - це проста форма пасивного дослідження, яку можна проводити щодня. Іноді стаття з новин чи публікація в блозі будуть основою фундаментальної інвестиційної тези.

Наприклад, читання статті в газеті про велике придбання може призвести до подальших досліджень основ, які керують цією галуззю. Інтернет забезпечує надзвичайний рівень зручності, завдяки якому будь-яка велика подія буде проаналізована за допомогою різних перспектив різних фахівців з інвестицій. Іноді основний аргумент може бути настільки простим, як "зараз відбувається відхід від бідності на ринках, що розвиваються, що змушує все більше людей переходити кордон у статус середнього класу. В результаті цього буде різке зростання попит на товар / товар X. " Зробивши цей аргумент ще на крок, інвестор може зробити висновок, що зі збільшенням попиту на X виробники X, ймовірно, процвітатимуть.

Цей тип базового аналізу складає основу загальної «історії», що стоїть за інвестицією, що виправдовує придбання будь-яких акцій у конкретній галузі, що цікавить. Важливою вимогою дослідження є вивчення припущень та теорій вихідного аргументу: якщо пропозиція X нескінченна, зростання попиту на попит, ймовірно, матиме мінімальний вплив на компанії, що займаються продажем / виробництвом X. Після того, як вам буде зручно і переконано загального аргументу після проведення цієї форми якісних досліджень, корпоративні прес-релізи та звіти про представлення інвесторів є хорошим місцем для подальшого аналізу.

Пошук компаній

Наступний етап у процесі вибору акцій передбачає пошук компаній, в яких ви можете бути зацікавлені. Існує три простих способи зробити це:

1. Знайдіть ETF, які відстежують результати діяльності галузі, і перевірте їхні фонди. Це може бути таким же простим, як просто пошук "Industry X ETF"; на офіційній сторінці ETF будуть розкриті всі або лише головні фонди фонду.

2. Використовуйте просіювач для фільтрування запасів на основі конкретних критеріїв, таких як сектор та галузь. Провідники пропонують користувачам додаткові функції, такі як сортування компаній на основі ринкової межі, дивідендної доходності та інших корисних показників інвестицій.

3. Продовжуйте пошук за допомогою блогосфери, статей аналізу акцій та випусків фінансових новин щодо ідей щодо компаній у обраному інвестиційному просторі. Пам'ятайте, будьте критичні до всього, що ви читаєте та аналізуєте обидві сторони аргументу.

Три вищезгадані методи аж ніяк не є єдиними способами вибору компанії, але вони пропонують легку відправну точку. Також є чіткі переваги та недоліки, пов’язані з кожною стратегією, які слід зазначити інвесторам.

Пошук компаній, що базуються на фондах ETF, мабуть, найшвидший спосіб звузити ваш пошук. Тим не менш, ETF, як правило, утримують лише найбільші компанії в просторі, часто ігноруючи мікро- та корпорації з невеликими капіталами. Ці типи фондів також орієнтовані на внутрішні ринки. Провідники акцій пропонують дуже ефективну альтернативу для звуження списку компаній, що підлягають бажаному введенню. Незважаючи на те, що скринінгові компанії надають більш повний перелік цінних паперів, що включає міжнародні фірми, інвестиційні показники часто є дещо оманливими. Пошук думок експертів за допомогою джерел новин є найбільш трудомісткою альтернативою, але, безперечно, має значні переваги. По-перше, читання фрагментів аналізу запасів допоможе вам зрозуміти основи галузі. По-друге, інвестори часто стикаються з молодшими компаніями, яких неможливо знайти ні через екранізатори, ні в холдинги ETF. Нарешті, дослідження на цьому етапі скорочує ваш наступний час дослідження згодом у процесі збору запасів.

Перейдіть до корпоративних презентацій

Після того, як ви переконаєтесь, що «Індустрія Х» - це солідна інвестиція, і ви знайомі з основними гравцями, саме час звернути свою увагу на презентації інвесторів. Хоча презентації менш вичерпні, ніж фінансові звіти, вони дають загальний огляд того, як фірми заробляють свої гроші та їх набагато простіше переглядати, ніж звіти 10-Q та 10-K. Крім того, звіти про презентацію, як правило, містять перспективну інформацію про очікуваний напрямок компанії та її галузі. Незважаючи на те, що попередні поради щодо проходження фондових фондів або проведення екрана дозволять отримати велику кількість потенційних варіантів інвестицій в акціонерний капітал, перегляд веб-сайтів компанії та презентацій дозволяє додатково вдосконалити пошук.

Інформація у звіті про презентацію інвесторів включає такі матеріали, як баланс / звіт про прибутки та звіт про рух грошових потоків, операційні характеристики, можливості майбутнього зростання та загальний огляд галузі. Аналіз презентацій передбачає більш глибокий контроль фактичної компанії для того, щоб вирішити, чому певна акція, ймовірно, перевершує одного з своїх конкурентів. Зараз інвестори повинні визначити, які компанії є найбільш привабливими, на основі представленої інформації та ще раз звузити їх пошук. Ключовим моментом є те, що мета звіту про презентацію інвесторів - дати компанії можливість зробити найкращу ногу вперед.

Суть

Після закінчення процесу дослідження щодо вибору акцій у вас може залишитися лише одна інвестиційна перспектива або список з десяти і більше компаній. Ви можете вирішити, після всіх своїх досліджень, що ця галузь не підходить для вас. Це добре! Ваші кропіткі дослідження, можливо, просто допомогли вам запобігти потенційно кислим інвестиціям - знання того, коли сказати "ні", є важливим аспектом мистецтва збирання запасів.

Однак якщо ви все ще переконані у своїй оригінальній тезі, ваші дослідження повинні зосередитись на поглибленому аналізі фінансових звітів. (Дізнайтеся про компоненти звіту про фінансовий стан та про те, як вони пов’язані між собою. Див. « Читання балансу» .)