Як я можу розрахувати коефіцієнт P / E компанії?

Співвідношення ціна / прибуток або P / E є одним з найбільш широко використовуваних інструментів аналізу акцій, які використовуються інвесторами та аналітиками для визначення оцінки акцій. P / E показує, чи є завищена або занижена ціна акцій компанії. Крім того, P / E може бути порівняно з іншими запасами в тій же галузі або індексом S&P 500.

Жодне єдине співвідношення не скаже інвестору все, що потрібно знати про акції. Таким чином, інвестори використовують різні фінансові коефіцієнти для оцінки вартості акцій.

Коефіцієнт P / E допомагає інвесторам визначити ринкову вартість акцій порівняно з прибутком компанії. Коротше кажучи, співвідношення P / E показує, що ринок готовий заплатити сьогодні за акцію, виходячи з її минулого або майбутнього прибутку.

Ключові вивезення

• Співвідношення ціна / прибуток або P / E є популярним інструментом аналізу акцій.
• P / E показує, чи є завищена або недооцінена ціна акцій компанії і чи може бути порівняна з іншими акціями тієї ж галузі або індексом S&P 500.
• Коефіцієнт P / E показує, що ринок готовий заплатити сьогодні за акцію, виходячи з її минулого чи майбутнього прибутку.

Пояснено співвідношення ціни до заробітку

Компоненти співвідношення P / E

Ринкова ціна

• Переважна ринкова ціна акцій зазвичай використовується для співвідношення P / E.
• Ціна акцій на акцію встановлюється попитом і пропозицією на переважаючому ринку.

Прибуток на одну акцію

• Прибуток на акцію - це сума прибутку компанії, що розподіляється на кожну непогашену акцію загального складу акцій компанії, яка слугує показником фінансового стану компанії. Іншими словами, прибуток на акцію - це частина чистого доходу компанії, яка була б отримана за акцію, якби весь прибуток виплачувався її акціонерам. EPS зазвичай використовують аналітики та торговці для встановлення фінансової сили компанії.
• EPS надає частину “E” або прибуток у співвідношенні оцінки P / E (ціна-прибуток), коли EPS = прибуток - загальна кількість випущених акцій.
• Поки компанія має позитивний прибуток, співвідношення P / E можна розрахувати. Компанія, яка не має заробітку, або втрачає гроші, не має співвідношення P / E.
• Аналогічно ціні акцій, вартість прибутку на акцію буде змінюватися залежно від фінансових даних компанії та використовуваного варіанту прибутку.
• Зазвичай EPS приймається з останніх чотирьох кварталів, які називаються останніми EPS, і їх зазвичай називають ТТМ протягом останніх дванадцяти місяців. Однак EPS також береться з оцінок майбутніх доходів, які очікуються протягом наступних чотирьох кварталів, які називаються передумовниками EPS.

Як результат, компанія матиме більше одного співвідношення P / E, і інвестори повинні бути обережними для порівняння одного і того ж P / E при оцінці та порівнянні різних акцій.

Розрахунок співвідношення P / E

Для розрахунку співвідношення P / E компанії ми використовуємо наступну формулу:

Приклад співвідношення P / E: Порівняння Bank of America та JPMorgan Chase

Станом на кінець 2017 року корпорація Bank of America (BAC) закінчила рік наступним чином:

• Ціна акцій = $ 29, 52
• EPS = 1, 56 дол
• P / E = 18, 92 або 29, 52 $ / 1, 56 дол

Іншими словами, Bank of America торгував приблизно з 19-кратним прибутком. Однак 18, 92 P / E сам по собі не є особливо корисним, якщо у вас є з чим порівняти його. Поширене порівняння було б порівняно з галузевою групою, базовим індексом або історичним діапазоном P / E акцій.

Р / Е Банку Америки було трохи вище, ніж S&P 500, який, як правило, складає в середньому 15-кратний заробіток.

Для порівняння P / E Bank of America з рівним банком, ми обчислюємо P / E для JPMorgan Chase & Co. (JPM) станом на кінець 2017 року.

• Ціна акцій = 106, 94 дол
• EPS = 6, 31 дол
• Р / Е = 17.00

Якщо порівнювати P / E Банку Америки (майже 19) з P / E від JPMorgan 17, акції Bank of America не здаються настільки завищеними, як у порівнянні із середнім показником P / E 15 для S&P 500.

Більш високе співвідношення P / E Банку Америки може означати, що інвестори очікують більш високого зростання прибутку в майбутньому порівняно з JPMorgan та загальним ринком.

Однак жодне єдине співвідношення не може сказати вам все, що потрібно знати про запас. Перш ніж інвестувати, розумно використовувати різні фінансові коефіцієнти, щоб визначити, чи є акція справедливою, і чи фінансове здоров'я компанії виправдовує її оцінку запасів.