Контингентський орден
Умовне замовлення - це замовлення, яке пов'язане з виконанням іншої події та вимагає його. Учасний наказ стає живим, або виконується, коли відбувається подія. Приклад - наказ про зупинку. Стоп-збиток для продажу залежить від придбання цінних паперів.
Контингентний ордер також відомий як умовний порядок.
Ключові вивезення
- Умовний наказ - це порядок, який залежить від конкретної події, яка має відбутися.
- Замовлення можуть залежати одне від одного, наприклад, коли два або більше замовлень потрібно виконати одночасно.
- Замовлення можуть залежати від іншого замовлення чи події, наприклад, коли зупинка втрат автоматично надсилається після введення торгівлі.
Розуміння контингентського ордену
Замовлення континенту залежать від чогось іншого, що відбувається перед тим, як обробляти умовний наказ.
Замовним замовленням може бути:
- Доручення, що передбачає одночасне виконання двох або більше угод.
- Порядок, коли виконання залежить від виконання іншого доручення.
- Порядок, коли виконання залежить від конкретних критеріїв, таких як ціна, обсяг, час чи інші чинники, що задовольняються.
При одночасній транзакції замовлення залежать один від одного, оскільки всі замовлення потрібно обробляти одночасно. Якщо вони не можуть бути опрацьовані одночасно, замовлення залишаються відкладеними, поки вони не можуть бути виконані одночасно.
Умовне замовлення також може базуватися на іншому наказі чи події. Наприклад, трейдер може зробити опцію купівлі замовлення залежно від заповнення замовлення на купівлю акцій. Лише після того, як вони володіють запасом, повинно бути виконано замовлення опціонів. Торговець також може вимагати виконання замовлень одночасно.
Критерії, на які залежить замовлення, можуть також включати обсяг, ціну, час або безліч інших основних чи технічних інструментів. Наприклад, замовлення може залежати від цінних паперів, що досягають певної ціни, мають певний обсяг і досягають обох цих дій протягом певних годин дня.
Використання умовного замовлення
Умовні замовлення корисні, оскільки дозволяють трейдеру реалізувати стратегію або кілька позицій, як тільки відбудеться початкова подія. Якщо трейдер повинен був розміщувати кожну транзакцію в послідовному порядку, це може зробити їх вразливими до втрат або зміни ціни. Наприклад, припустимо, що торговець хоче придбати акцію за 50 доларів, але вони також хочуть розмістити стоп-лосс на рівні 49, 85 долара та замовлення на продаж (цільовий) на 50, 30 долара, як тільки вони володіють акцією. Це називається бракерованим наказом.
Вони могли б зробити це вручну, але якщо ціна акцій рухається дуже швидко, вони, можливо, не вийдуть із свого замовлення вчасно. Якщо стоп-лосс і ціль надсилаються залежно від заповнення замовлення на купівлю, трейдер знає, що чи рухається акція вгору чи вниз, у них є замовлення на отримання прибутку та контроль ризику.
Також є ще одна проблема, як це зробити вручну. Якщо ви купуєте акцію і намагаєтесь розмістити замовлення на продаж вище ціни та нижче ціни (цільова та стоп-втрата), програмне забезпечення, ймовірно, не дозволить вам це зробити. Це тому, що торгова платформа вважає, що ви намагаєтесь продати двічі. Але якщо стоп-лосс і ціль залежать від початкової позиції, він знає, що якщо стоп-лосс або ціль досягнуті, це замовлення закриває позицію, а інший порядок може бути скасований, оскільки початкова позиція більше не існує. Програмне забезпечення знає, що ви не намагаєтесь продати двічі, і тому воно дозволить оформити обидва замовлення одночасно. Одне з умовних замовлень буде скасовано, якщо інше умовне замовлення буде заповнено, в цьому випадку.
Більшість брокерів пропонують умовні функції замовлення. Це може здійснюватися через різні типи замовлень, такі як замовлення на кошик, опціони з декількома опціями або замовлення в дужках. Трейдер вводить спочатку те, що вони хочуть, а потім встановлює параметри для умовних порядків. На замовлення дужок (що створює умовні замовлення), що означало б розміщення початкового замовлення. Потім встановлюються стоп-лосс і ціль. Стоп-втрати та цільові замовлення розгортаються лише у тому випадку, якщо виконується початкове замовлення.
Приклад умовного замовлення на ринку опціонів
На ринку опціонів зазвичай використовуються умовні замовлення, оскільки деякі опціонні торги мають декілька позицій.
Наприклад, стратегія купівлі-запису передбачає одночасне придбання довгої позиції на складі та написання опції виклику проти цієї позиції. Торговець може розмістити замовлення на купівлю для довгої акції, яка залежить від опціону виклику за певною ціною, або навпаки.
Без умовного замовлення торговці повинні були б здійснити дві окремі операції. Якщо ціна зміниться між двома замовленнями, торговець може відчути момент підвищеного ризику або, можливо, гіршу (або кращу) ціну, ніж очікувалося на одній з угод. Учасне замовлення гарантує, що позиція буде відкрита саме так, як очікує трейдер.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.