Звичайний грошовий потік
Звичайний грошовий потік - це сукупність внутрішніх і зовнішніх грошових потоків у часі, в яких відбувається лише одна зміна напрямку грошових потоків. Звичайний грошовий потік для проекту або інвестицій, як правило, структурується як початковий витрата або відтік з подальшим рядом припливів протягом певного періоду часу. З точки зору математичних позначень, це було б показано як -, +, +, +, +, +, що позначає початковий відтік в період 0 і надходження протягом наступних п'яти періодів.
Частим застосуванням звичайного грошового потоку є аналіз чистої поточної вартості (NPV). NPV допомагає визначити значення низки майбутніх грошових потоків у сьогоднішніх доларах та порівняти ці значення з поверненням альтернативних інвестицій. Наприклад, віддача від звичайних грошових потоків проекту, з часом, повинна перевищувати норму перешкод компанії або мінімальну норму прибутку, необхідну для отримання прибутку.
Ключові вивезення
- Звичайний грошовий потік означає, що проект або інвестиція мають початкову витрату грошових коштів з наступною низкою позитивних грошових потоків, отриманих від проекту.
- Звичайні грошові потоки мають лише одну внутрішню норму прибутку (IRR), яка повинна перевищувати необхідну норму перешкод або мінімальну норму прибутку.
- І навпаки, нетрадиційні грошові потоки мають неодноразові витрати грошових коштів протягом життя проекту і, як наслідок, кілька IRR.
Розуміння звичайного грошового потоку
Проект або інвестиція зі звичайним грошовим потоком починається з негативного грошового потоку (інвестиційного періоду) з подальшим послідовним періодом позитивних грошових потоків, що утворюються проектом після їх завершення. Норма прибутку від інвестиції або проекту називається внутрішньою нормою прибутку (IRR).
Грошові потоки моделюються для аналізу NPV при формуванні бюджету капіталу для корпорації, яка передбачає значні інвестиції. Подумайте, наприклад, про нове виробництво, або про розширення транспортного парку. Один показник IRR може бути обчислений з цього проекту, при цьому IRR порівнюється зі ставкою перешкод компанії або мінімальною нормою прибутку для визначення економічної привабливості проекту.
Звичайні проти нетрадиційних грошових потоків
І навпаки, нетрадиційні грошові потоки включають більше однієї зміни напрямку руху грошових потоків і призводять до двох норм прибутку через різні проміжки часу. Іншими словами, нетрадиційні грошові потоки мають більше одного грошового витрачання або інвестицій, тоді як звичайні грошові потоки мають лише один.
Якщо ми повернемося до нашого прикладу виробника, скажімо, що був початковий витрата на придбання обладнання, з подальшим позитивним грошовим потоком. Однак у п’ятому році для модернізації обладнання знадобиться ще одна витрата грошових коштів з наступною черговою серією позитивних грошових потоків. Показник IRR або норма прибутку потрібно буде обчислити за перші п’ять років, а інший IRR за другий період грошових потоків після другого видатку грошових коштів.
Дві норми прибутку для проекту або інвестицій можуть спричинити невизначеність рішення для управління, якщо одна IRR перевищує норму перешкод, а інша - ні. Якщо існує невизначеність щодо того, який IRR може переважати, керівництво не матиме впевненості продовжувати інвестиції.
Приклад звичайного грошового потоку
Іпотека - приклад звичайного грошового потоку. Припустимо, фінансова установа позичає 300 000 доларів власнику дому чи інвестору нерухомості за фіксованою процентною ставкою 5% протягом 30 років. Потім позикодавець отримує приблизно 1610 доларів США на місяць (або 19 335 доларів США щорічно) від позичальника в рахунок погашення основної застави та відсотків. Якщо щорічні грошові потоки позначаються математичними знаками з точки зору позикодавця, це буде виглядати як початковий - з подальшим знаком + на наступні 30 періодів.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.