Сітка
Сітінг тягне за собою компенсування вартості кількох позицій або платежів, що підлягають обміну між двома або більше сторонами. З його допомогою можна визначити, якій стороні належить винагорода за багатосторонньою угодою. Мережа - це загальне поняття, яке має ряд більш конкретних цілей, зокрема на фінансових ринках.
Як працює мережа
Мережа, що використовується в торгівлі, де інвестор може компенсувати позицію в одному цінному папері або валюті іншою позицією або в тій самій цінній ціні, або в іншій. Метою сітки є компенсація втрат в одній позиції з виграшем в іншій. Наприклад, якщо інвестору не вистачає 40 акцій цінного папера і 100 довгих 100 акцій того ж цінного папера, він отримує чисті 60 акцій.
Крім того, коли компанія подає заяву про банкрутство, сторони, як правило, обчислюють заборгованість один одному. Це також називається застереженням про зарахування або законом про залік. Тобто компанія, яка веде бізнес з компанією, що не працює, не зможе компенсувати будь-які гроші, які вони зобов'язані компанії, яка не сплатила гроші, заборгованими їм грошима. Решта являє собою загальну суму заборгованості їм або їм, яка може бути використана у справах про банкрутство.
Компанії також можуть використовувати сітку для спрощення рахунків-фактур сторонніх виробників, зрештою, зменшуючи кілька рахунків-фактур в одну. Наприклад, кілька підрозділів у великій транспортній корпорації закуповують запаси паперу у одного постачальника, але постачальник паперу також використовує ту саму транспортну компанію для доставки своєї продукції іншим. Зарахувавши, скільки кожна із сторін заборгує іншій, для компанії, у якої є непогашений рахунок, може бути створений єдиний рахунок-фактура. Цей прийом можна також використовувати при перерахуванні коштів між дочірніми компаніями.
Мережа економить багато часу, усуваючи необхідність обробляти кілька транзакцій, зменшуючи кількість транзакцій до однієї.
Види сітки
Ось чотири основні способи використання сітки:
Мережа закритого типу
Закриття нетингу відбувається після дефолту, коли транзакції між двома сторонами здійснюють мережу, щоб отримати одну суму для сплати однією стороною.
Сітка від Novation
Інноваційна мережа скасовує компенсацію свопів і замінює їх новими зобов'язаннями.
Розрахункова сітка
Також відомий як платіжна сітка, розрахункова сітка агрегує суму, що належить між сторонами, та сіть грошові потоки в один платіж.
Багатостороння сітка
Багатостороння сітка - це сітка, в якій беруть участь більше двох сторін. У цьому випадку часто використовується кліринговий будинок або центральний обмін.
Ключові вивезення
- Зарахування компенсує вартість кількох позицій або платежів, що підлягають обміну між двома або більше сторонами.
- Мережі використовуються в ряді налаштувань і випадків - серед інших цінних паперів або торгівлі валютами, банкрутства та міжфірмових операцій.
- Мережа може залучати більше двох сторін, званих багатосторонньою мережею, і, як правило, включає центральну біржу або клірингову палату.
Переваги сітки
Мережі економить компаніям багато часу та витрат, усуваючи необхідність обробляти велику кількість транзакцій на місяць та зменшуючи необхідні транзакції до одного платежу. Для банків, що здійснюють трансфер через кордон, це обмежує кількість валютних операцій, оскільки кількість потоків зменшується.
Завдяки нетінгу в іноземній валюті компанії або банки можуть консолідувати кількість валют та валютних операцій, запроваджуючи великі торги, пожинаючи переваги поліпшеного ціноутворення. Коли компанії мають більш організовані часові рамки та передбачуваність в розрахунках, вони можуть більш точно прогнозувати свої грошові потоки.
Приклад сітки
Мережі дуже поширені на ринках своп. Наприклад, припустимо, що дві сторони укладають угоду про своп щодо конкретного цінного паперу. Після закінчення періоду заміни Інвестор А повинен отримати 100 000 доларів від Інвестора Б. Одночасно Інвестор В повинен отримати 25 000 доларів від Інвестора А. Замість того, щоб Інвестор Б дав інвестору А 100 000 доларів, а Інвестор А віддав інвестору В 25 000 доларів., виплати будуть чисті. Інвестор A дасть інвестору B $ 0, тоді як інвестор B дасть інвестору A 75 000 доларів.
Цей процес сітінгу відбувається за найрізноманітніших свопів, але існує один тип свопів, коли не відбувається сітінг. При валютних свопах, оскільки умовні суми знаходяться в різних валютах, умовні суми обмінюються у відповідних валютах, а всі належні платежі обмінюються повністю двома сторонами; не відбувається сітіння.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.