Піонери технічного аналізу

Незалежно від того, ви вважаєте себе технічним аналітиком чи ні, існує дуже мало методів інвестування, які не принаймні дають кивок на технічну сторону інвестування. Деякі стилі інвестування використовують не що інше, як технічний аналіз, причому їхні практикуючі часто стверджують, що нічого не знають про основні фондові запаси, тому що все, що їм потрібно, знаходиться у графіках. Цей сегмент інвестування не вийшов із нічого. У цій статті ми розглянемо чоловіків, які стали першопрохідниками галузі технічного аналізу. (Дивитися також: Технічний аналіз .)

Всі речі витікають з Доу

Чарльз Дау займає величезне місце в історії фінансів. Він заснував The Wall Street Journal - орієнтир, за яким вимірюються всі фінансові папери - і, що ще важливіше для нашої мети, він створив індустріальний індекс Dow Jones. Роблячи це, Доу відкрив двері для технічного аналізу. Доу фіксував максимуми та мінімуми свого середнього щоденного, щотижневого та щомісячного співвідношення моделей із припливом та потоком ринку. Потім він писав статті, завжди після факту, вказуючи, як певні зразки пояснювали та прогнозували попередні події на ринку.

Однак Доу не може взяти всі - а то й більшість - заслуги теорії, що носить його ім'я. Теорія Доу виступила б лише як попереднє підтвердження розкутих принципалів, якби не Вільям П. Гамільтон. (Див. Також: Гіганти фінансів: Чарльз Дау .)

Перший у воду: Вільям П. Гамільтон

Теорія Дау представляла собою сукупність ринкових тенденцій, пов'язаних з океанічними метафорами. Основним, довгостроковим трендом чотирьох і більше років був приплив ринку - або зростання (бичачий), або падіння (бичачий). Далі йшли короткочасні хвилі, що тривали між тижнім і місяцем. І, нарешті, були бризки та крихітні брижі похмурої води, незначні щоденні коливання.

Гамільтон застосував ці заходи на додаток до декількох правил - таких як середня залізнична колія та середня промисловість, що підтверджують напрямок один одного - щоб називати ринки биків і ведмедів з похвальною точністю. Хоча він називав аварію 1929 року занадто рано (1927, 1928), остаточне звернення він зробив 21 жовтня 1929, за три дні до аварії і за кілька тижнів до смерті у віці 63 років.

Практикуючий: Роберт Рея

Роберт Rhea взяв теорію Dow і перетворив її на практичний показник для того, щоб довго чи коротко їхати на ринку. Він буквально написав книгу на тему: «Теорія Дау» (1932). Rhea досягла успіху в застосуванні теорії для виклику верхів і низів - і здатна достатньо отримати прибуток від цих дзвінків. Дуже скоро після освоєння теорії Дау, Реї не потрібно було торгувати своїми знаннями. Йому довелося лише це записати.

Після виклику ринкового дна в 1932 році і верху в 1937 році, статки, підготовлені підписниками інвестиційного листа Rhea, Dow Theory Comments, принесли ще тисячі підписників. Як і у випадку з Гамільтоном, життя Реї як прогнозувальника ринку було нетривалим - він помер у 1939 році. (Див. Також: Підручник з теорії Доу. )

Чарівник: Едсон Гулд

Мабуть, найточніший синоптик з найдовшими послугами Едсон Гулд все ще здійснював дзвінки до 1983 року у віці 81 років. Голд також також заробляв більшість своїх грошей на написанні бюлетенів, а не на інвестиціях, продаючи підписки на 500 доларів у 1930 році. Він спіймав всі основні ринкові точки ведмедя і ведмедя, роблячи кілька дуже точних прогнозів, таких як Dow піднімається на 400 пунктів на 20-річному ринку бика, що Dow перевищить 1040 в 1973 році тощо.

Могли використовувати графіки, психологію ринку та показники, включаючи Senti-Meter - DJIA, поділену на дивіденди на акцію компаній. Гулд був настільки хороший у своїй торгівлі, що продовжував робити точні дзвінки з-за могили. Голд загинув у 1987 році, але в 1991 році Доу потрапив до 3000, як він передбачив. На момент його передбачення у 1979 році, Доу ще не вийшло 1000 доларів.

[Робота цих піонерів лягла в основу величезного набору технічних інструментів, які використовуються торговцями сьогодні для розробки вигідних торгових стратегій. Щоб дізнатися більше, ознайомтеся з курсом технічного аналізу в Академії Інвестопедії, який включає інтерактивний вміст та приклади реального світу для підвищення ваших навичок торгівлі.]

Чартист: Джон Мейгі

Джон Мегі написав біблію технічного аналізу «Технічний аналіз фондових тенденцій» (1948). Magee був одним із перших, хто торгував виключно ціною акцій та її моделлю на історичних графіках. Magee накреслив усе: окремі акції, середні показники, обсяги торгів - в основному все, що можна було б зрозуміти. Потім він перелив ці діаграми, щоб визначити широкі візерунки та конкретні форми, такі як слабкі трикутники, прапори, тіла, плечі тощо.

На жаль для Magee, на ранніх стадіях він краще доглядав за своїми клієнтами, ніж за власним портфелем, часто продаючи у власному портфоліо на основі відчуттів кишок, незважаючи на сильні сигнали про затримку з його діаграм. Однак, починаючи з 40-х до своєї смерті у віці 86 років, Мегі був одним з найбільш дисциплінованих технічних аналітиків, відмовляючись навіть читати поточну газету, щоб не заважати сигналам його діаграм. (Докладніше див.: Аналіз шаблонів діаграм .)

Пропуски

Має бути певна суперечка із таким списком. Де сумнозвісний Джессі Лівермор, торговець, чия кишка закликає цінових кліщів, напевно, є першою успішною технічною торгівлею? Що з Р. Елліоттом? Що з WD Gann?

Ну, Лівермор мало зробив в області теоретизування і помер лопнув. Елліотт підмітив технічний аналіз своєю власною гіпотезою, але його теорії важко перевірити і ще важче торгувати - із залученням чогось містицизму, нагромадженого вище числа. Аналогічно, лінії Ганни, хоча, здавалося б, корисні в концепції, настільки чутливі до помилок, що їх практичність сумнівна. Обидва ці чоловіки, як стверджується, заробляли статки, торгуючи своїми теоріями, але немає твердої сторони, яка підтверджує це, як є для Лівермора. Звичайно, жоден багатомільйонний маєток не залишився позаду жодного.

Суть

Дау, Гамільтон, Рея, Гулд і Мегі знаходяться на головному сліді технічного аналізу, кожен з яких несе теорію і практикує трохи далі. Звичайно, існує безліч розгалужених бічних доріжок, які, хоч цікаві обходи, не сприяли цій головній тязі. Кожен раз, коли інвестор - фундаментальний або технічний - говорить про те, щоб потрапити на низький рівень або вибрати пункти входу та виїзду, вони віддають шану цим людям та техніці, для якої вони заклали основу. (Див. Також: Вступ до видів торгівлі: Технічні торговці .)