Як обчислюється значення S&P 500?
S&P 500 - це американський ринковий індекс, який служить барометром для руху ринку акцій США. Індекс включає 500 провідних компаній і охоплює приблизно 80% покриття наявної ринкової капіталізації. Значення S&P 500 постійно змінюється протягом торгового дня на основі його основних складових.
S&P 500 Deconstructed
Оскільки в індекс входять декілька класів акцій деяких складових компаній (наприклад, клас A Alphabet (GOOGL) та клас C (GOOG)), фактично 505 акцій в калібруванні.
Значення індексу S&P 500 обчислюється методом зваженої ринкової капіталізації з вільним плаваючим рівнем. Першим кроком у цій методології є обчислення ринкової капіталізації кожного з компонентів вільного плаваючого показника. Цей розрахунок бере кількість випущених акцій кожної компанії та помножує це число на поточну ціну акцій або ринкову вартість. Оскільки S&P 500 є зваженою ринковою капіталізацією безперервного плавання, ринкова капіталізація включає лише ті акції, які активно доступні на ринку. Таким чином, це виключає іменні акції, розподілені з правами на виконання керівництвом та іншими зацікавленими сторонами.
Розрахунок ваги на ринку
Наприклад, Apple повідомила про 4, 801, 589, 000 базових простих акцій у своєму звіті про прибутки за четвертий квартал 2018 року, і поточна ринкова ціна становить 148, 26 доларів. Ця ринкова ціна дає компанії безперебійну ринкову капіталізацію в розмірі 711, 9 млрд доларів. Далі, ринкова капіталізація для всіх 505 складових акцій підсумовується для отримання загальної ринкової капіталізації S&P 500. Це значення використовується як чисельник при обчисленні індексу.
Розрахунок індивідуальних ваг ринку показує, як базові акції впливають на індекс. Індивідуальні ваги ринку обчислюються шляхом ділення ринкової капіталізації капіталу компанії в індексі на безперебійну плату на загальну ринкову капіталізацію індексу. Станом на січень 2019 року загальний обсяг ринкових обмежень S&P 500 становив приблизно 23 трлн дол. Ця ринкова шапка Apple становить приблизно 3% ваги ринку. В цілому, чим більша вага ринку компанії, тим більший вплив кожна зміна ціни на акції на 1% матиме на індекс.
Методика капіталізації вільного плаваючого ринку
S&P детально розглядає математичні розрахунки методології ринкової капіталізації з вільним плаваючим рівнем, щоб забезпечити прозорість її звітній вартості.
Розрахунок для S&P 500 становить:
Рівень індексу = ∑i = 1nPi × QiDivisor, де: Pi = PriceQi = Безперервні акції \ початок {вирівняні} & \ текст {Рівень індексу} = \ frac {\ sum_ {i = 1} ^ n P_i \ раз Q_i} { \ текст {Дільник}} \\ & \ textbf {де:} \\ & P_i = \ текст {Ціна} \\ & Q_i = \ текст {Безперешкодні акції} \\ \ кінець {вирівняні} Рівень індексу = Дільник∑i = 1n Pi × Qi де: Pi = PriceQi = Безперервні акції
Цей розрахунок порівнюється з індексом зваженого індексу S&P 500, який використовує наступний розрахунок, інтегруючи рівний коефіцієнт зважування:
Рівень індексу = ∑i = 1nPi × IWFi × SharesDivisorwhere: Pi = PriceIWFi = Дорівнює коефіцієнт зважування \ початок {вирівняно} & \ текст {Рівень індексу} = \ frac {\ sum_ {i = 1} ^ n P_i \ раз IWF_i \ times \ text {Shares}} {\ text {Дільник}} \\ & \ textbf {де:} \\ & P_i = \ текст {Ціна} \\ & IWF_i = \ текст {рівний відсоток зважування} \\ \ кінець { вирівнюється} Рівень індексу = дільник∑i = 1n Pi × IWFi × Частини, де: Pi = ЦінаIWFi = Процентний коефіцієнт зважування
S&P 500 та індекс рівного зваженого рівня S&P 500 використовують дільник індексів, який зменшує індекс до більш керованого та звітного рівня. Дільник - це запатентоване значення, яке може змінюватися за допомогою розбиття акцій, спеціальних дивідендів, викидів та інших змінних, які можуть впливати на значення індексу.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.