GAAP проти Non-GAAP: в чому різниця?

Ретельне інвестиційне дослідження вимагає оцінки як загальних стандартів GAAP, так і коригуваних результатів, але інвесторам слід ретельно враховувати обгрунтованість виключень, що не належать до стандартів GAAP, у кожному конкретному випадку, щоб уникнути введення в оману та надмірно бичачих показників, особливо в тому випадку, коли стандарти звітування розходяться. На міжнародному рівні стандарт бухгалтерського обліку - це МСФЗ.

GAAP

GAAP був розроблений Радою з фінансового обліку та стандартів (FASB) для стандартизації фінансової звітності та надання єдиного набору правил і форматів для полегшення аналізу інвесторами та кредиторами. GAAP створив вказівки щодо розпізнавання, вимірювання, подання та розкриття елементів. Приведення одноманітності та об'єктивності в облік покращує надійність та стабільність корпоративної фінансової звітності, чинників, які вважаються необхідними для оптимально функціонуючих ринків капіталу. Компанії можуть порівнюватись одна з одною, результати можуть бути перевірені авторитетними аудиторами, а інвестори можуть бути впевнені, що звіти відображають фундаментальне благополуччя. Ці принципи були створені та адаптовані значною мірою для захисту інвесторів від оманливої ​​чи сумнівної звітності.

Non-GAAP

Є випадки, коли звітність GAAP не дозволяє точно зобразити операції бізнесу. Компаніям дозволяється відображати власні дані бухгалтерського обліку, якщо вони розкриваються як не GAAP та забезпечують узгодження між скоригованими та регулярними результатами. Дані, що не належать до GAAP, зазвичай виключають нерегулярні або безготівкові витрати, наприклад, пов'язані з придбаннями, реструктуризацією або одноразовими коригуваннями балансу. Це згладжує високу мінливість заробітку, яка може бути наслідком тимчасових умов, надаючи чіткішу картину поточного бізнесу. Прогнозні звіти важливі, оскільки оцінки в значній мірі базуються на передбачуваних грошових потоках. Однак цифри, що не належать до стандартів GAAP, розробляються звітною компанією, тому вони можуть опинитися в ситуаціях, коли стимули акціонерів та корпоративного управління не узгоджуються.

Ключові відмінності

Інвестори повинні спостерігати та інтерпретувати цифри, що не належать до стандартів GAAP, але вони також повинні визнавати випадки, коли цифри GAAP є більш доречними. Успішна ідентифікація оманливих або неповних результатів, які не є GAAP, стає важливішою, оскільки ці числа розходяться від GAAP.

Дослідження показали, що скориговані показники мають більше шансів повернути збитки, ніж виграші, що свідчить про те, що управлінські команди готові відмовитися від послідовності для сприяння оптимізму інвесторів.

Невідповідність між чистим доходом GAAP та неприбутками GAAP серед фірм Dow Jones Industrial Average (DJIA) зросла з 11, 8 відсотка в 2014 році до 30, 7 відсотка у 2015 році. Значну частину цього можна пояснити потрясінням на товарних та валютних ринках, що сильно спотворило GAAP заробіток у кількох галузях. Занепокоєння щодо практики звітності, що вийшли за рамки впливу зниження цін на енергоносії, як Equifax Inc. (NYSE: EFX) та T-Mobile US Inc. (NASDAQ: TMUS), отримали листи попередження від 2015 року від Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) стосовно неправильна звітність.

Спеціальні міркування

Результати GAAP та non-GAAP є важливими у багатьох випадках, і дослідження академічних та професійних джерел підтримують цю позицію. Інвестори, змушені вибирати сторону, оскільки обидві розбіжності повинні враховувати конкретні виключення у скоригованих цифрах, а також важливий особистий економічний прогноз. Компанії, які послідовно купують менші фірми і мають намір підтримувати цю придбану стратегію, часто виключають певні витрати, пов'язані з придбанням, які залишаються істотними поточними витратами для бізнесу, але не слід їх нехтувати.

Дослідження свідчать про те, що виключення компенсації на основі запасів із результатів прибутку суттєво зменшує прогнозовану здатність прогнозів аналітиків, тому цифри, що не відповідають загальним стандартам, які лише коригуються для компенсації власного капіталу, мають меншу ймовірність надання даних, що підлягають дію. Однак результати, не пов'язані з GAAP від ​​відповідальних фірм, дають інвесторам безпрецедентне уявлення про методологію, яку використовують управлінські команди, коли вони аналізують власні компанії та планують майбутні операції.

Ключові вивезення

• GAAP стандартизує фінансову звітність та забезпечує єдиний набір правил та форматів для полегшення аналізу інвесторами та кредиторами.
• Є випадки, коли звітність GAAP не дозволяє точно зобразити операції бізнесу.
• Інвестори повинні спостерігати та інтерпретувати цифри, що не належать до стандартів GAAP, але вони також повинні визнавати випадки, коли цифри GAAP є більш доречними.