Довгостроковий позичковий інструмент позики з цінними паперами (TALF)
Терміновий інструмент кредитування цінних паперів, захищених активами, або TALF, це програма, створена Федеральною резервною системою США в листопаді 2008 року для збільшення споживчих витрат з метою сприяння швидкому старту економіки. Це було досягнуто шляхом випуску цінних паперів, забезпечених активами. Заставу для цих цінних паперів складали автокредити, студентські кредити, кредитні кредитні картки, позики на обладнання, позики на поверсі, позики на фінансування страхових внесків, позики, гарантовані адміністрацією малого бізнесу, аванси на обслуговування житлових іпотечних кредитів, або комерційні іпотечні позики. Оплата цих позик відбулася за рахунок коштів, наданих Федеральним резервним банком Нью-Йорка.
Як працював TALF
За даними Федеральної резервної системи, TALF - це фонд фінансування, який допомагав учасникам ринку задовольняти кредитні потреби домогосподарств та малого бізнесу шляхом підтримки випуску цінних паперів, що забезпечуються активами (ABS), забезпечених позиками різних типів споживачам та підприємствам усіх розмірів.
Під час фінансової кризи 2008 року TALF була однією з урядових програм, яка допомогла розморозити кредит та стабілізувати економіку.
Згідно з TALF, Федеральний резервний банк Нью-Йорка (ФРБНІ) позикував до 200 мільярдів доларів США на безресурсовій основі власникам певних АБА з рейтингом АБА, підкріпленими нещодавно створеними споживчими та кредитами малого бізнесу. FRBNY надав позики на суму, рівну ринковій вартості АБС, за вирахуванням нерозподіленого відсотка, відомого як стрижка, і ці позики були забезпечені АБС у будь-який час.
Міністерство фінансів США в рамках Програми усунення проблемних активів (TARP) Закону про надзвичайну економічну стабілізацію 2008 року забезпечило FRBNY 20 мільярдів доларів США кредитного захисту у зв'язку з TALF. TALF розпочав свою діяльність у березні 2009 року та був закритий для нових подовжень позики 30 червня 2010 року. Остаточний непогашений кредит TALF повністю погашено у жовтні 2014 року.
Успіх TALF
Протягом терміну дії програми всі кредити TALF були погашені в повному обсязі до або до їх відповідного строку погашення. За повідомленням ФРС, Нью-Йоркська ФРС не зазнала збитків за жодною позикою TALF. Оскільки всі позики TALF були погашені в повному обсязі, жодна застава TALF не була передана нью-йоркському ФРС, і ТОВ TALF не придбало таких активів протягом свого існування.
Казначейство отримувало 90% щомісячних розподілів, а Нью-Йоркська ФРС - 10%. Загалом ТОВ "TALF" заплатило загалом 745, 7 мільйонів доларів за такі розподіли Казначейству та Нью-Йоркському ФРС, повідомляє The Fed.
TALF була однією з ряду державних програм сприяння стабілізації економіки та розмороженню кредитів під час фінансової кризи. Економісти загалом погоджуються, що вжиті заходи досягли наміченого призначення без великих втрат для казначейства.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.