Повернення чистих активів - визначення RONA
Рентабельність чистих активів (RONA) - це показник фінансових показників, обчислений як чистий прибуток, поділений на суму основних фондів та чистий оборотний капітал. Чистий прибуток ще називають чистим доходом.
Коефіцієнт RONA показує, наскільки добре компанія та її керівництво розповсюджують активи економічно цінними способами, а високий результат співвідношення вказує на те, що керівництво видавлює більше прибутку з кожного долара, вкладеного в активи. RONA також використовується для оцінки ефективності роботи компанії в порівнянні з іншими в її галузі.
Формула повернення чистих активів є
NWC = Поточні активи - поточні зобов'язання деінде: NWC = Чистий оборотний капітал \ початок {вирівняний} & \ текст {NWC} = \ текст {Оборотні активи} - \ текст {Поточні зобов'язання} \\ & \ textbf {де:} \\ & \ текст {NWC = Чистий оборотний капітал} \\ \ кінець {вирівняний} NWC = Поточні активи - Поточні зобов'язання деінде: NWC = Чистий оборотний капітал
Як розрахувати RONA
Три складові RONA - це чистий дохід, основні засоби та чистий оборотний капітал. Чистий дохід відображається у звіті про прибутки та збитки та обчислюється як дохід за вирахуванням витрат, пов'язаних із виготовленням або продажем продукції компанії, операційних витрат, таких як зарплата управління та комунальних послуг, витрат на відсотки, пов’язаних із боргом, та всіх інших витрат.
Основні засоби - це матеріальна нерухомість, яка використовується у виробництві, наприклад нерухомість та машини, і не включає гудвіл чи інші нематеріальні активи, відображені на балансі. Чистий оборотний капітал обчислюється шляхом віднімання поточних зобов'язань компанії від її оборотних активів. Важливо зазначити, що довгострокові зобов’язання не входять до складу оборотних коштів і не віднімаються в знаменнику при розрахунку оборотних коштів на коефіцієнт рентабельності чистих активів.
Часом аналітики вносять кілька коригувань вхідних даних формули співвідношення, щоб згладити або нормалізувати результати, особливо порівняно з іншими компаніями. Наприклад, врахуйте, що на баланс основних фондів можуть впливати певні типи прискореної амортизації, де до 40% вартості активу може бути ліквідовано за його перший повний рік використання.
Крім того, будь-які значні події, які призвели до великих збитків або незвичних доходів, повинні коригуватися за рахунок чистого доходу, особливо якщо це разові події. Нематеріальні активи, такі як гудвіл, - це ще один предмет, який аналітики іноді вилучають з розрахунку, оскільки він часто просто отримується від придбання, а не як актив, придбаний для використання у виробництві товарів, наприклад, новий предмет обладнання.
Що вам каже RONA?
Коефіцієнт рентабельності чистих активів (RONA) порівнює чистий прибуток фірми з її активами і допомагає інвесторам визначити, наскільки добре компанія отримує прибуток від своїх активів. Чим вище прибуток фірми щодо її активів, тим ефективніше компанія використовує ці активи. RONA є особливо важливим показником для капіталомістких компаній, які мають основні активи як основний компонент активів.
У виробничому секторі, що займає капітал, RONA також може бути розрахована як:
Рентабельність чистих активів = Виручка заводу - Витрати на активи \ текст {Прибутковість чистих активів} = \ frac {\ текст {Дохід від заводу} - \ текст {Витрати}} {\ текст {Чисті активи}} Повернення чистих активів = Чистий АктивиПлановий дохід - витрати
Інтерпретація прибутку на чисті активи
Чим вища прибутковість чистих активів, тим кращі показники прибутку компанії. Більш висока RONA означає, що компанія ефективно та ефективно використовує свої активи та оборотні кошти, хоча жоден розрахунок не розповідає про всю історію діяльності компанії. Рентабельність чистих активів - лише одне з багатьох коефіцієнтів, що використовуються для оцінки фінансового стану компанії.
Якщо метою проведення розрахунку є генерування довгострокової перспективи здатності компанії створювати вартість, надзвичайні витрати можуть бути додані назад до показника чистого доходу. Наприклад, якщо компанія отримала чистий дохід в 10 мільйонів доларів, але понесла надзвичайні витрати в 1 мільйон доларів, показник чистого доходу міг би бути скоригований до зростання до 11 мільйонів доларів. Це коригування дає вказівку на рентабельність чистих активів, яку компанія може очікувати в наступному році, якщо вона не потребує додаткових надзвичайних витрат.
Ключові вивезення
- RONA порівнює чистий прибуток фірми з її чистими активами, щоб показати, наскільки добре вона використовує ці активи для отримання прибутку.
- Результат високого співвідношення демонструє, що керівництво максимально використовує активи компанії.
- Чистий дохід та основні засоби можуть бути скориговані для незвичних або неповторних статей, щоб отримати результат нормалізованого співвідношення.
Приклад використання RONA
Припустимо, компанія має дохід в 1 мільярд доларів і загальні витрати, включаючи податки в 800 мільйонів доларів, що дає їй чистий дохід в 200 мільйонів доларів. Компанія має оборотні активи в розмірі 400 мільйонів доларів США та поточні зобов’язання в розмірі 200 мільйонів доларів, що дає їй чистий оборотний капітал у 200 мільйонів доларів.
Крім того, основні фонди компанії становлять 800 мільйонів доларів. Додавання основних фондів до чистого оборотного капіталу при розрахунку RONA в знаменнику дає 1 мільярд доларів. Поділ чистого доходу в розмірі 200 мільйонів доларів на мільярд доларів приносить прибуток чистих активів у розмірі 20% для компанії.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.