Як центральні банки контролюють пропозицію грошей

Якби економіка нації була людським тілом, то її серцем було б центральний банк. І так само, як серце працює, щоб перекачувати життєдайну кров по всьому тілу, центральний банк перекачує гроші в економіку, щоб зберегти його здоровим і ростом. Іноді економікам потрібно менше грошей, а інколи їм потрібно більше.

Методи, які центральні банки використовують для контролю кількості грошей, різняться залежно від економічної ситуації та потужності центрального банку. У США центральним банком є ​​Федеральний резерв, який часто називають ФРС. До інших відомих центральних банків належать Європейський центральний банк, Національний банк Швейцарії, Банк Англії, Народний банк Китаю та Банк Японії.

Чому кількість грошей має значення

Кількість грошей, що циркулюють в економіці, впливає як на мікро, так і на макроекономічні тенденції. На мікрорівні велика пропозиція безкоштовних і легких грошей означає більше особистих витрат. Особи також мають простіший термін отримання позик, таких як особисті позики, кредити на авто чи домашні іпотечні кредити.

На макроекономічному рівні кількість грошей, що циркулюють в економіці, впливає на такі речі, як валовий внутрішній продукт, загальний ріст, процентні ставки та рівень безробіття. Центральні банки прагнуть контролювати кількість грошей в обігу для досягнення економічних цілей та впливу на грошово-кредитну політику. У цій статті ми розглянемо деякі поширені способи, якими центральні банки контролюють кількість грошей в обігу.

Центральні банки друкують більше грошей

Оскільки жодна економіка не прив’язана до золотого стандарту, центральні банки можуть збільшити кількість грошей в обігу, просто роздрукувавши їх. Вони можуть надрукувати стільки грошей, скільки хочуть, хоча для цього є наслідки. Просто друкування більшої кількості грошей не впливає на рівень виробництва та виробництва, тому самі гроші стають менш цінними. Оскільки це може спричинити інфляцію, просто друк більше грошей не є першим вибором центральних банків.

Центральні банки встановлюють вимогу резерву

Одним з основних методів, який застосовують усі центральні банки для контролю кількості грошей в економіці, є резервна вимога. Як правило, центральні банки доручають депозитарним установам зберігати певну суму коштів у резерві проти суми чистих транзакційних рахунків. Таким чином, певна сума зберігається в резерві, і це не надходить в обіг. Скажімо, центральний банк встановив резерв на рівні 9%. Якщо комерційний банк має загальні депозити в розмірі 100 мільйонів доларів, він повинен відкласти 9 мільйонів доларів для задоволення резервної вимоги. Він може пустити в обіг решту 91 млн доларів.

Коли центральний банк хоче, щоб більше грошей циркулювало в економіці, це може зменшити резервну вимогу. Це означає, що банк може позичити більше грошей. Якщо він хоче зменшити кількість грошей в економіці, це може збільшити резервну вимогу. Це означає, що у банків є менше грошей для кредитування, і тому вони будуть пишнішими щодо видачі позик.

У Сполучених Штатах (з 17 січня 2019 року) менші депозитарні установи з чистими транзакційними рахунками до 16, 3 млн. Доларів США звільнені від утримання резерву. Середні установи з рахунками від 16, 3 до 124, 2 млн. Дол. Повинні виділити 3% зобов'язань як резерв. Депозитарні установи, що перевищують 124, 2 млн. Дол. США, мають 10% резерву.

Центральні банки впливають на процентні ставки

У більшості випадків центральний банк не може безпосередньо встановлювати процентні ставки за такими позиками, як іпотека, автокредитування чи особисті позики. Однак центральний банк має певні інструменти для підштовхування процентних ставок до бажаного рівня. Наприклад, центральний банк тримає ключ до курсу політики - це ставка, за якою комерційні банки отримують позики у центрального банку (у США це називається федеральною ставкою дисконтування). Коли банки отримують позики у центрального банку за нижчою ставкою, вони передають ці заощадження за рахунок зниження вартості позик своїм клієнтам. Зниження процентних ставок, як правило, збільшує запозичення, а це означає, що кількість грошей в обігу збільшується.

Центральні банки беруть участь в операціях на відкритому ринку

Центральні банки впливають на кількість грошей в обігу, купуючи або продаючи державні цінні папери через процес, відомий як операції на відкритому ринку (OMO). Коли центральний банк прагне збільшити кількість грошей в обігу, він купує державні цінні папери у комерційних банків та установ. Це звільняє банківські активи - тепер у них більше грошових коштів для позики. Це є частиною експансіональної чи послаблення грошово-кредитної політики, яка знижує процентну ставку в економіці. Навпаки робиться у випадку, коли гроші потрібно брати з системи. У США Федеральний резерв використовує операції на відкритому ринку для досягнення цільової ставки федеральних фондів. Ставка федеральних фондів - це процентна ставка, за якою банки та установи позичають один одному гроші. Кожна пара кредитів-позичальників узгоджує свою власну ставку, а середня середня - ставка федеральних фондів. Ставка федеральних фондів, у свою чергу, впливає на всі інші процентні ставки. Операції на відкритому ринку - це широко використовуваний інструмент, оскільки вони гнучкі, прості у використанні та ефективні.

Центральні банки запроваджують програму кількісного полегшення

У важкі економічні часи центральні банки можуть зробити операцію на відкритому ринку ще крок далі та запровадити програму кількісного послаблення. В умовах кількісного ослаблення центральні банки створюють гроші та використовують їх для купівлі активів та цінних паперів, таких як державні облігації. Ці гроші надходять у банківську систему, оскільки вони отримуються як плата за активи, придбані центральним банком. Банківські резерви набрякають на цю суму, що спонукає банки видавати більше кредитів, а також сприяє зниженню довгострокових процентних ставок та заохочує інвестиції. Після фінансової кризи 2007-2008 рр. Банк Англії та Федеральний резерв розпочали програми кількісного ослаблення. Зовсім недавно Європейський центральний банк та Банк Японії також оголосили про плани щодо кількісного ослаблення.

Суть

Центральні банки наполегливо працюють над тим, щоб економіка нації залишалася здоровою. Один із способів, як це роблять центральні банки, - це контролювати кількість грошей, що циркулюють в економіці. Вони можуть це зробити, впливаючи на процентні ставки, встановлюючи резервні вимоги та застосовуючи тактику роботи на відкритому ринку, серед інших підходів. Наявність потрібної кількості грошей в обігу має вирішальне значення для забезпечення здорової та стійкої економіки.