Звіти про рух грошових коштів: Огляд грошових потоків від операцій

Операційний грошовий потік - це грошові кошти, які утворюються з звичайних операційних процесів бізнесу. Здатність компанії послідовно генерувати позитивні грошові потоки від щоденних бізнес-операцій високо цінується інвесторами. Зокрема, операційний грошовий потік може виявити справжню прибутковість компанії. Це один з найчистіших заходів щодо використання грошових джерел та використання.

Метою складання звіту про рух грошових коштів є перегляд джерел грошових коштів компанії та використання грошових коштів протягом визначеного періоду часу. Звіт про рух грошових коштів традиційно вважається менш важливим, ніж звіт про прибутки та баланс, але він може бути використаний для розуміння тенденцій діяльності компанії, які неможливо зрозуміти за допомогою двох інших фінансових звітів.

Хоча звіт про рух грошових коштів вважається найменш важливим з трьох фінансових звітів, інвестори вважають, що звіт про рух грошових коштів є найбільш прозорим; Таким чином, вони покладаються на це більше, ніж інші фінансові звіти при прийнятті інвестиційних рішень.

Звіт про рух грошових коштів

Операційний грошовий потік, або грошовий потік від операцій (CFO), можна знайти у звіті про рух грошових коштів, в якому повідомляються про зміни грошових коштів порівняно зі своїми статичними аналогами: звіт про прибутки та збитки, баланс та власний капітал. Зокрема, звіт про рух грошових коштів звітує, де використовуються та формуються грошові кошти протягом певних часових періодів і пов’язують статичні звіти разом.

Беручи чистий прибуток у звіті про прибутки та збитки, вносячи коригування, щоб відобразити зміни на рахунках оборотних коштів на балансі (дебіторська заборгованість, кредиторська заборгованість, товарні запаси), розділ операційних грошових потоків показує, як створювалися грошові кошти за період. Саме цей процес перекладу з обліку нарахування до обліку грошових коштів робить операційну звітність про рух грошових коштів такою важливою.

Звіт про рух грошових коштів розбивається на три категорії: грошовий потік від операційної діяльності, грошовий потік від інвестиційної діяльності та рух грошових коштів від фінансової діяльності. У деяких випадках існує також додаткова категорія діяльності. Вони відокремлюються так, що аналітики розробляють чітке уявлення про всі грошові потоки, що створюються різними видами діяльності компанії.

1. Операційна діяльність : реєструє рух операційних грошових коштів компанії, чистий з яких відбувається отримання операційного грошового потоку (OCF).

2. Інвестиційна діяльність: реєструє зміни грошових коштів від придбання чи продажу основних засобів, або взагалі довгострокових інвестицій.

3. Фінансування діяльності: повідомляє про зміни рівня грошових коштів від придбання власних акцій компанії або випуску облігацій та виплати відсотків та дивідендів акціонерам.

4. Додаткова інформація: в основному все, що не стосується основних категорій.

Розбивка діяльності

Операційна діяльність - це нормальна та основна діяльність у бізнесі, яка генерує грошові надходження та відпливи. Вони включають:

• Загальний обсяг продажів товарів та послуг, зібраних за період
• Виплати постачальникам товарів та послуг, що використовуються у виробництві, здійснювались протягом періоду
• Виплати працівникам або інші витрати, здійснені протягом періоду

Грошовий потік від операційної діяльності виключає гроші, які витрачаються на капітальні витрати, готівку, спрямовану на довгострокові інвестиції, та будь-які грошові кошти, отримані від продажу довгострокових активів. Виключаються також суми, що виплачуються у вигляді дивідендів акціонерам, суми, отримані шляхом випуску облігацій та акцій, і гроші, що використовуються для викупу облігацій.

Інвестиційна діяльність складається з платежів, здійснених за придбання довгострокових активів, а також грошових коштів, отриманих від продажу довгострокових активів. Прикладами інвестиційної діяльності є купівля чи продаж основних засобів або основних засобів, а також купівля чи продаж цінного папера, виданого іншим суб’єктом господарювання.

Діяльність з фінансування складається з діяльності, яка змінить власний капітал або позики компанії. Прикладами фінансової діяльності є продаж акцій компанії або викуп її акцій.

Розрахунок грошового потоку

Щоб побачити важливість змін операційних грошових потоків, важливо зрозуміти, як обчислюється грошовий потік. Для обчислення грошових потоків від операційної діяльності використовуються два методи: непрямий та прямий, які дають однаковий результат.

• Прямий метод: Цей метод черпає дані з звіту про прибутки та збитки, використовуючи надходження грошових коштів та грошові виплати з операційної діяльності. Чиста з двох значень - операційний грошовий потік (OCF).
• Непрямий метод: Цей метод починається з чистого доходу та перетворює його в OCF шляхом коригування для предметів, які використовувались для обчислення чистого доходу, але не впливали на грошові кошти.

Прямий проти непрямий метод

Прямий метод підсумовує всі різні види грошових виплат та надходжень, включаючи готівку, виплачену постачальникам, грошові надходження від клієнтів та грошові виплати, виплачені заробітною платою. Ці цифри розраховуються, використовуючи початок та кінець залишків різних бізнес-рахунків та вивчення чистого зменшення чи збільшення рахунку.

Точна формула, яка використовується для розрахунку надходжень та відпливів різних рахунків, відрізняється залежно від типу рахунку. У найбільш часто використовуваних формулах дебіторська заборгованість використовується лише для продажу кредитів, а всі продажі здійснюються в кредит. Якщо також відбулися продажі готівки, слід також включати надходження від продажу готівки для формування точної цифри грошових потоків від операційної діяльності. Оскільки прямий метод не включає чистий дохід, він також повинен забезпечити узгодження чистого доходу з чистими грошовими коштами, передбаченими операціями.

Навпаки, за непрямим методом грошовий потік від операційної діяльності обчислюється, спочатку беручи чистий прибуток із звіту про прибутки та збитки компанії. Оскільки звітність про прибутки компанії складається на основі нарахування, дохід визнається лише тоді, коли він отриманий, а не тоді, коли він отриманий. Чистий дохід - це не зовсім точне відображення чистого грошового потоку від операційної діяльності; Таким чином, виникає необхідність коригувати прибуток до процентів та податків (EBIT) для предметів, які впливають на чистий дохід, навіть якщо до них ще не надійшли чи сплачені фактичні грошові кошти. (Докладніше див. У розділі "Як відрізняються прибуток та грошовий потік від операційної діяльності">

Прямий метод обчислення грошових потоків компанії від операційної діяльності є більш простим підходом, оскільки він виявляє операційні надходження та платежі компанії, але готувати складніше, оскільки інформація складна. Однак, використовуючи ви прямий чи непрямий метод обчислення грошових коштів за операціями, буде отриманий той самий результат.

Операційні грошові потоки (OCF)

OCF - це цінний інструмент вимірювання, оскільки він допомагає інвесторам оцінити, що відбувається за лаштунками. Для багатьох інвесторів та аналітиків OCF вважається готівковою версією чистого доходу, оскільки вона очищає звіт про прибутки безготівкових статей та безготівкових витрат (амортизація, амортизація, безготівковий оборотний капітал та зміни оборотних активів та зобов'язань) .

OCF є важливішим показником прибутковості, ніж чистий дохід, оскільки існує менше можливостей маніпулювати OCF, щоб виглядати більш-менш вигідно. Із прийняттям суворих правил та правил щодо того, наскільки надмірно креативним може бути підприємство у своїй бухгалтерській практиці, хронічне маніпулювання заробітком легко помітити, особливо із застосуванням OCF. Це також хороший проксі-сервер чистого доходу компанії; наприклад, зареєстрований OCF, що перевищує NI, вважається позитивним, оскільки дохід фактично занижений через зменшення безготівкових статей.

Вище наведені звіти про діяльність грошових потоків для AT&T (T) за 2012 фінансовий рік (у мільйонах). Використовуючи непрямий метод, кожна безготівкова стаття додається до чистого доходу для отримання грошових коштів від операцій. У цьому випадку грошові кошти від операцій перевищують п’ять разів більше, ніж повідомляється про чистий дохід, що робить його цінним інструментом для інвесторів в оцінці фінансової міцності AT&T.

Суть

Операційний грошовий потік - це лише одна складова історії грошових потоків компанії, але це також один із найцінніших заходів міцності, рентабельності та довгострокової перспективи на майбутнє. Він отримується прямо або опосередковано і вимірює рух грошей у компанії та поза нею протягом певних періодів. На відміну від чистого доходу OCF виключає безготівкові статті, такі як амортизація та амортизація, що може неправильно відображати фактичний фінансовий стан компанії. Це хороший знак, коли компанія має сильні операційні грошові потоки, коли надходить більше грошей, ніж виходить. Компанії з сильним зростанням OCF, швидше за все, мають стабільніший чистий дохід, кращі здібності до виплати та збільшення дивідендів та більше можливостей для розширення та зниження погоди в загальній економіці чи галузі.

Якщо ви думаєте, що «готівка - це король», на що слід звернути увагу на сильний грошовий потік від операцій, аналізуючи компанію.