База активів
База активів відноситься до базових активів, які надають вартість компанії, інвестиції або позиці. База активів не фіксована; вона оцінить або знеціниться відповідно до ринкових сил, або збільшиться і зменшиться, коли компанія продає або придбає нові активи.
Хоча для компанії цілком нормально періодично вносити зміни до бази активів, купуючи та продаючи активи, великі коливання бази активів вплинуть на оцінку компанії та можуть стати червоним прапором для аналітиків. Кредитори використовують фізичні активи як гарантію того, що принаймні частина позиченої грошової суми може бути повернута шляхом продажу захищеного активу у випадку, якщо позику не можна повернути.
Ключові вивезення
- База активів - це базова вартість активів, яка є основою для оцінки фірми, позики чи похідного цінного папера.
- Для фірми базою активів є її балансова вартість. Для позики - це застава, що забезпечує позику. Для похідних - базовий актив.
- Часто ринкова вартість чогось підкріпленого активами перевищить мається на увазі вартість бази активів.
Розуміння бази активів
База активів компанії включена в її оцінку та включає матеріальні, важкі активи, такі як майно, машини, обладнання та інвентар. Сюди також входять фінансові активи, такі як грошові кошти, їх еквіваленти та цінні папери. Як правило, ринкова вартість компанії перевищує її базу активів, оскільки ринкова вартість також включає нематеріальні, а також очікуване майбутнє зростання від грошових потоків та прибутку.
Приклад інвестицій у ф'ючерсний контракт, як приклад, ціна базового активу, що використовується як база активів такого похідного контракту, може швидко зростати або зменшуватися, змінюючи ціну, яку інвестори готові платити за нього.
З позикою вартість житла з часом може збільшуватися або зменшуватися, впливаючи на базовий заставу в іпотеці. Маржинальні позики особливо чутливі до базової вартості застави, оскільки цільові цінні папери, вартість яких коливається в залежності від ринку, часто використовуються для цієї мети.
Книжкова вартість
База активів компанії часто трактується як її балансова вартість. Балансова вартість компанії буквально означає вартість бізнесу відповідно до її книг (рахунків), що відображається через її фінансову звітність. Теоретично балансова вартість являє собою загальну суму, яку компанія коштує, якщо всі її активи продані та всі зобов’язання повернені. Це сума, яку кредитори та інвестори компанії можуть розраховувати отримати, якщо компанія буде ліквідована.
Математично балансова вартість обчислюється як різниця між загальними активами компанії та загальними зобов'язаннями.
Балансова вартість компанії = Загальна сума активів - загальна сума зобов'язань \ текст {Балансова вартість компанії} = \ текст {Загальна сума активів} - \ текст {Загальна сума пасивів} Балансова вартість компанії = Загальна сума активів - Загальна сума зобов'язань
Наприклад, якщо компанія XYZ має загальні активи в розмірі 100 мільйонів доларів США, а загальні зобов'язання в 80 мільйонів доларів, балансова вартість компанії становить 20 мільйонів доларів. У широкому сенсі це означає, що якби компанія продала свої активи та погасила свої зобов’язання, вартість власного капіталу або чиста вартість бізнесу становитиме 20 мільйонів доларів.
Загальні активи включають усі види активів, такі як грошові кошти та короткострокові інвестиції, загальна дебіторська заборгованість, товарні запаси, чисте майно, машини та обладнання (ПДО), інвестиції та аванси, нематеріальні активи, такі як гудвіл, та матеріальні активи.
Загальна сума зобов'язань включає такі статті, як коротко- та довгострокові боргові зобов'язання, кредиторська заборгованість та відстрочені податки.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.