Переліт до грошових коштів та комунальних послуг за повідомленням ФРС

Якщо ФРС знизить процентні ставки, це означає, що більше грошей потрапить в економіку і знайде шлях до банків, приватних осіб та корпорацій (у такому порядку), або так іде традиційне макроекономічне мислення. То чому ж інвестори не одразу сприйняли новину про скорочення ФРС, негайно ораючи активи, що ростуть, а замість цього покинули всі класи активів на користь грошових коштів протягом першої години після оголошення сьогодні?

Можливо, тому, що не всі в професійній фінансовій спільноті були готові прийняти зниження ставки на 0, 25%, яку ФРС оголосила - принаймні, не одразу після новин. Як ці професійні інвестори зрештою відреагували, можуть говорити про їх майбутню інвестиційну стратегію.

Основні американські фондові індекси закінчили день по суті без змін, але лише після значного продажу в перші години після того, як ФРС пояснила свою причину скорочення. Цікаво, що це були не просто акції, а всі класи активів, розпродані протягом тієї години, за винятком долара США (див. Графік нижче). Ф'ючерси на долари США помітно згуртувалися протягом години, що дозволяє припустити, що після негайного оголошення оголошень на Уолл-стріті довелося перегрупуватися та прийняти міру оточення, в якому вони зараз перебувають.

Ця акція є важливою, оскільки вона підкреслює думку про те, що такі професіонали вже не мали чіткого плану на увазі. Вони повинні були підвести підсумки, так би мовити, і придумати ігровий план. Що робити ці інвестори після того, як вони прийняли такий план, варто зазначити, оскільки це може сигналізувати про напрямок грошей, ймовірно, надходити в наступні дні та тижні.

Комунальний сектор залучає покупців одразу після продажу

Перший крок, що відбувся після колінного кроку до грошових коштів, полягав у тому, щоб інвестори поверталися на ринки, вкладаючи гроші в комунальний сектор. Це було легко зрозуміти, переглянувши 15-хвилинну діаграму фонду вибору комунальних послуг SPDR® Fund (XLU), показаного нижче. Цей фонд закінчив день на 0, 5% вище, перевершивши інші групи активів.

Дія може бути помітною, оскільки цей сектор, як правило, куди лякаються налякані гроші, коли він шукає безпечне місце для сховання. Якщо принаймні деякі фахівці поспішають на безпеку після оголошення про зниження курсу, це може бути ознакою того, що вони вважають, що новини в майбутньому прогнозують більше негативних результатів, ніж позитивні.

Детальніше:

На що слідкувати після рішення ФРС

Тихий ринок показує зірвані нерви напередодні заяви ФРС

Золоті ETF мають постійне рішення перед процентними ставками

Енергія домініону лідирує в комунальному секторі

Dominion Energy, Inc. (D) закінчився найкращими показниками за день серед запасів комунального сектору. Не надто важко зрозуміти, чому, дивлячись на результати діяльності компанії за останні 18 місяців. Під час зниження на 20% більш широкого ринку в четвертому кварталі 2018 року коливання цін акцій Dominion було приблизно вдвічі меншим. Тим часом компанія поки що робила нові максимуми в 2019 році, поки все ще платить вражаючий дивіденд в розмірі 4%. Поєднання більшої дохідності та меншої волатильності, ймовірно, привабливе для інвесторів в умовах невизначеності.

Суть

Професіонали ринку в цілому, можливо, не очікували оголошення ФРС про зниження ставки. Одразу після новин, ф'ючерси на долари США зросли, а всі інші класи активів впали. Через годину, здавалося, запаси комунальних послуг взяли на себе перевагу на відскок і закінчили день, перевершивши інші групи активів. Dominion Energy, здається, є провідною проблемою серед цієї групи.

Насолоджуйтесь цією статтею "> підписки на розсилку Chart Advisor.