Класифіковані акції
Класифіковані акції - це акції публічно торгуваних компаній, які мають різні класи акцій, зазвичай позначаються акціями класу А та акціями класу В. Детальний опис різних класів звичайних акцій та їх специфічних особливостей викладений у підзаконних актах та статуті компанії, але найчастіше класифіковані акції відрізняються кількістю голосів або відсутністю голосів, наданих при влаштуванні цих акцій. Класифіковані акції можуть також відрізнятися залежно від прав на дивіденди. У пайових фондах акції класифікованого фонду відрізнятимуться за структурою комісійних платежів.
Розуміння класифікованих акцій
Класифіковані акції - приклад складної структури капіталу. Компанії зі складною структурою капіталу можуть мати поєднання декількох різних різновидів загальних класів акцій, при цьому кожен клас акцій має різні права голосу та ставки дивідендів.
Привілеї для голосування є основною причиною того, що компанії створюють різні класи акцій на додаток до дивідендних прав та переваг щодо ліквідації. Привілейовані акції зазвичай не мають права голосу, але гарантують фіксований дивіденд, тоді як звичайні акції мають право голосу ради директорів на щорічних загальних зборах.
Щоб забезпечити кращу захист від ворожих поглинань, акції класу A з більшим числом голосів на акцію часто видаються інсайдерам, таким як вища команда керівництва компанії та директори. Хоча акції класу А зазвичай пропонують акціонерам більше переваг, роздрібні інвестори не повинні турбуватися про різні класи акцій, якщо компанія добре керується.
Ключові вивезення
- Класифіковані акції - це акції публічно торгуваних компаній, які мають різні класи акцій, зазвичай позначаються акціями класу А та акціями класу В.
- Найчастіше класифіковані акції відрізняються за кількістю голосів або відсутністю голосів, наданими власниками цих акцій. Класифіковані акції можуть також відрізнятися залежно від прав на дивіденди.
- У пайових фондах акції класифікованого фонду відрізнятимуться за структурою комісійних платежів.
Бажаний клас акцій
Інвестори іноді вибирають інвестиції в привілейовані акції, які функціонують як перехрестя між загальними акціями та інвестиціями з фіксованим доходом. Як і звичайні акції, привілейовані акції не мають дати погашення, представляють право власності на компанію та відображаються як власний капітал у балансі компанії. Порівняно з облігаціями привілейовані акції пропонують фіксований коефіцієнт розподілу, відсутність виборчих прав та номінальну вартість.
Привілейовані акції також переважають над звичайними акціями в структурі капіталу компанії. Тому компанії повинні виплачувати дивіденди за привілейованими акціями, перш ніж виплатити дивіденди за класами простих акцій. У разі ліквідації або банкрутства привілейовані акціонери також отримають свою виплату перед власниками простих акцій.
Класи взаємного участі в фондах
Взаємні фонди, що продаються консультантами, можуть мати різні класи акцій, причому кожен клас має унікальну структуру нарахування та плати за продаж. Акції пайових фондів класу A стягують основне навантаження, мають нижчі плати за 12b-1 та операційні витрати нижче середнього. Акції взаємного фонду класу B стягують резервне навантаження та мають більш високі 12b-1 комісійні та операційні витрати. Частини пайових інвестиційних фондів класу С вважаються рівнем навантаження - немає переднього навантаження, але застосовується низьке зворотне навантаження, як і оплата 12b-1 та відносно більші операційні витрати.
Резервне навантаження, відоме як відстрочена плата за відстрочений продаж (CDSC), може бути зменшена або усунена залежно від того, як довго були проведені акції. Акції класу B зазвичай мають CDSC, який зникає лише через рік з дня придбання. Частини класу С часто починаються з більш високого CDSC, який повністю повністю відпадає після періоду 5-10 років.
Приклад реального світу класифікованих акцій
Структура акцій у багатьох класах в Google виникла в результаті реструктуризації компанії в Alphabet Inc. в жовтні 2015 року (NASDAQ: GOOG). Засновники Сергій Брін та Ларрі Пейдж виявили, що володіють меншою часткою власності на акції компанії, але бажали зберегти контроль над основними бізнес-рішеннями. В результаті компанія створила три класи акцій акцій компанії. Акції класу A проводяться звичайними інвесторами і мають один голос на акцію. Акції класу B, які в основному мають Брін та Пейдж, мають 10 голосів за акцію. Акції класу С зазвичай володіють працівниками і не мають права голосу. Структура надає більшість голосів контролю засновникам, хоча подібні установки виявились непопулярними серед середніх акціонерів у минулому.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.