Методика вільного плавання
Методика вільного плавання - метод, за допомогою якого обчислюється ринкова капіталізація базових компаній. Ринкова капіталізація методології вільного плавання розраховується шляхом взяття ціни власного капіталу та множення його на кількість акцій, доступних на ринку. Замість того, щоб використовувати всі активні та неактивні акції, як у випадку методу повної ринкової капіталізації, метод вільного плаваючого капіталу виключає заблоковані акції, такі як акції інсайдерів, промоутерів та урядів.
1:00Методика вільного плавання
Розуміння методології вільного плавання
Капіталізація безплавного плавання може також називатися капіталізацією з поплавковою плавкою. Метод вільного плавання вважається кращим способом розрахунку ринкової капіталізації, оскільки він забезпечує більш точне відображення ринкових рухів та акцій, активно доступних для торгівлі на ринку. При використанні методології вільного плаваючого капіталу одержана ринкова капіталізація менша, ніж у результаті методу повної ринкової капіталізації.
Методика вільного плавання була прийнята більшістю основних світових індексів. Він широко використовується Standard and Poor's, MSCI і FTSE.
Розрахунок методології вільного плавання
Методика вільного плавання розраховується так:
FFM = Ціна акції x (Кількість випущених акцій - заблоковані акції)
Індекси зваженої капіталізації
Індекси на ринку часто зважуються або за ціною, або за капіталізацією. Обидві методології зважують віддачу окремих запасів індексів відповідно до їх відповідних типів зважування.
Повна ринкова капіталізація включає всі акції, надані компанією через її план випуску акцій. Компанії часто видають інсайдерам невипрацьовані акції через плани компенсації опціонів акцій. До інших власників невиправлених акцій можуть входити промоутери та уряди. Повне зважування ринкової капіталізації для індексів використовується рідко і суттєво змінить динаміку повернення індексу, оскільки компанії мають різні рівні стратегічних планів для випуску опціонів акцій та використання акцій.
Обчислення капіталізації є найбільш поширеною методологією зважування індексу. Провідним індексом капітально-зваженого індексу в США є індекс S&P 500. Інші індекси, зважені капіталізацією, включають світовий індекс MSCI та індекс FTSE 100.
Індекси зваженої капіталізації порівняно з ваговими цінами
Тип методології зважування, що використовується індексом, суттєво впливає на загальну віддачу індексу. Індекси, зважені ціною, обчислюють прибуток індексу шляхом зважування окремих фондових доходів індексу за їхніми ціновими рівнями. У індексі, зваженому ціною, акції з більш високою ціною отримують більш високу вагу і, таким чином, мають більший вплив на дохідність індексу, незалежно від їх ринкової капіталізації. Індекси, зважені ціною, порівняно з капіталізацією, значно відрізняються завдяки їх методології індексів.
На ринку торгівлі дуже мало індексів оцінюється. Промисловий середній показник Dow Jones (DJIA) є провідним прикладом одного з небагатьох індексів, зважених ціною на ринку.
Як метод безнадійного впливу впливає на торгівлю?
Методика вільного плавання має тенденцію до раціонального відображення тенденцій на ринку, оскільки вона враховує лише ті акції, які доступні для торгівлі, і робить індекс більш широким, оскільки зменшує концентрацію кількох перших компаній в індексі.
Існує також взаємозв'язок між вільним плаванням і нестабільністю. Як правило, більший безперервний рух означає, що коливання акцій була меншою, оскільки більше торговців купують та продають акції. Це означає, що менший free-float прирівнюється до більшої мінливості, оскільки менша кількість торгів значно змінює ціну, і є обмежена кількість акцій, які можна придбати та / або продати. Більшість інституційних інвесторів віддають перевагу торговим компаніям з більшим фрей-плаванням, оскільки вони можуть купувати або продавати велику кількість акцій, не впливаючи на ціну.
Ключові вивезення
- Методика вільного плавання використовується для обчислення ринкової капіталізації компанії шляхом ділення її ціни власного капіталу на кількість акцій, доступних на ринку.
- Це обернено корелює з мінливістю. Більший вільний поплавець, як правило, означає, що коливання запасів нижче, а менший вільний поплавець, як правило, означає більшу мінливість.
Приклад методології вільного плавання
Припустимо, що акція ABC торгується за 100 доларів і має 125 000 акцій загалом. З цієї суми 25 000 акцій є заблокованими, це означає, що вони утримуються великими інституційними інвесторами та керівництвом компанії та не є доступними для торгівлі. Тоді ринкова капіталізація ABC за методологією free-float становить 100X100 000 (загальна кількість акцій, доступних для торгівлі) = 10 мільйонів доларів.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.