Прибутковість безкоштовного грошового потоку
Прибутковість вільного грошового потоку - це коефіцієнт фінансової платоспроможності, який порівнює вільний грошовий потік на акцію, який, як очікується, отримуватиме компанія від її ринкової вартості на акцію. Коефіцієнт обчислюється, беручи вільний грошовий потік на акцію, поділений на поточну ціну акцій. Прибутковість вільного грошового потоку за своєю суттю аналогічна метриці прибутковості прибутку, яка зазвичай має на меті вимірювати прибуток на акцію GAAP (загальноприйняті принципи бухгалтерського обліку), поділену на ціну акцій.
Формула виходу грошового потоку:
Безкоштовний прибутковість грошових потоків = Безкоштовний грошовий потік на одну акцію на ринку ShareFree \ Готівка \ Потік \ Вихід = \ frac {Безкоштовно \ Готівка \ Потік \ за \ Частка} {Ринок \ Ціна \ за \ Частка} Прибутковість вільного грошового потоку = Ринкова ціна на ShareFree Грошовий потік на одну акцію
1:38Прибутковість вільного грошового потоку: основний показник
Що виявляє прибутковість вільного грошового потоку?
Як правило, чим менший коефіцієнт, тим менш привабливою є компанія як інвестиція, оскільки це означає, що інвестори вкладають гроші в компанію, але не отримують дуже хороший прибуток в обмін. Високий результат прибутковості вільного грошового потоку означає, що компанія отримує достатню кількість грошових коштів, щоб легко задовольнити свої боргові та інші зобов'язання, включаючи виплату дивідендів.
Деякі інвестори розглядають вільний грошовий потік, що виключає капітальні витрати, але вважає інші поточні витрати, які бізнес несе для того, щоб продовжувати працювати, як більш точне представлення доходів, які акціонери отримують від володіння бізнесом. Вони вважають за краще звільнити прибутковість грошових потоків як показник оцінки над прибутком.
Окрім підтримки поточних операцій, грошовий потік від операцій також є джерелом фінансування довгострокових капітальних вкладень компанії. Перш ніж використовувати будь-яке зовнішнє фінансування, компанія спочатку використовує свій операційний грошовий потік для задоволення потреб у капітальних витратах. Все, що залишилося, називається вільним грошовим потоком і стає доступним для власників акцій.
Для інвесторів, які віддають перевагу прибутковість грошових потоків як показник оцінки, ніж кратні оцінки, дохідність вільного грошового потоку буде більш точним відображенням інвестиційної прибутковості порівняно з дохідністю на основі грошових потоків, які не підлягають повністю поверненню, або бухгалтерського прибутку.
Ключові вивезення
- Більш високий прибуток вільного грошового потоку є ідеальним, оскільки означає, що компанія має достатньо грошових потоків, щоб задовольнити всі свої зобов'язання.
- Якщо прибутковість вільного грошового потоку низька, це означає, що інвестори не отримують дуже хорошої віддачі від грошей, які вони вкладають у компанію.
- Вільний прибуток грошових потоків дає інвесторам уявлення про те, наскільки фінансово здатна компанія має швидкий доступ до грошових коштів у разі несподіваних боргів чи інших зобов'язань, або скільки грошей буде доступно, якщо компанія повинна бути ліквідована.
Різниця між грошовим потоком та заробітком
Вільний грошовий потік походить від операційного грошового потоку, який є чистим результатом фактичних грошових коштів, отриманих і сплачених протягом операцій компанії. Використання грошових потоків для вимірювання операційних результатів відрізняється від звітності про прибутки на основі бухгалтерського обліку. Доходи відстежують кожен елемент доходів і витрат, незалежно від грошових залучень.
Хоча прибутки в принципі підсумовують загальний чистий прибуток компанії на рахунку, грошовий потік стосується здатності компанії підтримувати свої поточні операції. Чим більше грошей нагромаджує компанія від операцій, тим простіше продовжувати здійснювати свій бізнес і в кінцевому рахунку отримувати більше прибутку. Здатність приносити грошовий потік може бути кращим показником довгострокової оцінки компанії.
Прибутковість грошового потоку порівняно з кратною оцінкою
Інвестори можуть оцінювати вартість компанії, порівнюючи її грошові потоки (прибуток бізнесу) зі своєю вартістю власного капіталу. Грошовий потік може бути належним представленням прибутку, а ринкова ціна - близький проксі-показник вартості власного капіталу. Інвестори можуть судити про вартість компанії на основі відсотка її грошового потоку від ринкової ціни акцій, яку називають дохідністю грошових потоків.
В якості альтернативи, інвестори можуть розглянути вартість компанії, використовуючи оцінку, кратну, обчислену як ринкову ціну її акцій над сумою грошових потоків. Оцінка інвестицій з використанням прибутковості грошових потоків може бути більш інтуїтивно зрозумілою, ніж множина оцінки, оскільки дохід грошових потоків безпосередньо показує повернені гроші у відсотках від інвестицій.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.