Визначення цільової ставки

Що таке цільова ставка?

Цільова ставка - це відсоткова ставка, що стягується однією депозитарною установою за овернайт продаж залишків у Федеральній резервній системі іншим депозитарним установам, що визначається Федеральним комітетом відкритого ринку (FOMC) Федеральної резервної системи. FOMC іноді визначає цільовий діапазон разом із цільовим рівнем під час економічної невизначеності. Цільова ставка часто пов'язана з безризиковою ставкою в економіці.

FOMC контролює цільову ставку за допомогою операцій на відкритому ринку (OMO), яка передбачає купівлю та продаж цінних паперів, таких як казначейства США або іпотечні цінні папери на відкритому ринку. Він вважається цільовою процентною ставкою, оскільки фактична вартість ставки буде залежати від попиту та пропозиції на кредитування овернайт на відкритому ринку. Однак, оскільки банк, який вимагає резервів овернайт, міг би позичити у ФРС у вікні знижок, цільова ставка, як правило, залишається примусовою.

Пояснення цільової ставки

12 членів Комітету з відкритого ринку ФРС збираються на вісім регулярно запланованих зустрічей на рік. Під час цих зустрічей FOMC переглядає економічні та фінансові умови та визначає цільову ставку федеральних фондів. Зниження цільової ставки може стимулювати економічне зростання; однак, занадто велика активність може призвести до зростання інфляційного тиску.

З іншого боку, підвищення ставки обмежує економічне зростання та допомагає контролювати інфляційний тиск; однак, занадто великий приріст може зупинити економічне зростання або навіть призвести до його зниження. FOMC, як правило, прагне цільової ставки, яка дозволить досягти максимальних темпів економічного зростання без іскрової інфляції.

FOMC може призначити додаткові наради за необхідності для внесення змін у цільову ставку федеральних коштів. На будь-якому із засідань FOMC цільова ставка федеральних фондів може збільшуватися, зменшуватися або залишатися незмінною залежно від економічних умов у Сполучених Штатах. Зазвичай ціль пов'язана з певним рівнем інфляції, який вважається доброякісним для економіки.

Наприклад, в епоху Джанет Єллен цільова ставка федеральних фондових фондів була прив'язана до 2% річної інфляції. Зміна ставки федеральних фондів може вплинути на інші короткострокові процентні ставки, довгострокові процентні ставки, курси валют, ціни на акції, кількість грошей і кредитів в економіці, зайнятість та ціни на товари та послуги.

Розрахунок цільової ставки

Центральні банки встановлюють цільову ставку, використовуючи правило Тейлора. Це правило допомагає центральним банкірам давати рекомендації, що Федеральна резервна система повинна підвищувати процентні ставки, коли рівень інфляції високий або коли зайнятість перевищує повний рівень зайнятості. І навпаки, коли рівень інфляції та зайнятості низький, слід зменшити цільові процентні ставки. Введена економістом Джоном Тейлором, ця формула була створена для коригування та встановлення розумних ставок для короткострокової стабілізації економіки, зберігаючи при цьому довгострокове зростання. Правило засноване на трьох факторах:

1. цільовий проти фактичного рівня інфляції
2. повна зайнятість та фактичний рівень зайнятості
3. короткострокова процентна ставка, відповідно до повної зайнятості

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Ставка федеральних фондів Ставка федеральних фондів відноситься до процентної ставки, яку банки стягують з інших банків за позики їх грошей з їх резервних залишків на овернайт. докладніше Як працюють операції з відкритого ринку ФРС Федеральний резерв використовує операції на відкритому ринку для досягнення встановленої цільової ставки федеральних фондів. Це передбачає придбання або продаж казначейських цінних паперів. детальніше Федеральний комітет з питань відкритого ринку проводить 8 таємних щорічних зустрічей Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC) - це відділення Федеральної ради резервного ринку, що визначає напрям грошово-кредитної політики. більше Вартість коштів: скільки процентних банків доводиться платити, щоб придбати кошти. Вартість коштів стосується процентної ставки, яку сплачують фінансові установи за кошти, які вони використовують у своєму бізнесі. більше Операції з відкритим ротом Операції з відкритим ротом - це спекулятивні заяви Федеральної резервної системи щодо впливу на процентні ставки та інфляцію. детальніше Визначення грошово-кредитної політики Монетарна політика: дії центрального банку або інших агентств, які визначають розмір і темпи зростання грошової маси, що вплине на процентні ставки. більше Посилання партнерів