ETF для стратегій ротації секторів

Багато інвесторів зацікавлені інвестувати та диверсифікувати свій портфель у різних глобальних та локальних секторах, але часто не знають, з чого почати. Ротація секторів - це стратегія, яку застосовують інвестори, завдяки якій вони займають позиції із надмірною вагою у сильних секторах та позиції з недостатнім вагою у слабших секторах. Фондові торги (ETF), що зосереджуються на конкретних галузях, пропонують інвесторам прямий спосіб брати участь у ротації галузевого сектору. ETF також дозволяють інвестору скористатися інвестиційними можливостями в багатьох галузевих групах по всьому світу. ( Щоб дізнатись основи обертання сектору, ознайомтеся з обертанням сектору: Основи. Докладніше про ETF, див. Наш підручник: Інвестиції в біржовий фонд. )

У цій статті ми покажемо три різні стратегії обертання сектору та визначимо, чому ETF допомагають згладити шлях кожного стилю.

Ключові вивезення

• Ротація секторів дозволяє інвесторам випереджати економічні та ділові цикли.
• Секторні ETF, які інвестують у певну галузь, можуть допомогти зробити обертання сектору простішим та економічно вигіднішим.
• Міжнародні ETF також можуть дозволити інвесторам слідкувати за інвестиційними потоками по всьому світу від розвинутого до розвивається до ринкової економіки, що розвивається.

Чому інвестори обирають обертання сектору?

Коли економіка рухається вперед, різні сектори економіки мають тенденцію до кращих результатів, ніж інші. Продуктивність цих секторів може бути фактором етапу ділового циклу, календарем або їх географічним розташуванням.

Інвестори, які прагнуть обіграти ринок, можуть витрачати незліченну кількість годин, читаючи статті та звіти про дослідження. Використовуючи підхід зверху вниз, вони можуть розробити базовий прогноз економіки з подальшим оцінкою, які галузі є найбільш перспективними. Тоді починається справжня робота - намагання знайти потрібні компанії для придбання.

Більш простою альтернативою є використання ETF, орієнтованих на конкретні сектори. Ротація секторів використовує переваги економічних циклів, інвестуючи у зростаючі сектори та уникаючи тих, що падають. (Продовжуйте читати про це у "Збій та скорочення інвестицій" у циклічні запаси.)

Ротація секторів - це поєднання активного управління та довгострокових інвестицій: активне в тому, що інвесторам потрібно виконати деякі домашні завдання, щоб вибрати сектори, які вони очікують на успішність; довгостроковий, оскільки ви можете утримувати деякі сектори роками.

Ринки, як правило, передбачають сектори, які працюватимуть найкраще, часто за три-шість місяців до початку бізнес-циклу. Для цього потрібно більше домашніх завдань, ніж просто купівля та зберігання акцій або пайових фондів, але менше, ніж потрібно для торгівлі окремими запасами. Головне - завжди купувати галузь, яка ось-ось прийде на користь, продаючи сектор, який досяг свого піку.

Інвестори можуть розглянути три стратегії ротації сектору для своїх портфелів. Найвідоміша стратегія слідує нормальному економічному циклу. Друга стратегія йде за календарем, а третя зосереджена на географічних питаннях.

Стратегія економічного циклу

Сем Стоваль з Standard & Poor's описує стратегію ротації секторів, яка передбачає, що економіка дотримується чітко визначеного економічного циклу, визначеного Національним бюро економічних досліджень (NBER). Його теорія стверджує, що різні галузі галузі працюють на різних етапах економічного циклу. Сектори науково-дослідних робіт підходять до кожного етапу ділового циклу. Кожен сектор слідує своєму циклу, як це диктує етап економіки. Інвестори повинні купувати наступний сектор, який незабаром переживе рух. Коли сектор досягне піку свого кроку, визначеного економічним циклом, інвестори повинні продати цей сектор ETF. Використовуючи цю стратегію, інвестор може інвестуватись у декілька різних секторів одночасно, коли він обертається з одного сектору в інший - все спрямоване на етапі економічних циклів.

Основна проблема цієї стратегії полягає в тому, що економіка, як правило, не відповідає економічному циклу, як визначено. Навіть економісти не завжди можуть погодитися з тенденцією розвитку економіки. Важливо зауважити, що неправильне оцінювання стадії ділового циклу може призвести до втрат, а не до прибутків.

Календарна стратегія

Календарна стратегія використовує переваги тих галузей, які мають тенденцію до успіху в конкретні періоди року. Літній період до повернення учнів до школи часто створює додаткові можливості продажу для роздрібної торгівлі. Також Різдвяне свято часто надає роздрібним торговцям додаткові можливості продажу та подорожей. ETF, які зосереджуються на роздрібній торгівлі, яка отримує вигоду з цих подій, повинні успішно діяти в ці періоди.

Існує багато прикладів споживчих подій, характерних для циклу, але легко класифікувати літній сезон водіння. Люди в північній півкулі більше їздять на своїх автомобілях протягом літніх місяців. Це збільшує попит на бензин та дизель, створюючи можливості для нафтопереробних заводів. Будь-який ETF, який має значну частину своїх акцій у компаніях, що переробляють нафту, може отримати вигоду. Однак у міру зменшення сезону зростатимуть і прибутки ETF, пов'язаних з цим сектором.

Географічна стратегія

Третя перспектива ротації, яку можуть використовувати інвестори, - це вибрати ETF, які скористаються потенційними прибутками в одній або декількох світових економіках. Можливо, країна чи регіон користуються попитом на продукцію, яку вони виробляють. А може, економіка країни зростає швидше, ніж у всьому світі. Можуть бути доступні ETF, які пропонують інвесторам можливість грати в такі тенденції, не купуючи індивідуальні акції.

Управління ризиками

Як і будь-яка інвестиція, важливо зрозуміти ризики стратегії обертання сектору та відповідних ETF, перш ніж залучити капітал. Вкладаючи одночасно в декілька різних секторів, зважених відповідно до ваших очікувань щодо майбутніх результатів, ви можете створити більш диверсифікований портфель, який допомагає зменшити ризик помилятися щодо будь-якої конкретної інвестиції. Стратегія ETF, природно, поширює ризик вибору акцій на всі компанії ETF. Однак інвесторам слід бути обережними, щоб вони не створювали небажаної концентрації в жодному секторі, особливо при використанні суміші економічних циклів, календарних та географічних стратегій.

Оскільки так багато ETF доступно для інвесторів, важливо зрозуміти стратегію інвестування та структуру портфеля ETF, перш ніж використовувати капітал. Більше того, незначно торгувані ETF створюють додатковий ризик, оскільки їх може бути важко швидко продати, якщо не існує базової заявки на акції.

Суть

Інвестуючи в диверсифікований набір ETF, інвестор може скористатися перевагою зростання в певних секторах, зменшивши при цьому ризик втрат через вплив акцій високого ризику. Крім того, продаючи частину своїх фондів у секторах, які перебувають на піку їхнього циклу, та реінвестуючи в ті сектори, які, як очікується, будуть успішні в найближчі кілька місяців, ви дотримуєтесь дисциплінованої інвестиційної стратегії. (Див. Також: Дисциплінований стратегічний ключ до високого повернення .)

Стратегічна ротаційна стратегія, яка використовує ETF, забезпечує інвесторам оптимальний спосіб підвищити ефективність свого портфеля та збільшити диверсифікацію. Просто не забудьте оцінити ризики в кожному ETF та стратегії, перш ніж вносити гроші.