Нетрадиційний грошовий потік

Нетрадиційний грошовий потік - це сукупність внутрішніх і зовнішніх грошових потоків у часі, в яких відбувається більше однієї зміни напрямку грошових потоків. Це контрастує із звичайним грошовим потоком, коли відбувається лише одна зміна напрямку грошових потоків. Що стосується математичних позначень, де знак "-" являє собою відтік, а "+" позначає приплив, нетрадиційний грошовий потік може з'являтися як -, +, +, +, -, + або альтернативно +, -, -, +, -.

Грошові потоки моделюються для аналізу чистої теперішньої вартості (NPV) в бюджеті капіталу. Нестандартний грошовий потік важче обробляти в аналізі NPV, ніж звичайний грошовий потік, оскільки він виробляє багаторазові внутрішні норми прибутку (IRR), залежно від кількості змін у напрямку грошових потоків.

Порушення нетрадиційного грошового потоку

У реальних ситуаціях прикладів нетрадиційних грошових потоків є безліч, особливо у великих проектах, коли періодичне обслуговування може залучати величезні витрати капіталу. Наприклад, великий проект з виробництва теплової енергії, де грошові потоки проектуються протягом 25-річного періоду, може мати відтік грошей протягом перших трьох років на етапі будівництва, надходження від чотирьох до 15 років, відтік у 16 ​​році для планового обслуговування з подальшим надходженням до 25 року.

Проблеми, спричинені нетрадиційним грошовим потоком

Проект із звичайним грошовим потоком починається з негативного грошового потоку (інвестиційного періоду), після чого послідовні періоди позитивних грошових потоків. Один показник IRR може бути обчислений з цього типу проектів, з IRR порівняно зі швидкістю перешкод компанії, щоб визначити економічну привабливість проекту. Однак якщо проект в майбутньому буде підпорядкований іншим набором негативних грошових потоків, буде два IRR, що спричинить невизначеність рішення для керівництва. Наприклад, якщо показник IRR становить 5% і 15%, а перешкода становить 10%, керівництво не матиме впевненості продовжувати інвестиції.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Звичайний грошовий потік Звичайний грошовий потік - це сукупність внутрішніх і зовнішніх грошових потоків за час, в яких відбувається лише одна зміна напрямку грошових потоків. більше Модифікована внутрішня норма прибутку - Визначення MIRR Хоча внутрішня норма прибутку (IRR) передбачає, що грошові потоки від проекту реінвестуються за IRR, модифікована внутрішня норма прибутку (MIRR) передбачає, що позитивні грошові потоки реінвестуються на вартість капіталу фірми, а початкові витрати фінансуються за рахунок витрат на фінансування фірми. докладніше Що таке внутрішня норма прибутковості - заходи IRR Внутрішня норма прибутку (IRR) - це показник, який використовується в бюджеті капіталу для оцінки прибутковості потенційних інвестицій. більше Чиста теперішня вартість (NPV) Чиста теперішня вартість (NPV) - це різниця між теперішньою вартістю надходження грошових коштів і теперішньою вартістю відтоку грошових коштів протягом певного періоду часу. детальніше Що таке бюджетний капітал? Бюджетування капіталу - це процес, який бізнес використовує для оцінки потенційних великих проектів чи інвестицій. Це дозволяє порівняти оціночні витрати з винагородою. докладніше Як вимірює дохідність показник прибутковості Виконання інвестицій Грошово зважена норма прибутку - це показник ефективності інвестицій. Грошово-зважена норма прибутковості обчислюється шляхом знаходження норми прибутку, яка встановить теперішні значення всіх грошових потоків, рівних вартості початкових інвестицій. більше Партнерські посилання