22 латиноамериканські ETF

Латиноамериканські фондові біржові фонди поєднували два найгарячіші модники останніх років: ринки, що розвиваються, та низькі комісії. Але коли низка великих економік Латинської Америки бореться, немає такої впевненої речі на південь від кордону.

Є 22 фондових біржових фонди, які спеціалізуються на Латинській Америці, згідно з веб-сайтом бази даних ETF. Але лише один має позитивну прибутковість за рік, 7% -ний прибуток від Глобального фонду X MSC Argentina Argentina X (ARGT). Найбільший в Бразилії ETF (EWZ) iShares, з активами під управлінням на 4, 9 мільярда доларів, зменшився на понад 8%. А піднімаючи тил - Direxion Daily Brazil Bull 3x Shares (BRZU), що знизилося майже на 37% до 20 листопада.

Намотування важкої ваги Бразилії

Винуватці варіюються від рецесії, падіння цін на нафту, до фундаментальної оцінки того, як швидко Бразилія буде продовжувати рости в довгостроковій перспективі, зазначають консалтингові компанії Moody's Analytics та IHS Global Insight. Зараз у Латинській Америці найкращі ставки - Чилі та Колумбія. Перспективи, мабуть, найгірші для Венесуели, зазнають падіння цін на нафту, швидко розширюється конкуренція за важку нафту нації, що надходить з півночі Канади через перспективний трубопровід Keystone XL, і багаторічна боротьба країни з неефективним популістським урядом.

Оскільки більшість латиноамериканських ETF відстежують фондові індекси конкретної країни, те, як їх почувати, стосується безпосередньо ризиків та переваг ведення бізнесу в цій країні.

"Профіль економічного ризику Латинської Америки погіршився протягом останнього кварталу", - сказав економіст IHS Рафаель Еміль. "Економічні ризики погіршилися в Бразилії та Мексиці, а інші країни не покращилися".

IHS готується переглянути свій довгостроковий прогноз для Бразилії, який вимагає економічного зростання в середньому на 3, 7%. Це вже нижче 5% кліпу, який він підтримував десятиліттями, але все одно виявиться занадто оптимістичним, якщо підвищення продуктивності не прискориться і уряди не проведуть непопулярні структурні реформи, сказав він. У той же час Муді зазначає, що в той час, як Бразилія прослизнула в рецесію в середині року, інфляція сягає близько 6, 5%. Навіть коли центральний банк Бразилії підвищує процентні ставки, політики все ще проводять надмірну стимулюючу фіскальну політику, говорить Муді. Інвестиційний банк Nomura пішов далі, стверджуючи, що економіка Бразилії загрожує "розгалуженням" "(Докладніше див:" Найкращі бразильські акції для американських інвесторів " .)

Сім з 22 латиноамериканських ETF відстежують бразильські акції або облігації, йдеться в базі даних ETF. Але Бразилія має найнижчий приріст великих країн Латинської Америки, а також найвищу інфляцію, і її валюта за останній рік призвела до великих збитків проти долара, повідомляє BlackRock. (Докладніше див.: Інвестуйте в Бразилію за допомогою цих ETF .)

Що добре для одного ...

Зниження цін на нафту - хороша новина для Чилі, у якого один ETF відстежує свої запаси, але не для експортерів нафти Мексика (у якої є три ETF), Еквадор (жоден), Колумбія (три) та Венесуела (жоден), говорить IHS. Шість ETF інвестують у кілька країн Латинської Федерації.

Провідним латинським гравцем ETF, на сьогоднішній день, є підрозділ iShares BlackRock, який управляє найбільшими фондами, що спеціалізуються на Бразилії, Перу та Мексиці, а також найбільшим диверсифікованим фондом, Фондом iShares Standard & Poor's Latin America 40 (ILF). цього року втратили 4% своєї вартості. Для порівняння, Standard & Poor's 500 зростає на 11% за рік. Ось профілі п'яти найбільших фондів, згідно з базою даних ETF.

iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)

Найбільший латиноамериканський ETF - це чиста гра в Бразилію - модна ставка за останні кілька років, але набагато менше, ніж зараз. Коефіцієнт його витрат у 0, 61% перевищує показник порівняно з ETF на основі S&P 500. Внизу на 8% за рік він зазнав неприємностей у своєму найбільшому холдингу Itau Unibanco (ITUB), який знижується приблизно на 20% з серпня. Нафтові компанії Petrobras (PBR) і Vale SA (VALE) за рік знизилися на 30% і 43%, і навіть пивний титан Ambev SA (ABEV) знаходиться в червоному кольорі. Включаючи привілейовані акції, на ці компанії припадає близько третини активів ETF.

iShares MSCI Mexico Мексиканський ETF (EWW)

Другий за величиною латинський ETF з 2, 9 мільярда доларів під управлінням, цей фонд поки що близько 2, 5% до цього року. Коефіцієнт його витрат становить 0, 48% активів. На відміну від EWZ, орієнтованої на товари, провідний ETF в Мексиці зосереджується на телекомунікаціях. Більше 17% його активів перебуває у America Movil (AMX) Карлоса Сліма, гігант бездротових комунікацій, акції якого знищили втрати на початку 2014 року і тепер становлять близько 1% за рік. Місцевий бункер Coca-Cola FEMSA (FMX), холдинг №2, зменшився менш ніж на 1%, але п’ятірка холдингів Grupo Televisa (TV) та будівельний гігант CEMEX (CX) мають обидва показники з низькими двозначними цифрами. За даними iShares, п'ятирічна віддача перевищила 17%. (Докладніше див.: Хочете інвестувати в Мексику? Почніть з цього ETF .)

iShares Латинська Америка 40 (ILF)

Найбільший латиноамериканський фонд, диверсифікований серед країн, ILF в цьому році скоротився на 4%. Коефіцієнт його витрат становить рівно 0, 5%. Він призначений для відстеження індексу латинської Америки 40 S & P, який охоплює акції в Бразилії, Мексиці, Аргентині та Чилі. За даними iShares, п'ятирічні прибутки становлять + 11% за останній грудень. Перші п’ять холдингів - «Америка Мовіл», «Амбев», «Петробрас» та два бразильські банки.

Фонд iShares MSCI Чилі (ECH)

Цей фонд на 370 мільйонів доларів зменшився майже на 11%, незважаючи на загалом позитивні прогнози в Чилі. Коефіцієнт його витрат становить 0, 61%. Його п’ятірка найбільших акцій, що становить близько 40% активів ETF, що знаходяться під управлінням, включають дві комунальні підприємства та LATAM Airlines Group (LFL). За даними iShares, його п’ятирічна віддача до 2013 року становила + 10, 8%.

iShares All Peru (EPU)

Ще один фонд iShares, цей рік втратив близько 1, 3% своєї вартості і має коефіцієнт витрат 0, 62%. Однак, прибутковість з моменту створення становить майже 9% щорічно, повідомляє BlackRock. Топ холдингу Credicorp Ltd. (BAP), найбільшого банку в країні, зростає, а Південна мідна корпорація (SCCO) зросла на 16% за рік. (Докладніше див.: Найкращий ETF для інвестування в Перу .)

Суть

ETF пропонують дешевий спосіб отримати доступ до найбільш захоплюючих інвестиційних локацій Латинської Америки (а також її відставання). Вибирайте ретельно та враховуйте відмінності між фондами, які мають більшу спрямованість на певну галузь чи країну, та тими, які є більш диверсифікованими, оскільки немає такого поняття, як вірна річ на південь від кордону. (Докладніше див.: Найкращі 4 місця для інвестування в Латинську Америку .)