Коефіцієнт варіації (CV)
Коефіцієнт варіації (CV) - це статистична міра дисперсії точок даних у ряді даних навколо середнього. Коефіцієнт варіації являє собою відношення стандартного відхилення до середнього, і це корисна статистика для порівняння ступеня варіації від однієї серії даних до іншої, навіть якщо засоби різко відрізняються один від одного.
Формула коефіцієнта варіації є
Де: σ - стандартне відхилення, μ - середнє значення.
1:23Коефіцієнт варіації (CV)
Розуміння коефіцієнта варіації
Коефіцієнт варіації показує ступінь мінливості даних у вибірці щодо середньої сукупності. У фінансах коефіцієнт варіації дозволяє інвесторам визначити, яка мінливість або ризик передбачається порівняно з величиною прибутку, очікуваної від інвестицій. Чим нижче відношення стандартного відхилення до середньої доходності, тим краща компроміс від ризику та віддачі. Зауважте, що якщо очікувана віддача в знаменнику негативна або нульова, коефіцієнт варіації може бути оманливим.
Коефіцієнт варіації корисний при використанні співвідношення ризик / винагорода для вибору інвестицій. Наприклад, інвестор, який не відповідає ризику, може захотіти розглядати активи з історично низьким ступенем мінливості та високим ступенем віддачі стосовно загального ринку чи його галузі. І навпаки, інвестори, що шукають ризик, можуть інвестувати в активи з історично високим ступенем мінливості.
Хоча найчастіше вони використовуються для аналізу дисперсії навколо середніх, квартільних, квінтильних або децильних резюме, також можуть бути використані для розуміння варіацій середнього або десятого перцентиля, наприклад.
Ключові вивезення
- Коефіцієнт варіації (CV) - це статистична міра дисперсії точок даних у ряді даних навколо середнього.
- У фінансах коефіцієнт варіації дозволяє інвесторам визначити, яка мінливість або ризик передбачається порівняно з величиною прибутку, очікуваної від інвестицій.
- Чим нижче відношення стандартного відхилення до середньої доходності, тим краща компроміс від ризику та віддачі.
Приклад коефіцієнта варіації для вибору інвестицій
Наприклад, розглянемо інвестора, що не ризикує ризиком, який бажає інвестувати у фондовий біржовий фонд (ETF), який відстежує широкий ринковий індекс. Інвестор вибирає SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ ETF та iShares Russell 2000 ETF. Потім він аналізує прибутки та мінливість ETF протягом останніх 15 років і припускає, що ETF можуть мати схожі прибутки зі своїми середніми довгостроковими показниками.
Для наочності для рішення інвестора використовується наступна 15-річна історична інформація:
- Середній річний прибуток SPDR S&P 500 ETF становить 5, 47% і стандартне відхилення - 14, 68%. Коефіцієнт варіації SPDR S&P 500 ETF становить 2, 68.
- Середня річна віддача Invesco QQQ ETF становить 6, 88% та стандартне відхилення - 21, 31%. Коефіцієнт варіації QQQ становить 3, 09.
- Середній річний прибуток iShares Russell 2000 ETF становить 7, 16% та стандартне відхилення - 19, 46%. Коефіцієнт варіації IWM становить 2, 72.
Виходячи з приблизних цифр, інвестор може інвестувати або в SPDR S&P 500 ETF, або в iShares Russell 2000 ETF, оскільки співвідношення ризик / винагорода порівняно однакове і вказує на кращий компроміс від ризику та прибутку, ніж Invesco QQQ ETF.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.