Глобалізація фінансових послуг

У цю епоху глобалізації ключовим фактором виживання та успіху для багатьох фінансових установ є вироблення стратегічних партнерств, які дозволять їм бути конкурентоспроможними та пропонувати різноманітні послуги споживачам. Вивчаючи бар'єри для злиття та поглинання злиття, поглинання та диверсифікації в галузі фінансових послуг, важливо враховувати ключові фактори для виживання в цій галузі:

1. Розуміння потреб та сподівань клієнта
2. Надання обслуговування клієнтів з урахуванням потреб та очікувань клієнтів

У 2008 році в секторі фінансових послуг спостерігалися дуже високі темпи злиття та поглинання (M&A). Давайте розглянемо деяку історію регулювання, яка сприяла змінам у ландшафті фінансових послуг, і що це означає для нових інвесторів в ландшафт, які зараз потрібно пройти.

Диверсифікація, що сприяє дерегуляції Оскільки великі міжнародні злиття, як правило, впливають на структуру цілих вітчизняних галузей, національні уряди часто розробляють та впроваджують політику запобігання, спрямовану на зменшення внутрішньої конкуренції серед фірм. Починаючи з початку 1980-х, Закон про дерегуляцію та грошовий контроль депозитарних установ 1980 року та Гарн-Сент. Закон про депозитарії Жермена 1982 року.

Забезпечуючи Федеральний резерв більш високим контролем над банками, які не є членами, ці два акти працюють над тим, щоб дати змогу банкам об'єднати та ощадливі установи (кредитні спілки, ощадні та позикові та взаємні ощадні банки) пропонувати перевіряти депозити. Ці зміни також стали каталізаторами кардинальної трансформації ринків фінансових послуг США у 2008 році та появи відтворених гравців, а також нових гравців та каналів обслуговування.

Майже через десятиліття впровадження Другої директиви про банківську діяльність у 1993 р. Дерегулювало ринки країн Європейського Союзу. У 1994 р. Європейські страхові ринки зазнали аналогічних змін внаслідок Директиви про страхування третього покоління 1994 р. Ці дві директиви привели фінансові послуги Сполучених Штатів та Європи до жорсткої конкурентоспроможності, створивши енергійну глобальну сутичку для забезпечення клієнтів, які мали раніше були недосяжними або недоторканими.

Можливість суб’єктів господарювання використовувати Інтернет для надання фінансових послуг своїм клієнтам також вплинула на продуктову та географічну диверсифікацію на арені фінансових послуг.

Ідемо глобально
Азіатські ринки приєдналися до руху за розширення в 1996 році, коли фінансові реформи "Великого вибуху" призвели до дерегуляції в Японії. Відносно далекосяжні фінансові системи в цій країні стали конкурентоспроможними в глобальному середовищі, яке швидко розширювалося і змінювалося. До 1999 року було знято майже всі обмеження на валютні операції між Японією та іншими країнами. (Довідкові відомості про Японію див. У програші Десятиріччя: Уроки кризи та краху нерухомості Японії : Азіатська криза .)

Після змін на азіатському фінансовому ринку Сполучені Штати продовжували впроваджувати кілька додаткових етапів дерегуляції, уклавши Закон "Грамм-Ліч-Блілі" 1999 року. Цей закон дозволив консолідувати головних фінансових гравців, що підштовхнуло фінансові послуги, що проживають у США. сервісні компанії, що беруть участь у транзакціях з МіО, на загальну суму 221 мільярд доларів у 2000 році. За даними дослідження 2001 року Джозефа Тепліца, Гарі Апанащіка та Елізабет Харпер Брілья з питань бухгалтерського обліку та фінансів, розширення такого масштабу, пов'язане з лібералізацією торгівлі, приватизацією банків у багатьох країни, що розвиваються, та технологічний прогрес став досить поширеною тенденцією. (Для отримання більш детальної інформації див. Економіку, що управляється державою: від публічної до приватної .)

Безпосередніми наслідками дерегуляції стали посилення конкуренції, ефективність ринку та посилений вибір споживачів. Дерегуляція спричинила небачені зміни, які перетворили клієнтів з пасивних споживачів на потужних та складних гравців. Дослідження свідчать, що додаткові, різноманітні регуляторні зусилля ще більше ускладнюють роботу та управління фінансовими установами за рахунок збільшення шарів бюрократії та кількості нормативних актів. (Більше про цю тему див. У розділі Вільні ринки: яка вартість? )

Одночасно технологічна революція Інтернету змінила характер, масштаби та конкурентний ландшафт галузі фінансових послуг. Після дерегуляції у новій реальності кожна фінансова установа по суті працює на власному ринку та націлює свою аудиторію на більш вузькі послуги, задовольняючи потреби унікальної суміші сегментів клієнтів. Ця дерегуляція змусила фінансові установи поставити пріоритет своїм цілям, перемістивши свою увагу від встановлення ставок та обробки транзакцій до більш орієнтованої на клієнта.

Виклики та недоліки фінансового партнерства Починаючи з 1998 року, галузь фінансових послуг у заможних країнах та США зазнає швидкого географічного розширення; Клієнти, які раніше обслуговувались місцевими фінансовими установами, зараз орієнтовані на світовий рівень. Крім того, за словами Алена Бергера та Роберта ДеЮнга у статті "Технологічний прогрес та географічне розширення банківської галузі" ( Journal of Money, Credit and Banking, вересень 2006 р.), Між 1985 і 1998 роками, середня відстань між основним банком і його філії в американських багатобанківських холдингових компаніях збільшилися більш ніж на 50%, з 123, 4 миль до 188, 9 миль. Це вказує на те, що зростаюча здатність банків надавати кредити малому бізнесу на більших відстанях давала їм змогу менше страждати від масштабів і підвищити продуктивність. (Щоб дізнатися більше, ознайомтеся з підрахунками конкурентних переваг .)

Дерегуляція також була основним фактором географічної диверсифікації, і на початку 1980-х років послідовність змін політики здійснювала поступове зменшення внутрішньодержавних та міждержавних банківських обмежень.

В Європейському Союзі аналогічний аналог змін у політиці дозволив банківським організаціям та деяким іншим фінансовим установам розширити свою діяльність по країнах-членам. Латинська Америка, країни з перехідною економікою Східної Європи та інших частин світу також почали знижуватися або ліквідуватися обмеження на в'їзд за кордон, тим самим дозволяючи багатонаціональним фінансовим установам, що мають штаб-квартиру в інших країнах, отримати значну частку ринку.

Операції без кордонів, кордонів Недавні інновації у сфері комунікацій та інформаційних технологій призвели до зменшення масштабів неекономіки, пов'язаних із витратами бізнесу, з якими стикаються фінансові установи, що передбачають географічне розширення. Мережі банкоматів та банківські веб-сайти дозволили ефективно взаємодіяти на відстані між установами та їхніми клієнтами, і споживачі стали настільки залежними від їх нової здатності здійснювати безмежні фінансові операції безперервно, що підприємства втрачають всю конкурентоспроможність, якщо вони технологічно не пов'язані .

Додатковою рушійною силою для географічної диверсифікації фірм з фінансових послуг стало поширення таких корпоративних стратегій, як об'єднання, поглинання, стратегічні альянси та аутсорсинг. Такі стратегії консолідації можуть підвищити ефективність роботи в галузі, що призведе до злиття та поглинання, добровільного виходу або вимушеного виходу з підприємств, що працюють не дуже добре.

Стратегії консолідації надають додаткові можливості фірмам використовувати економію від масштабу та зосереджуватись на зниженні собівартості одиничної продукції. Фірми часто публічно заявляють, що їх злиття мотивовані прагненням до зростання доходів, збільшення бази товарів та збільшення вартості акціонерів за рахунок консолідації персоналу, накладних скорочень та пропонуючи більш широкий спектр продуктів. Однак основна причина та цінність таких комбінацій стратегій часто пов'язана зі зниженням внутрішніх витрат та підвищенням продуктивності. (Для подальшого читання перевірте, що таке економія масштабу? )

Несприятливі факти про переваги та недоліки основних стратегій, що використовуються як інструмент географічного розширення в секторах фінансових послуг, були затьмарені в 2008 р. Дуже високими показниками M & As, наприклад, між Банком Націй та Банком Америки (NYSE: BAC), Група мандрівників та Citicorp (NYSE: C), JP Morgan Chase (NYSE: JPM) та Bank One. Їхньою дилемою було створення балансу, який максимізував загальний прибуток.

Висновок Висновок щодо впливу, переваг та недоліків внутрішньої та міжнародної географічної диверсифікації та розширення на галузь фінансових послуг - це той факт, що глобалізація, виживання та успіх багатьох фірм, що надають фінансові послуги, полягають у розумінні та задоволенні потреб, бажань та очікувань своїх клієнтів.

Найважливішим і постійно виникаючим фактором для успішної роботи фінансових фірм на розширених світових ринках є їх здатність ефективно обслуговувати вибагливих, високоточних, краще освічених, потужніших споживачів, залежних від простоти та швидкості технології. Фінансові фірми, які не усвідомлюють значення орієнтації на споживача, витрачають свої ресурси і з часом загинуть. Підприємства, які не в змозі визнати вплив цих перетворень, орієнтованих на споживачів, боротимуться за виживання або припинять своє існування у новоствореній світовій спільноті фінансових послуг, яка назавжди змінилася дерегуляцією. (Щоб дізнатися більше про цю галузь, ознайомтеся з еволюцією банківської справи .)