Психологія втрат
Психологія втрат відноситься до емоційної сторони інвестування, а саме до негативних настроїв, пов'язаних із визнанням втрати та її психологічними наслідками.
Людей проводять до відрази від втрат, однієї з багатьох когнітивних упереджень, визначених економістами поведінки. Дослідження показують, що біль від втрати психологічно приблизно вдвічі сильніша, ніж радість, яку ми відчуваємо при перемозі. Цей непосильний страх може змусити інвесторів поводитися нераціонально та приймати погані інвестиційні рішення.
Ключові вивезення
- Психологія втрат відноситься до емоційної сторони інвестування, а саме до негативних настроїв, пов'язаних із визнанням втрати та її психологічними наслідками.
- Цей непосильний страх може змусити інвесторів поводитися нераціонально та приймати погані рішення, наприклад, триматися на акціях занадто довго або занадто мало часу.
- Інвестори можуть уникнути психологічних пасток, прийнявши стратегічну стратегію розподілу активів, раціонально розмірковуючи і не дозволяючи емоціям їх покращити.
Розуміння психології втрат
Ніхто не любить втрачати, особливо коли це може призвести до втрати грошей. Страх усвідомити збиток може калічити інвестора, спонукаючи його або її влаштуватись на програшну інвестицію задовго після того, як вона мала продатись або вивантажити виграшні акції занадто рано - упередженість, відома як ефект диспозиції. Новачки часто роблять помилку, сподіваючись, що запас відскочить назад, проти всіх доказів протилежного, оскільки втрати призводять до більш екстремальних емоційних реакцій, ніж виграшів.
Психологія втрат може бути навіть причиною явища асиметричної волатильності, що виявляється на фондових ринках, де мінливість ринку акцій є більшою на спадних ринках, ніж на зростаючих. Згідно з теорією перспектив, люди сильніше віддають перевагу уникненню втрат, ніж набуванню прибутків.
Ця відраза до втрат настільки сильна, що може призвести до упередженості негативу. У таких випадках інвестори ставлять більше ваги на погані новини, ніж на хороші новини, змушуючи їх пропустити ринки биків - боячись, що вони перевернуть курс, - і панікують, коли ринки розпродаються.
Методи психології втрат
Одним із способів уникнути психологічних пасток є дотримання стратегічної стратегії розподілу активів. Замість того, щоб намагатися ідеально настроювати ринкові настрої та дотримуватися старої приказки про те, щоб переможці пускали переможців, інвесторам рекомендується періодично перебалансовувати портфелі відповідно до методології, заснованої на правилах.
Формулювання інвестицій - ще одна форма стратегічних інвестицій. Наприклад, плани постійного співвідношення підтримують агресивні та консервативні частини портфеля, встановлені у фіксованому співвідношенні. Для підтримки цільової ваги - як правило, акцій та облігацій - портфель періодично врівноважується, продаючи активи, що перевищують результати, та купуючи ті, що не відповідають результатам. Це суперечить імпульсу інвестування, що є проциклічним.
Існує безліч випробуваних принципів розподілу активів та управління фондами, наприклад, навчитись створювати різноманітні портфелі та використовувати стратегії купівлі та утримання. Ще одним систематичним способом інвестування є використання розумних бета-стратегій, таких як портфелі рівної ваги, щоб уникнути ринкової неефективності, яка впадає в індексні інвестиції через залежність від ринкової капіталізації. Факторне інвестування також може бути використане для пом’якшення таких факторів ринкового ризику.
Переваги психології втрат
Поведінкове фінансування дає наукову інформацію про наші когнітивні міркування та інвестиційні рішення; на колективному рівні це допомагає нам зрозуміти, чому виникають бульбашки та ринкова паніка. Інвестори повинні розуміти поведінкове фінансування не лише для того, щоб мати змогу скористатися коливаннями акцій та облігацій на ринку, але й бути більш обізнаними про власний процес прийняття рішень.
Втрати можуть мати цінність, якщо ви навчитесь у них і дивитесь на речі безстрашно та стратегічно. Втрати неминучі, тому успішні інвестори включають "психологію збитків" у свої інвестиційні стратегії та використовують стратегії подолання.
Щоб звільнитися від страху перед фінансовими втратами та подолати когнітивні упередження, вони вчаться поводитися з негативним досвідом і уникати прийняття емоційно обґрунтованих рішень, спричинених панікою. Розумні інвестори зосереджуються на раціональних та розважливих торгових стратегіях, не дозволяючи їм потрапляти у загальні пастки, які виникають, коли психологія та емоції впливають на судження.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.