Приватний інвестиційний фонд
Приватний інвестиційний фонд - це інвестиційна компанія, яка не вимагає капіталу від роздрібних інвесторів або широкої громадськості. Члени приватної інвестиційної компанії зазвичай глибоко знають галузь, а також інвестиції в інших місцях. Щоб бути класифікованим як приватний фонд, фонд повинен відповідати одному із винятків, викладених у Законі про інвестиційні компанії 1940 р. Виключення 3C1 або 3C7 в рамках Закону часто використовуються для створення фонду як приватного інвестиційного фонду. Є перевага у збереженні статусу приватних інвестиційних фондів, оскільки нормативно-правові вимоги значно нижчі, ніж потрібно для фондів, що торгуються публічно.
Ключові вивезення
- Приватні інвестиційні фонди - це ті, які не вимагають державних інвестицій.
- Приватні фонди класифікуються як такі згідно з винятками, передбаченими Законом про інвестиційні компанії 1940 року.
- Хедж-фонди та фонди приватного капіталу - це два найпоширеніші види приватних інвестиційних фондів.
Розуміння приватного інвестиційного фонду
Очікується, що приватні фонди відповідають певним критеріям, щоб зберегти свій статус. Як правило, вимоги обмежують як кількість, так і тип інвесторів, які можуть володіти акціями фонду. У США, згідно з вищезгаданим Законом про інвестиційні компанії 1940 р., Фонд 3C1 може мати до 100 акредитованих інвесторів, а фонд 3C7 може мати м'який ліміт близько 2000 кваліфікованих інвесторів. Обидва визначення кваліфікованого та акредитованого інвестора мають індивідуальні тести на багатство. Акредитованим інвесторам необхідно мати більше 1 мільйона доларів США чистої вартості, не рахуючи їх основного місця проживання та / або 200 000 доларів США щорічного доходу для фізичної особи та 300 000 доларів для пари. Кваліфіковані інвестори мають утримувати активи на суму понад 5 мільйонів доларів.
Чому кошти залишаються приватними
Приватний інвестиційний фонд може вирішити залишатися приватними з кількох причин. Як уже згадувалося, положення навколо приватних інвестиційних фондів значно слабкіші, ніж щодо державних коштів. Приватні інвестиційні фонди користуються більшою свободою в тому, як вони обробляють все, починаючи від звітності до викупу. Це дозволяє приватним інвестиційним фондам дивитись на неліквідні інвестиції, які державний фонд уникатиме через труднощі з регулярною оцінкою та ліквідацією у разі зростання викупів. Багато хедж-фондів є приватними інвестиційними фондами, тому вони можуть продовжувати використовувати агресивні торговельні стратегії, яких уникнути менеджер державного фонду через потенціал для судових позовів інвесторів, викликаних необґрунтованими ризиками. Найголовніше, що немає публічної звітності про позиції для приватних інвестиційних фондів, що дозволяє їм уникати нахилу руки на ринок і погіршення прибутковості позитивно складеної позиції.
Окрім гнучкості інвестицій, приватні інвестиційні фонди можуть бути вибору для вирішення значного сімейного багатства. Надзвичайно заможні сім'ї можуть створювати приватні інвестиційні фонди для інвестування багатства з членами сім'ї як акціонерів. Часто компанія виступає початковою структурою для цієї домовленості, і вона перетворюється на створення структури капітальних інвестицій з прибутку бізнесу. У цьому випадку сім'я не хоче або не потребує зовнішнього капіталу, тому немає стимулу брати фонд публічно.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.