Акт про інвестиційні компанії 1940 року
Закон про інвестиційні компанії 1940 р. Був створений на підставі акта Конгресу щодо регулювання організації інвестиційних компаній та діяльності, яку вони займають. Цей акт також встановлює стандарти для галузі. Цей законодавчий акт чітко визначає обов'язки та вимоги інвестиційних компаній та вимоги щодо публічної торгівлі пропозиціями інвестиційних продуктів, включаючи взаємні фонди відкритого типу, взаємні фонди закритого типу та пайові інвестиційні фонди. Він насамперед орієнтований на публічно торгувані інвестиційні товари для роздрібної торгівлі.
Розуміння Закону про інвестиційні компанії 1940 року
Закон про інвестиційні компанії 1940 р. Супроводжувався ринковими настроями, що викликали відсотки, і прийняттям Закону про цінні папери 1933 р. Положення Закону про інвестиційні компанії 1940 р. Були створені для встановлення та інтеграції більш стабільної регуляторної бази на фінансовому ринку після краху фондового ринку 1929 року. Закон про цінні папери 1933 р. Зосереджувався на більшій прозорості для інвесторів. Закон про інвестиційні компанії 1940 р. Орієнтований насамперед на нормативно-правову базу для роздрібної інвестиційної продукції.
В залежності від його назви Закон про інвестиційні компанії 1940 р. Встановлює положення, які американські інвестиційні компанії повинні дотримуватися, пропонуючи та підтримуючи об'єднані інвестиційні фонди. Законодавство застосовується та регулюється Комісією з цінних паперів та бірж (SEC). Він визначає "інвестиційну компанію" та встановлює зобов'язання та правила, яких повинна дотримуватися інвестиційна компанія у цінних паперах інвестиційного продукту, які вона пропонує. Він спирається на Закон про цінні папери 1933 року, який вимагає реєстрації цінних паперів. Закон про інвестиційні компанії 1940 р. Детально визначає необхідні зобов’язання щодо пропозицій продукції інвестиційної компанії. Він включає положення щодо подачі, плати за послуги, фінансових розголошень та довірених обов'язків інвестиційних компаній. Компанії, які прагнуть уникнути зобов'язань щодо товарів та вимог цього Закону, можуть мати право на виняток. Наприклад, хедж-фонди іноді підпадають під визначення Закону як "інвестиційна компанія", але можуть уникнути вимог Закону, вимагаючи вилучення відповідно до пунктів 1 (1) 3 та 3 (с) 7.
Ключові вивезення
- Конгрес прийняв Закон про інвестиційні компанії 1940 р. Для регулювання утворення інвестиційних компаній та їх діяльності.
- Комісія з обміну цінних паперів (SEC) уповноважена регулювати інвестиційні компанії та контролювати реєстрацію інвестиційних компаній.
- Закон запровадив галузеві стандарти, такі як регулярне публічне оприлюднення їх інвестиційної політики.
Інвестиційні компанії
Відповідно до Закону про інвестиційні компанії 1940 року, інвестиційні компанії повинні зареєструватися в SEC, щоб пропонувати свої цінні папери на публічному ринку. Закон про інвестиційні компанії 1940 р. Визначає кроки, які повинна зробити компанія в процесі реєстрації інвестиційної компанії. Інвестиційні компанії повинні подати та завершити процес реєстрації у SEC.
SEC не має повноважень безпосередньо контролювати або судити інвестиційні рішення інвестиційних компаній.
Види інвестиційних компаній
Будь-яка компанія, яка вважається "інвестиційною компанією" згідно з положеннями Закону про інвестиційні компанії 1940 року, повинна зареєструватися в Комісії з цінних паперів та бірж. Компанії реєструються для різних класифікацій на основі виду товару або асортименту товарів, якими вони хочуть керувати та випускати інвестуючій громадськості. У США федеральні закони про цінні папери класифікують інвестиційні компанії на три різні типи: інвестиційні компанії з взаємним фондом / відкритим управлінням, пайові інвестиційні фонди (UITs) та закриті фонди / інвестиційні компанії з закритим фондом.
Інвестиційна компанія з управління, що є найпоширенішим типом інвестиційної компанії, зареєстрованої у SEC, управляє акціями публічно випущених фондів. Інвестиційні компанії з управління можуть бути диверсифіковані, а диверсифіковані управління інвестиційними компаніями можуть приймати різні форми. Інвестиційні компанії з управління можуть обробляти закриті фонди, відкриті фонди або обидва. Вони також можуть пропонувати ряд ринкових товарів.
Положення про закон 1940 року
Закон про інвестиційні компанії 1940 р. Є основним законодавством, що регулює інвестиційні компанії та їх пропозиції щодо інвестиційних продуктів. На нього вплинув закон Додда-Франка 2010 року з численними переглядами. Закон 1940 р. Встановлює вимоги до інвестиційних компаній за класифікацією та пропозицією продукції.
Її положення включають положення про угоди певних пов'язаних осіб та андеррайтерів; методології обліку; вимоги до обліку; вимоги до аудиту; яким чином цінні папери можуть бути розподілені, викуплені та викуплені; зміни в інвестиційній політиці; та дії у випадку шахрайства або порушення довіреного обов'язку. Крім того, у ньому викладені конкретні вказівки для різних типів класифікованих інвестиційних компаній та включено положення, що регулюють правила експлуатації продуктів компаній, включаючи пайові інвестиційні фонди, відкриті пайові фонди, взаємні фонди закритого типу тощо.
Інші відповідні вимоги Закону про інвестиційні компанії 1940 р. Включають:
- Рада директорів, 75% яких повинна бути незалежною.
- Обмеження інвестиційних стратегій, таких як використання важелів.
- Обслуговування певного відсотка активів у грошовій формі для інвесторів, які, можливо, бажають продати.
- Розкриття для інвесторів структури інвестиційної компанії, фінансового стану, інвестиційної політики та цілей.