Модель Кокса-Інгерсолла-Росса (CIR)

Що таке модель Cox-Ingersoll-Ross (CIR)?

Модель Кокса-Інгерсолла-Росса (CIR) - це математична формула, яка використовується для моделювання руху процентних ставок і керується єдиним джерелом ринкового ризику. Він використовується як метод прогнозування процентних ставок і заснований на стохастичному диференціальному рівнянні.

Модель Кокса-Інгерсолла-Росса (CIR) була розроблена в 1985 році Джоном К. Коксом, Джонатаном Е. Інгерсоллом та Стівеном А. Россом як відсік моделі процентних ставок Васічек.

Основи моделі CIR: як це працює

Модель Кокса-Інгерсолла-Росса визначає зміни процентних ставок як продукт поточної мінливості, середньої ставки та спредів. Потім вводиться елемент ринкового ризику. Елемент квадратного кореня не допускає негативних ставок, і модель передбачає середнє повернення до довгострокового нормального рівня процентної ставки. Модель Кокса-Інгерсолла-Росса часто використовується при оцінці похідних процентних ставок.

Ключові вивезення

• CIR використовується для прогнозування процентних ставок.
• CIR - це однофакторна модель рівноваги, яка використовує процес дифузії квадратного кореня, щоб гарантувати, що обчислені процентні ставки завжди є негативними.

Різниця між CIR та моделлю процентних ставок у Васічеку

Як і модель Кокса-Інгерсолла-Росса, модель Васічека також є однофакторним методом моделювання. Однак модель Vasicek передбачає негативні процентні ставки, оскільки вона не включає компонент квадратного кореня.

Довго вважалося, що нездатність моделі виробляти негативні ставки є великою перевагою моделі Кокса-Інгерсолла-Росса над моделлю Васічека, але в останні роки, коли багато європейських центральних банків запровадили негативні ставки, ця позиція була переосмислена.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Як працює модель процентних ставок Vasicek Модель процентних ставок Vasicek прогнозує рух процентних ставок на основі ринкових ризиків, часу та величин довгострокової рівноваги процентних ставок. докладніше Як працює модель ціни на чорних школярів Модель «Чорних Шоулз» - це модель зміни цін у часі фінансових інструментів, таких як акції, які, крім усього іншого, можуть бути використані для визначення ціни європейського опціону виклику. детальніше Визначення моделі Хестона Модель Хестона, названа на честь Стіва Хестона, - це тип стохастичної моделі мінливості, яка використовується фінансовими професіоналами для ціни європейських опціонів. докладніше Розуміння моделі Хіт-Джерроу-Мортона Модель Хіта-Джерроу-Мортона використовується для моделювання форвардних процентних ставок, які потім використовуються для пошуку теоретичного значення цінних паперів, залежних від процентних ставок. більше Модель Халла-Білого Модель Халла-Білого використовується для цінових похідних під припущенням, що короткі ставки мають нормальний розподіл і повертаються до середнього. детальніше Теорія опціону Ціноутворення Означення Теорія опціональних цін використовує змінні (ціна акцій, ціна здійснення, мінливість, процентна ставка, час до закінчення терміну дії) для теоретичної оцінки опції. більше Партнерські посилання