Резерв погашення заборгованості
Резерв викупу боргів (DRR) - це положення, в якому йдеться про те, що будь-яка індійська корпорація, яка випускає боргові зобов'язання, повинна створити послугу викупу боргів, намагаючись захистити інвесторів від можливості дефолту компанії. Це положення було застосовано до Індійського закону про товариства 1956 р. В поправці, внесеній 2000 року.
РОЗВ'ЯЗУВАННЯ ВНУТРЕНЬ Резерв викупу боргів
Облігація - це боргова застава, яка дозволяє інвесторам позичати гроші за фіксованою процентною ставкою. Цей інструмент вважається незабезпеченим, оскільки він не підкріплений активом, заставою чи будь-якою іншою формою застави. Тому, щоб захистити власників боргових зобов'язань від ризику невиконання зобов'язання компанією-емітентом, розділ 117C Закону про Індійські компанії 1956 року реалізував мандат резервного викупу боргу. Цей резерв капіталу, який повинен фінансуватися емітентами прибутку, що утворюються щороку до погашення боргових зобов'язань, повинен становити щонайменше 25% від номіналу боргового зобов'язання.
Ключові вивезення
- Індійська корпорація, яка випускає боргові зобов’язання, зобов'язана створити резерв викупу боргових зобов'язань, коли вони повинні створити послугу викупу боргових зобов'язань, щоб захистити інвесторів від можливості дефолту компанії.
- Це правило пропонує інвесторам міру захисту, оскільки боргові зобов'язання не підкріплені активом, заставою чи будь-якою іншою формою застави.
- Резерв повинен становити щонайменше 25% від номіналу випущених боргових зобов'язань.
Наприклад, припустимо, що компанія випускає 10 мільйонів доларів США в облігації 10 січня 2017 року з терміном погашення 31 грудня 2021 року. У цьому випадку необхідно створити резерв на викуп у розмірі 2, 5 мільйонів доларів (25% х 10 мільйонів доларів США), перш ніж дата погашення боргу. Компанії, які не зможуть створити такі резерви протягом 12 місяців після випуску боргових зобов'язань, повинні будуть сплатити 2% відсотків у вигляді штрафних санкцій власникам боргових зобов'язань. Але компаніям не потрібно негайно фінансувати резервний рахунок одним великим вкладом. Швидше, вони мають можливість зарахувати рахунок на відповідну суму щороку, щоб задовольнити вимогу 25%.
До 30 квітня кожного року компанії також зобов’язані резервувати або здати на зберігання щонайменше 15% суми своїх боргових зобов'язань, які мають погаситись 31 березня наступного року. Ці кошти, які можуть бути внесені в плановий банк або вкладені в корпоративні або державні облігації, повинні використовуватися для погашення відсотків або основних платежів за борговими зобов'язаннями, що погашаються протягом року, і не можуть бути використані для будь-яких інших цілей.
Послуга викупу боргових зобов'язань застосовується лише до боргових зобов'язань, які були видані після поправки 2000 року до Закону про індійські компанії 1956 року. А компанії, що підпадають під наступні чотири категорії, взагалі звільнені від вимог ЗЗР:
- Усі фінансові установи Індії (AIFI), що регулюються Резервним банком Індії (RBI)
- Інші фінансові установи, що регулюються ІБР
- Банківські компанії як для державних, так і для приватних боргових зобов'язань
- Фінанси житлових компаній, зареєстрованих у Національному житловому банку
З частково конвертованими борговими зобов'язаннями резерви викупу боргів повинні бути створені лише для неконвертованої частини - єдиної викупної частини.
[Важливо: Мінімальна норма резерву змінилась у 2014 році з 50% до нинішніх 25%.]
1:23