Механізм виконання транзакцій деривативів (DTEF)
Механізм здійснення транзакцій з деривативами (DTEF) - це ринок, який фокусується на підтримці транзакції деривативів, обмежених базовими активами виключених товарів або активів із невичерпною та доступною пропозицією. Засіб здійснення транзакцій з деривативами дозволяє виконувати товари без ринку готівки. Всі товари, що перераховані на біржі, не повинні піддаватися заходам впливу чи маніпуляціям.
DTEF надає місце для торгівлі виключеними товарами, такими як процентні або валютні курси та інші похідні інструменти. DTEF приносить ліквідність торгівлі обмеженими наборами товарів.
Розуміння механізму виконання транзакцій деривативів (DTEF)
Засоби для здійснення деривативів угод не відкриті для роздрібних інвесторів. Щоб торгувати на цій біржі, інвестор повинен належати комерційному суб'єкту, який має право на участь, бути придатним учасником контракту або здійснювати операції через торговця ф'ючерсною комісією. Учасники роздрібної торгівлі можуть здійснювати торгівлю на DTEF через торговців (FCM), що мають високу чисту вартість, та рахунки з коригуваним чистим капіталом не менше 20 мільйонів доларів. Зареєстрований інвестор з торгівлі товарами, який спрямовує торгівлю рахунками, що містять загальні активи, щонайменше, 25 мільйонів доларів США, також можуть здійснювати торгівлю для роздрібного інвестора.
Засоби для здійснення похідних операцій повинні зареєструватися у Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC). CFTC надає послуги з меншими нормативними вимогами, ніж інші контрактні ринки. CFTC отримує звіти та дані про значні трансакційні операції. Регулююча комісія також проводить оцінку програм відповідності похідних операцій за допомогою контролю за виконанням правил.
Роль базових активів у механізмі здійснення транзакцій з деривативами
Ціни на похідні залежать від основних активів. Базові активи включають акції, ф'ючерси, товари та валюти. Базовий актив також може бути індексом, таким як S&P 500. У цьому випадку базовий актив складається з усіх загальних акцій, перелічених у цьому індексі.
Два основні типи базових активів на ринку опціонів у США - опціони цінних паперів, включаючи опціони на акції та ф'ючерсні опціони. У випадку, що включає опціони акцій, базовим активом є сам акція. У ф'ючерсних опціонах ф'ючерсний трейдер купує або продає контракт, який обіцяє доставити базовий актив на певну дату.
Інвестори використовують базові активи та опціони як спосіб спекуляції та хеджування ризику. Вартість базового активу може з часом збільшуватися або зменшуватися, що, отже, змінює вартість його опціону. У контракті на різницю (CFD) торгівля базовим активом ніколи фактично не купується чи не продається, але прибуток або збиток залежить від руху цін базового активу займаної позиції.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.