Дисконтований грошовий потік після податку
Метод дисконтованих грошових потоків після оподаткування - це підхід до оцінки інвестицій шляхом оцінки кількості отриманих грошей та врахування вартості капіталу та граничної ставки податку для інвестора. Дисконтований грошовий потік після оподаткування схожий на простий дисконтований грошовий потік (DCF), але податкові наслідки також враховуються.
НАРУШЕННЯ знижених знижених грошових потоків після оподаткування
Підхід із дисконтованими грошовими потоками після оподаткування здебільшого застосовується при оцінці нерухомості для визначення того, чи певна нерухомість може бути хорошою інвестицією. Інвестори повинні враховувати амортизацію, податкову категорію суб'єкта господарювання, який буде володіти майном, та будь-які виплати відсотків при використанні цього методу оцінки. Це підрахунок чистого грошового потоку від майна після урахування податків та витрат на фінансування кожного року. Грошовий потік дисконтується за необхідною нормою прибутку інвестора, щоб знайти теперішню вартість грошових потоків після оподаткування. Якщо теперішня вартість грошового потоку після оподаткування вище, ніж вартість інвестицій, то інвестицію, можливо, варто вжити.
Оскільки дисконтований грошовий потік після оподаткування розраховується після оподаткування, амортизація, хоча це і не є фактичним грошовим потоком, повинна використовуватися для визначення податкового збору. Амортизація - це безготівкові витрати, які знижують податки та збільшують грошовий потік. Зазвичай його віднімають від чистого операційного доходу для отримання чистого доходу після оподаткування, а потім додають, щоб відобразити позитивний вплив, який він має на грошовий потік після оподаткування.
Оскільки існує багато різних методів оцінки інвестицій у нерухомість, і кожен метод має свої недоліки, для прийняття рішення інвесторам не слід покладатися лише на дисконтування після податкових грошових потоків. Щоб вивчити цінність нерухомості з різних точок зору, ви також можете використовувати інші методи оцінки нерухомості, такі як підхід щодо витрат, підхід порівняння продажів (SCA) та підхід доходу.
Дисконтований грошовий потік після оподаткування може бути використаний для обчислення показника рентабельності, співвідношення, що оцінює взаємозв'язок між витратами та вигодами запропонованого проекту чи інвестиції. Індекс прибутковості, або коефіцієнт вигідності, розраховується діленням теперішньої вартості дисконтованого грошового потоку після оподаткування на вартість інвестиції. Основне правило стверджує, що проект із коефіцієнтом рентабельності, рівним або більшим одиниці, є потенційною вигідною інвестиційною можливістю. Іншими словами, якщо теперішня вартість грошового потоку після оподаткування дорівнює або перевищує вартість проекту, проект може бути вартим розпочати.
Дисконтований грошовий потік після оподаткування також використовується для обчислення простого періоду окупності та дисконтованого періоду окупності інвестицій, що дозволяє інвестору визначити тривалість часу, необхідного для проекту для відновлення початкової суми, вкладеної в нього.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.