Дискреційне управління інвестиціями
Дискреційне управління інвестиціями - це форма управління інвестиціями, при якій рішення щодо купівлі та продажу приймаються менеджером з портфеля або інвестиційним радником за рахунок клієнта. Термін "дискреційний" позначає той факт, що інвестиційні рішення приймаються на розсуд менеджера портфеля. Це означає, що клієнт повинен максимально довіряти можливостям менеджера інвестицій.
Дискреційне управління інвестиціями можуть пропонувати лише особи, які мають великий досвід інвестиційної індустрії та розширені освітні дані, при цьому багато менеджерів з інвестицій мають статус Chartered Financial Analyst (CFA).
Розуміння дискреційного управління інвестиціями
Послуги та операції під дискреційним управлінням інвестиціями розраховані на осіб з високою вартістю (HNWI) та інституційних інвесторів, таких як пенсійні фонди, оскільки дискреційні рахунки мають більш високі мінімальні інвестиційні вимоги, які часто починаються від $ 250 000.
Стратегія інвестиційного менеджера може передбачати придбання на ринку різноманітних цінних паперів, якщо це відповідає його профілю ризику та фінансовим цілям його клієнта. Наприклад, дискреційні менеджери інвестицій можуть купувати цінні папери, такі як акції, облігації, ETF та фінансові деривативи.
Як працює дискреційний інвестиційний менеджмент
Дискретні менеджери інвестицій демонструють свої стратегії, використовуючи системний підхід, який полегшує звітування про результати та певну практику здійснення інвестиційних стратегій. Інвестиції не підлаштовуються під клієнт; швидше інвестиції здійснюються відповідно до стратегій клієнтів. Іншими словами, клієнти групуються відповідно до їх виділених цілей та толерантності до ризику. Кожна група матиме той самий інвестиційний портфель, створений із пулу грошей, депонованих клієнтами. Фактичний рахунок клієнта відокремлюється, а вкладені кошти зважуються на капітальні вкладення фізичних осіб.
Наприклад, розглянемо портфель з початковим капіталом 10 мільйонів доларів. Кажуть, що особа з високою чистою вартістю, яка внесла 1 мільйон доларів США, має 10% інвестицій у портфель, а інша, яка внесла 300 000 доларів, матиме 3% інвестицій у портфель.
Переваги дискреційного управління
Дискреційне управління інвестиціями пропонує ряд переваг для клієнтів. Це звільняє клієнтів від тягаря прийняття повсякденних інвестиційних рішень, які, напевно, можуть бути краще прийняті кваліфікованим менеджером портфеля, який налаштований на капризи ринку. Делегування процесу інвестування компетентному менеджеру залишає клієнту свободу зосередитися на інших важливих для нього речах.
Дискреційне управління інвестиціями також вирівнює інтереси менеджера інвестицій з інтересом клієнта, оскільки менеджери, як правило, стягують відсоток активів, що знаходяться в адміністрації, як плату за управління. Таким чином, якщо портфель зростає під керівництвом менеджера інвестицій, менеджер отримує компенсацію, отримуючи більшу суму долара як плату за управління. Це зменшує спокусу радника «налагодити» рахунок для отримання більшої кількості комісій, що є головним недоліком інвестиційної моделі на основі транзакцій.
Дискреційне управління інвестиціями також може забезпечити клієнту доступ до кращих інвестиційних можливостей через менеджера портфеля. Клієнт також може отримати вищі ціни на укладені торги, оскільки менеджер портфеля може поставити через одне замовлення на купівлю або продаж для декількох клієнтів. Для клієнтів на дискреційних рахунках менеджери портфеля можуть діяти на наявну інформацію швидко та ефективно, продаючи позицію з усіх своїх рахунків за одну, економічно вигідну операцію. Так само менеджер з портфеля вигідніший для того, щоб скористатися можливостями купівлі, коли ринки зменшуються і акції хорошої якості тимчасово знижуються.
Ризики дискреційного управління
З іншого боку, мінімальний баланс рахунку та високі комісії можуть стати великою перешкодою для багатьох інвесторів, особливо тих, хто тільки починається. Новий інвестор з невеликою сумою інвестування не зможе отримати вигоду від цього стилю інвестування.
З точки зору клієнта, він повинен мати впевненість у компетентності, цілісності та надійності менеджера портфеля. Тому клієнти зобов'язані провести належну ретельну перевірку щодо потенційних менеджерів портфелів, перш ніж довірити їм свої економії життя. Існує ризик доручити гроші менеджеру портфеля, який або недобросовісний, або мало звертає увагу на заявлені клієнтом цілі.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.