Чому акції Amazon можуть зрости на 45%

Після більш ніж шестиразового приросту за п’ять років багато хто на Уолл-стріт задаються питанням, наскільки далі може піднятися Amazon.com Inc. (AMZN). Відповідь - набагато далі, принаймні згідно зі спекулятивним сценарієм "випадок бика", наданим аналітиками Morgan Stanley. Доходи від реклами, хмарних обчислень та прем'єр-сервісу гіганта електронної комерції можуть підняти ціну акцій аж до 2600 доларів, що, на думку Barron's, на 45% більше.

Сильний ріст

У той час як цільова ціна Моргана Стенлі в 1700 доларів нижча за поточну ціну акцій Amazon, аналітики банку бачать спосіб, яким ця ціна могла б досягти значно оптимістичнішого прогнозу в 2600 доларів. Цей сценарій випадків опирається на оцінку суми частин, оцінюючи окремі підприємства компанії на індивідуальній основі, а потім додаючи їх, щоб отримати загальну загальну вартість. При 2600 доларах за акцію загальна ринкова капіталізація склала б 1, 3 трлн.

Сильні сторони реклами Amazon, хмарних обчислень та прем'єр-бізнесу "дозволяють Amazon продовжувати інвестувати так само важко, як і раніше, а також забезпечуючи більш високу прибутковість та перегляд", - написали аналітики банку.

Вони бачать прибуток Amazon до відсотків та податків (EBIT) від реклами, веб-служб Amazon (AWS) та підписок на рік, що надходить у 17 разів, який був загальний прибуток компанії в 2010 році. У період з 2017 по 2020 рік аналітики пропонують можливий сценарій, коли Доходи від AWS зростають із складеним річним темпом зростання (CAGR) 39% та доходом від реклами на 61%, згідно з даними Barron's.

Торгуючи високим 88, 85 форвардним співвідношенням ціна / прибуток (співвідношення P / E), Amazon може виглядати дорого. Але, маючи значні потенційні можливості для зростання, із 52 аналітиків, які охоплюють гігантського електронного ритейлера, нещодавно Bloomberg виявив, що всі, крім одного, рекомендували володіти його акціями. (Щоб прочитати більше, дивіться: Амазонка зараз на території запасу вартості: Bloomberg. )

Більше примхливих перспектив

Однак Amazon все ще стикається з численними проблемами. По мірі зростання компанії керівники компанії стали мішенями для стартапів електронної комерції, які прагнуть бракувати кращі таланти. Крім того, зростання міжнародної сфери стане дедалі складнішим із зростанням міжнародного конкурента Алібаби, що базується на Китаї.

Однак не всі настільки оптимістичні. Амазонка може втратити цілих 15% на основі кількох технічних показників, зазначених наприкінці минулого тижня. Одним з таких показників був ведмежий технічний піднімаючий клин, який вважається схемою розвороту. Крім того, відносний показник міцності (RSI) для акцій був нижчим з середини червня, що свідчить про те, що запас втрачає деяку швидкість. Рівень гучності також постійно знижується, що говорить про меншу активність купівлі.