3 Запаси для того, чи зростає економіка чи сповільнюється: Barron's

У вівторок 10-річна дохідність казначейства перевищила ретельний показник у 3%, відображаючи її найвищий рівень з січня 2014 року. Коли вулиця бореться за вплив зростаючих процентних ставок на світову економіку, конфліктні інвестори вже похитнулися інші ширші ринкові проблеми, такі як насувається глобальна торгова війна, інфляція та посилене регулювання в секторі технологій - можуть бути розумними, щоб шукати акції, які можуть бути успішними в обох періодах економічного зростання та економічного уповільнення. У розповіді, опублікованій у середу, Баррон визначив кілька акцій для "макро-економічно конфліктованих" інвесторів, зосереджуючись на торгівлі акціями за недорогими оцінками та швидко зростаючими дивідендами. (Дивіться також: Чому Apple, Visa, Goldman можуть випереджатись у міру зростання цін. )

Джек Хаф Баррон відзначив виробника чіпів Broadcom Ltd. (AVGO), регіональний банк KeyCorp (KEY) та роздрібну торгівлю одягу Gap Inc. (GPS) як компанії з відносно дешевими акціями, які, як очікується, продовжуватимуть знімати свої дивіденди. Аналітик зазначив, що "дешевий" є побічним продуктом солідних дивідендів. З чотирьох фондових індексів Goldman Sachs, які групують акції на основі певних факторів, Хоф пише, що виробники дивідендів найдешевші, торгуючи в 13, 3 рази доходу, порівняно із середнім співвідношенням ціни до прибутку компанії S&P 500 - 16, 8. Середня компанія в кошику зростання дивідендів Goldman приносить 3%, і, за прогнозами Баррона, прогнозується, що в середньому до 2019 року вони будуть збільшувати свої виплати на 12% в рік. У 2017 році виробники дивідендів повернули в середньому на 4% більше, ніж S&P 500.

У випадку, коли економіка сповільнюється, Хоф пропонує, що інвестори "будуть раді, щоб надійшли виплати дивідендів". У більш бичачому випадку макросередовища, "якщо економіка реве, а прибутковість облігацій зростатиме, зростання дивідендів може допомогти цим акціям привернути увагу".

Акції для конфліктних інвесторів

KeyCorp, що бореться зі швидшим стрибком короткострокових ставок, які він платить кредиторам, ніж довгостроковими ставками, які він пропонує своїм покупцям, є серед банків, які борються із маржами для схуднення. Незважаючи на цю проблему, Barron підкреслив позицію після придбання у 2016 році першої фінансової групи Niagra, що вказує на те, що покупка може збільшити зусилля щодо скорочення витрат та перехресну продаж ключових продуктів мільйону нових клієнтів. Ключові операції торгуються приблизно в 12 разів, а прибуток на акцію (EPS) планується підскочити на 25% у 2018 році та 10% у 2019 році. Акція дає 2, 1%, виходячи зі ставки дивідендів у розмірі 0, 42 долара за акцію. Вулиця прогнозує виплату дивідендів до 78% за акцію до 2020 року.

Виробник напівпровідників Broadcom, що становив близько 11% до цього року (YTD), побачив, що Білий дім припинив Білий дім на початку цього року на безпрецедентних загрозах національній безпеці. Хоф очікує, що компанія буде здійснювати менші угоди, щоб сприяти більшому надходженню грошових коштів до акціонерів. AVGO, який торгує з 12-кратним заробітком, має 3, 1% дивідендної доходності, виходячи з 7 доларів США на рік у виплатах. Аналітики, в середньому, очікують, що виплати досягають 11 доларів за акцію до кінця фінансового року Broadcom 2020 року.

Зауваження, що Барон, вважаючи, що втрачає вплив на зростаючий вплив Amazon.com Inc. (AMZN), вважається, що прогалину, далеко не улюблену вулицю, лише два з 27 аналітиків, які охоплюють акції, рекомендували її купувати. Хафф зазначив, що, хоча інвестори зосереджені на своїх фірмових магазинах Gap, Старий ВМС може принести 75% заробітку протягом двох років. Він розглядає бренд як "процвітаючий" на кількох факторах, включаючи "швидку моду", зазначаючи, що "Old Navy - єдиний гравець швидкої моди з фокусом на сім'ї на відміну від синглів". GPS торгується з 11-кратним заробітком та прибутковістю 3, 3% після підняття платежу на 5% у березні до $ 0, 97 за акцію. "Стріт" прогнозує подібний похід цього року, написав Хоф. (Див. Також: Інфляція є "матір'ю всіх ризиків": Deutsche Bank. )