Економічні показники, які допомагають прогнозувати тенденції ринку

Зазвичай економісти групують макроекономічну статистику за одним із трьох заголовків: провідним, відстаючим чи збігом. Образно кажучи, людина переглядає їх через лобове скло, дзеркало заднього огляду або бокове скло.

Показники збігу та відставання дають інвесторам певне підтвердження того, де знаходиться ринок і де він був, і є гарним місцем для початку, оскільки вони допомагають вказати, куди може бути спрямована економіка.

Індекси ринку

Для того, щоб економічний показник мав прогнозну цінність для інвесторів, він повинен бути поточним, він повинен бути перспективним, і він повинен дисконтувати поточні значення відповідно до майбутніх очікувань. Змістовна статистика щодо напряму економіки починається з основних індексів ринку та інформації, яку вони надають:

• Фондові та біржові ф'ючерсні ринки
• Процентні ставки облігацій та іпотечних кредитів та крива прибутковості
• Курси валют
• Ціни на товари, особливо на золото, зерно, олію та метали

Хоча ці заходи мають вирішальне значення для інвесторів, вони як правило не розглядаються як економічні показники. Це тому, що вони не дивляться дуже далеко в майбутнє - максимум кілька тижнів чи місяців. Діаграма історії індексів з часом ставить їх у контекст і надає їм значення. Наприклад, не дуже корисно знати, що на придбання одного британського фунта коштує 2 долари, але може бути корисним знати, що фунт торгується на рівні п'яти років проти долара.

Провідні економічні показники прогнозують тенденції ринку

Орієнтовні щотижневі звіти про дані

Звіт про вимоги безробітних - це звіт, який щотижня виходить Міністерством праці. В умовах ослаблення економіки кількість безробітних буде тенденцією до зростання. Вони, як правило, аналізуються як ковзаюча середня величина за чотири тижні (МА), щоб згладити відхилення від тижня до тижня. Однак у цьому звіті є вбудована упередженість у тому, що самозайняті особи, неповні робочі та контрактні працівники, які втрачають роботу, не мають права на пільги і тому не враховуються.

Грошова маса, яка є абстрактним технічним розрахунком того, скільки грошей колються в економіці, вивільняється Федеральною резервною системою. Однак у цифровому світі, в якому величезні суми грошей можуть бути передані по всьому світу за мить, цей показник втратив багато своєї важливості за останнє десятиліття.

Орієнтовні щомісячні звіти про дані

Новий звіт про будівництво житлових будинків, який зазвичай називають "житловим будинком", - це звіт, опублікований Бюро перепису населення та Департаментом житлового господарства та містобудування (HUD). Цей звіт розбиває видані дозволи на будівництво, початок та будівництво житла. Це важливий провідний показник того, що будівельна діяльність має тенденцію до початку фази розширення ділового циклу.

Існуючий звіт про продаж будинків оприлюднює Національна асоціація ріелторів. Тоді як звіт про початок житла орієнтований на пропозицію, цей звіт зосереджується на попиті. Разом вони оцінюють загальний стан житлового сектору. Дані, що містяться в цьому звіті, зазвичай складають два місяці через тривалість часу закриття продажів на дому. Він корисний для прогнозування споживчих витрат і безпосередньо впливає на фактори, такі як іпотечні процентні ставки та сезонний характер нерухомості.

Індекс довіри споживачів (ІСН) оприлюднюється Радою конференції і є одним з декількох доповідей, які вимірюють сприйняття та позиції респондентів. Це неточне і неточне, але напрочуд точне в прогнозуванні споживчих витрат, на яке припадає 70% економіки.

Інші важливі вказівкові звіти

Дослідження Business Outlook оприлюднено Філадельфійським ФРС та опитує менеджерів із закупівель у 5000 виробничих компаніях в Пенсильванії, Делавер та Нью-Джерсі, збираючи «кращі», «ті самі» чи «гірші» показання щодо низки заходів. Його обмеження - невеликий розмір вибірки, обмежена географія та фокус на виробництві - не заважають йому точно оцінити ключовий звіт про індекс менеджерів із закупівель (PMI), якому він передує. Місячна різниця в показаннях частково пояснюється невеликим розміром вибірки.

PMI випускається Інститутом управління постачанням, раніше Національною асоціацією менеджерів із закупівель. Незважаючи на невеликий розмір вибірки та зосередженість на виробництві, Уолл-стріт спостерігає за тим, як він уважно враховує свою історичну надійність у прогнозуванні зростання валового внутрішнього продукту (ВВП).

Взаємні потоки фонду - це захід, який щомісяця видається Інститутом інвестиційної компанії. Цей показник агрегує чисті потоки взаємних фондів акцій, облігацій та грошового ринку, але він здебільшого ігнорується з кількох причин, включаючи те, що цей звіт опускає окремі купівлі та продажу акцій та не розрізняє систематичні інвестиції (тобто 401 (k) внески ) та ринкові часові дії. Це також є протилежним показником у тому, що багато індивідуальних інвесторів реагують на події, фактично купуючи високу і продаючи низьку. Федеральний резерв окремо повідомляє про рух грошового ринку.

Звіти про промисловість та виробництво

Звіт про товари тривалого користування (DGR) оприлюднює Бюро перепису. Як барометр для здоров'я важкої галузі, він проводить опитування виробників товарів із тривалістю життя більше трьох років. Такі закупівлі підприємствами означають розширення потенціалу; продаж у роздрібній торгівлі свідчить про зростання довіри споживачів. Висока мінливість місяця в місяць вимагає використання ковзних середніх показників та порівнянь за рік з метою визначення точок опорного рівня в економіці.

Звіт про заводські замовлення також надходить від Бюро перепису; він більш детальний і менш своєчасний, ніж DGR. Основним його недоліком є ​​те, що він не враховує зміни цін, які можуть сильно вплинути на запаси як в інфляційні, так і в дефляційні часи. Звіт містить дані за два місяці до його виходу, що робить його ще одним "ведучим з тилу" індикатором.

Бежева книга

«Бежева книга» (офіційно зведений коментар до поточних економічних умов ) видається Федеральним резервом вісім разів на рік. Він включає в себе збірку дискусій з кожного з 12 округів ФРС, а також підсумкову заяву, всі вони представлені в неприйнятих, вимірюваних тонах, відомих як "ФРС говорять". Аналітики та інвестори намагаються розпізнати значення звіту, як і читання чайних листків. Звіт передбачає дії Федерального комітету з відкритого ринку (FOMC) на наступному засіданні, хоча ринок облігацій прогнозує ці дії статистичним заходом, який практично не є надійним.

Суть

Провідні економічні показники можуть дати інвесторам зрозуміти, куди спрямовується економіка в майбутньому, проклавши шлях для інвестиційної стратегії, яка відповідатиме майбутнім ринковим умовам. Провідні показники розроблені для прогнозування змін в економіці, але вони не завжди є точними, тому звіти слід розглядати у сукупності, оскільки кожен має свої вади та недоліки.