Фінансування власного капіталу проти фінансування боргу: в чому різниця?
Більшість компаній використовують комбінацію боргового та власного фінансування, але є деякі чіткі переваги акціонерного фінансування перед борговим фінансуванням. Основним серед них є те, що фінансування власного капіталу не несе зобов'язань щодо погашення коштів та забезпечує додаткові оборотні кошти, які можна використовувати для розвитку бізнесу.
У компаній, як правило, є вибір, чи потрібно шукати борг чи фінансування власного капіталу. Вибір часто залежить від того, яке джерело фінансування є найбільш доступним для компанії, його грошовим потоком та наскільки важливим є підтримка контролю над компанією для її основних власників. Коефіцієнт заборгованості та власного капіталу показує, яка частка фінансування компанії пропорційно забезпечується боргом та власним капіталом.
Фінансування власного капіталу
Основна перевага акціонерного фінансування полягає в тому, що немає зобов'язань повертати гроші, придбані через нього. Звичайно, власники компанії хочуть, щоб вона була успішною та забезпечувала інвесторам власного капіталу хорошу віддачу від своїх інвестицій, але без необхідних платежів або процентних зборів, як це відбувається у борговому фінансуванні.
Фінансування акцій не створює додаткових фінансових навантажень для компанії. Оскільки немає необхідних щомісячних платежів, пов’язаних із фінансуванням власного капіталу, компанія має більше капіталу для інвестування у розвиток бізнесу. Але це не означає, що немає недоліків у фінансуванні власного капіталу.
Насправді мінус досить великий. Для отримання фінансування вам доведеться надати інвестору відсоток від вашої компанії. Вам доведеться ділитися своїми прибутками та консультуватися з новими партнерами кожного разу, коли ви приймаєте рішення, що впливають на компанію. Єдиний спосіб усунути інвесторів - це викупити їх, але це, швидше за все, буде дорожче тих грошей, які вони вам спочатку дали.
Фінансування боргу
Фінансування боргу іноді пов'язане з обмеженнями в діяльності компанії, які можуть заважати їй скористатися можливостями поза сферою своєї основної діяльності. Кредитори сприятливо дивляться на відносно низький коефіцієнт боргу до власного капіталу, який виграє компанії, якщо їй у майбутньому необхідно отримати додаткове боргове фінансування.
Переваги боргового фінансування численні. По-перше, позикодавець не контролює ваш бізнес. Як тільки ви повернете кредит, ваші стосунки з фінансистом закінчуються. Далі відсотки, які ви сплачуєте, підлягають сплаті податку. Нарешті, легко прогнозувати витрати, оскільки виплати за кредитом не коливаються.
Мінус боргового фінансування дуже реальний для всіх, хто має борги. Борг - це ставка на вашу майбутню здатність повернути позику.
Що робити, якщо ваша компанія зазнає важких часів або економіка знову зазнає краху? Що робити, якщо ваш бізнес не росте так швидко чи так добре, як ви очікували? Борг - це витрати, і ви повинні платити витрати за регулярним графіком. Це може поставити заслінку на здатність компанії зростати.
Нарешті, хоча ви можете бути ТОВ або іншим суб’єктом господарювання, який забезпечує певний поділ між компаніями та особистими фондами, кредитор все-таки може вимагати від вас гарантії позики за допомогою фінансових активів вашої родини. Якщо ви вважаєте, що боргове фінансування підходить саме вам, адміністрація малого бізнесу США працює з вибраними банками, щоб запропонувати гарантовану кредитну програму, яка полегшить малий бізнес для забезпечення фінансування. (Для читання, пов'язаного з цим, див. "Чи має компанія випускати борг чи власний капітал?")
Ключові вивезення
- Основна перевага акціонерного фінансування полягає в тому, що немає зобов'язань повертати гроші, придбані через нього.
- Фінансування власного капіталу не створює додаткових фінансових навантажень для компанії, однак, їх мінус досить великий.
- Кредитори сприятливо дивляться на відносно низький коефіцієнт боргу до власного капіталу, який виграє компанії, якщо їй у майбутньому необхідно отримати додаткове боргове фінансування.