Фінансова ліквідність

Фінансова ліквідність стосується того, як легко активи можна конвертувати в грошові кошти. Такі активи, як акції та облігації, є дуже ліквідними, оскільки їх можна конвертувати в готівку протягом кількох днів. Однак великі активи, такі як майно, обладнання та обладнання, не так легко перетворюються на грошові кошти. Наприклад, ваш розрахунковий рахунок є ліквідним, але якщо ви володіли землею і вам потрібно було її продати, для її ліквідації може знадобитися тижні чи місяці, що робить її менш ліквідною.

Розуміння фінансової ліквідності

Готівка - це найбільш ліквідний актив. Однак деякі інвестиції легко перетворюються на грошові кошти, як акції та облігації. Оскільки акції та облігації надзвичайно легко конвертувати у готівку, їх часто називають ліквідними активами.

Інвестиційні активи які потребують більше часу для конвертації в готівку, можуть включати привілейовані або обмежені акції, які, як правило, містять угоди, що диктують, як і коли вони можуть бути продані.

Ключові вивезення

• Фінансова ліквідність стосується того, як легко активи можна конвертувати в грошові кошти.
• Такі активи, як акції та облігації, є дуже ліквідними, оскільки їх можна конвертувати в готівку протягом кількох днів.

Монети, марки, предмети мистецтва та інші предмети колекціонування менш ліквідні, ніж грошові кошти, якщо інвестор бажає повної вартості предметів. Наприклад, якщо інвестор повинен був продати іншому колектору, він може отримати повну вартість, якщо чекати потрібного покупця. Однак предмет можна продати зі знижкою до його вартості, якщо це буде зроблено через дилера чи брокера, якщо потрібні готівкові гроші.

Земля, нерухомість чи будівлі вважаються найменш ліквідними активами, оскільки їх продаж може зайняти тижні чи місяці.

Перш ніж вкладати кошти в будь-який актив, важливо пам’ятати про рівні ліквідності активу, оскільки це може бути важким або потрібен час для перетворення коштів назад у грошові кошти. Звичайно, окрім продажу активу, готівку можна отримати, запозичивши у активу. Наприклад, банки позичають гроші компаніям, беручи активи компаній як заставу для захисту банку від дефолту. Компанія отримує готівку, але повинна повернути первісну суму позики плюс відсотки до банку.

Ліквідність ринку

Ринкова ліквідність означає здатність ринку дозволяти легко та швидко купувати та продавати активи, наприклад, фінансові ринки країни чи ринок нерухомості.

Ринок акцій є ліквідним, якщо його акції можна швидко купити та продати, а торгівля мало впливає на ціну акцій. Акції компанії, що торгуються на основних біржах, зазвичай вважаються ліквідними.

Якщо біржа має високий обсяг торгівлі, ціна, яку покупець пропонує за акцію (ціна пропозиції), а ціна, яку продавець готовий прийняти (ціна запиту), повинна бути близькою одна до одної. Іншими словами, покупцеві не доведеться платити більше за придбання акцій, і він зможе легко ліквідувати його. Коли розкид між цінами на пропозицію та цінами попиту збільшується, ринок стає більш неліквідним. Для неліквідних акцій спред може бути набагато ширшим, склавши кілька процентних пунктів від торгової ціни.

Пора дня також важлива. Якщо ви торгуєте акціями або інвестиціями через години, учасників ринку може бути менше. Крім того, якщо ви торгуєте закордонним інструментом, наприклад валютами, ліквідність може бути меншою за євро протягом, наприклад, азіатських годин торгівлі. Як результат, спред на ставку та пропозицію може бути набагато ширшим, ніж коли б ви торгували євро в години європейських торгів.

Фінансова ліквідність на ринках та компаніях

Ліквідність для компаній зазвичай стосується здатності компанії використовувати свої оборотні активи для виконання своїх поточних або короткострокових зобов'язань. Компанія також вимірюється кількістю грошових коштів, які вона отримує вище своїх зобов'язань та за їх межами. Грошові кошти, що залишилися компанії, щоб розширити свій бізнес та виплатити акціонерам через дивіденди, називають грошовим потоком. Хоча ця стаття не буде заглиблюватися в переваги грошового потоку, наявність операційних грошових коштів є життєво важливим для компанії як в короткостроковій, так і в довгостроковій перспективі.

Нижче наведено три загальних коефіцієнта, які використовуються для вимірювання ліквідності компанії або того, наскільки добре компанія може ліквідувати свої активи для виконання своїх поточних зобов'язань.

Поточний коефіцієнт (також відомий як коефіцієнт оборотного капіталу) вимірює ліквідність компанії і розраховується шляхом ділення її оборотних активів на його поточні зобов'язання. Термін " поточний" відноситься до короткострокових активів або зобов'язань, які споживаються (активи) та погашаються (зобов'язання) менше одного року. Поточне співвідношення використовується для забезпечення можливості компанії погашати свої зобов'язання (борг та кредиторська заборгованість) своїми активами (готівкою, товарними цінними паперами, товарно-матеріальними товарами та дебіторською заборгованістю). Звичайно, галузеві стандарти різняться, але в ідеалі компанія повинна мати співвідношення більше 1, тобто вони мають більше оборотних активів до поточних зобов'язань. Однак для точного порівняння важливо порівняти співвідношення для подібних компаній в одній галузі.

Коефіцієнт швидкості, який іноді називають коефіцієнтом кислотного тесту, ідентичний співвідношенню струму, за винятком співвідношення, що виключає запаси. Інвентар вилучається, оскільки його найважче перетворити на готівку порівняно з іншими оборотними активами, такими як готівка, короткострокові інвестиції та дебіторська заборгованість. Іншими словами, інвентар не такий ліквідний, як інші оборотні активи. Значення коефіцієнта, що перевищує одне, зазвичай вважається хорошим з точки зору ліквідності, але це залежить від галузі.

Коефіцієнт операційних грошових потоків вимірює, наскільки поточні зобов’язання покриті грошовим потоком, отриманим від операцій компанії. Коефіцієнт операційного грошового потоку - це міра короткострокової ліквідності, обчислюючи кількість разів, коли компанія може погасити поточну заборгованість за рахунок грошових коштів, отриманих за той же період. Коефіцієнт обчислюється діленням операційного грошового потоку на поточні зобов'язання. Більша кількість кращих, оскільки це означає, що компанія може покривати свої поточні зобов’язання більше разів. Зростаючий коефіцієнт операційного грошового потоку є ознакою фінансового здоров’я, тоді як ті компанії, які мають коефіцієнт зниження, можуть мати проблеми з ліквідністю в короткостроковій перспективі.

Нижня лінія

Ліквідність важлива як на ринках, так і в компаніях, а також для приватних осіб. Незважаючи на те, що загальна вартість активів, що належать, може бути високою, компанія або фізична особа може стикатися з питаннями ліквідності, якщо активи не можуть бути легко конвертовані в грошові кошти. Для компаній, які мають кредити у банків та кредиторів, відсутність ліквідності може змусити компанію продавати активи, які вони не хочуть ліквідувати, щоб виконати короткострокові зобов’язання. Банки відіграють важливу роль на ринку, позичаючи готівкові кошти компаніям, зберігаючи активи в якості застави.

Ринкова ліквідність є критичною, якщо інвестори хочуть мати можливість легко та плавно входити та виходити з інвестицій, не затримуючи. Як результат, ви повинні бути впевнені, щоб стежити за ліквідністю акцій, пайових фондів, цінних паперів або фінансового ринку, перш ніж входити в позицію.