Форекс: визначення тенденцій та обмежених валют

Загальний ринок форекс, як правило, більше, ніж загальний ринок акцій. Чому? Ринок акцій, який насправді є ринком багатьох індивідуальних акцій, регулюється мікродинамікою конкретних компаній. З іншого боку, ринок форекс визначається макроекономічними тенденціями, які часом можуть зайняти роки. Ці тенденції найкраще проявляються через основні пари та товарний блок валют. Тут ми розглянемо ці тенденції, вивчаючи, де і чому вони виникають. Далі ми також розглянемо, які типи пар пропонують найкращі можливості для обмеженої торгівлі. (Торгуйте 10 найпопулярніших валютних пар на нашому НОВОму симуляторі торгівлі форекс, FXtrader.)

Ведучі
На форекс є лише чотири основні валютні пари, що дозволяє досить легко стежити за ринком. Вони є:

• EUR / USD - євро / долар США
• USD / JPY - долар США / японська ієна
• GBP / USD - Британський фунт / Долар США
• USD / CHF - долар США / швейцарський франк

Зрозуміло, чому США, Європейський Союз та Японія мали б найактивніші та ліквідніші валюти у світі, але чому саме Великобританія? Зрештою, станом на 2005 рік Індія має більший ВВП (3, 3 трлн дол. США проти 1, 7 трлн дол. США для Великобританії), тоді як ВВП Росії (1, 4 трлн. Дол. США) та ВВП Бразилії (1, 5 трлн. Дол. США) майже відповідають загальному економічному виробництву Великобританії. Пояснення, яке стосується більшої частини форекс-ринку, є традицією. Великобританія була першою в світі економікою, яка розробила складні ринки капіталу, і свого часу саме резервною валютою в світі послужив британський фунт, а не долар США. Через цю спадщину і через примат Лондона як центру глобальної торгівлі форекс, фунт як і раніше вважається однією з головних валют світу.

З іншого боку, швейцарський франк займає своє місце серед чотирьох спеціальностей через славнозвісний нейтралітет та фіскальну розсудливість Швейцарії. Свого часу швейцарський франк був на 40% підкріплений золотом, але для багатьох торговців на форекс ринку він все ще відомий як «рідке золото». У часи смути чи економічної стагфляції торговці звертаються до швейцарського франка як до надійної валюти.

Найбільша основна пара - насправді єдиний найбільш ліквідний фінансовий інструмент у світі - євро / долар. Ця пара торгує майже 1 трлн доларів на день за умовною цінністю від Токіо до Лондона до Нью-Йорка 24 години на день, п’ять днів на тиждень. Дві валюти представляють два найбільші економічні суб'єкти у світі: США з річним ВВП в $ 11 трлн і Єврозона з ВВП близько 10, 5 трлн дол.

Незважаючи на те, що економічне зростання США було набагато кращим, ніж у єврозоні (3, 1% проти 1, 6%), економіка єврозони генерує чисті торгові надлишки, тоді як США має хронічний торговий дефіцит. Вища позиція балансу Єврозони та розмір економіки єврозони зробили євро привабливою альтернативною резервною валютою. Таким чином, багато центральних банків, включаючи Росію, Бразилію та Південну Корею, диверсифікували деякі свої резерви в євро. Очевидно, що цей процес диверсифікації потребує часу, як і багато подій або зрушень, що впливають на ринок форекс. Ось чому одним з ключових атрибутів успішної торгівлі форекс є довгостроковий прогноз.

Спостереження за значенням довгострокового періоду
Щоб побачити важливість цього довгострокового прогнозу, погляньте на рисунки 1 та рисунок 2, на яких обидва використовують фільтр, що містить три простих середніх (три SMA) фільтри.

Рисунок 1: Графік курсу EUR / USD з 1 березня по 15 травня 2005 р. Зазначимо, що нещодавні цінові дії свідчать про щасливість та можливий початок спаду, оскільки всі три простих середніх середніх ліній одна за одною.

Рисунок 2: Графік курсу EUR / USD з серпня 2002 р. По червень 2005 р. Кожен бар відповідає тижню, а не одному дню (як на малюнку 1). І в цій довгостроковій діаграмі формується зовсім інша точка зору - висхідний тренд залишається неушкодженим при кожному кроці вниз, не роблячи нічого іншого, ніж забезпечити вихідну точку для нових максимумів.

Три-SMA фільтр - хороший спосіб оцінити силу тренда. Основна передумова цього фільтра полягає в тому, що якщо короткостроковий тренд (семиденний SMA) і середньостроковий тренд (20-денний SMA) і довгостроковий тренд (65-денний SMA) будуть вирівняні в одному напрямку, тоді тенденція сильна.

Деякі торговці можуть задатися питанням, чому ми використовуємо 65 SMA. Правдива відповідь полягає в тому, що ми взяли цю ідею від Джона Картера, майбутнього торговця та педагога, оскільки це були цінності, які він використовував. Але важливість фільтра з трьома SMA полягає не в конкретних значеннях SMA, а в взаємодії коротко-, проміжних та довгострокових тенденцій цін, що надаються SMA. Поки ви використовуєте розумні проксі-сервери для кожної з цих тенденцій, фільтр із трьома SMA надасть цінний аналіз.

Дивлячись на EUR / USD з двох часових ракурсів, ми можемо бачити, наскільки можуть бути різними сигнали тренда. На малюнку 1 показано щоденну цінову дію за місяці березень, квітень та травень 2005 р., Яка показує плавкий рух із чітким ведмежим ухилом. На малюнку 2, однак, відображаються дані за тиждень за всі 2003, 2004 та 2005 роки, і він малює зовсім іншу картину. Згідно з графіком 2, EUR / USD залишається в явному зростанні, незважаючи на дуже різкі корективи на цьому шляху.

Уоррена Баффетта, відомого інвестора, який добре відомий тим, що здійснював довгострокові трендські торги, піддавались сильній критиці за те, що він тримався на його великій довгої позиції EUR / USD, яка зазнала певних втрат на цьому шляху. Подивившись на формацію на малюнку 2, однак, стає набагато зрозуміліше, чому в буфеті може бути останній сміх.

Валютні товарні блоки
Три найбільш ліквідні товарні валюти на валютних ринках - USD / CAD, AUD / USD і NZD / USD. Канадський долар ласкаво відомий як "луні", австралійський долар як "австралійський", а новозеландський долар як "ківі". Ці три країни є величезними експортерами товарів і часто дуже сильно узгоджуються з попитом на кожен їх основний експортний товар.

Наприклад, погляньте на рисунок 3, який показує залежність між канадським доларом та цінами на нафту. Канада є найбільшим експортером нафти до США, і майже 10% ВВП Канади складає сектор розвідки енергетики. USD / CAD торгується навпаки, тому сила канадського долара створює спад у парі.

Рисунок 3: Цей графік відображає взаємозв'язок між видобутку та ціною сирої нафти. Канадська економіка є дуже багатим джерелом запасів нафти. З діаграми видно, що у міру зростання ціни на нафту особі, яка тримає канадський долар, стає дешевше купувати долари США.

Хоча Австралія не має багатьох запасів нафти, країна є дуже багатим джерелом дорогоцінних металів і є другим за величиною експортером золота у світі. На малюнку 4 ми бачимо залежність між австралійським доларом та золотом.

Рисунок 4: Цей графік розглядає взаємозв'язок між австралійською та ціною на золото (у доларах США). Зауважимо, як акція золота з грудня 2002 року по листопад 2004 року збіглася з дуже сильним зростанням курсу австралійського долара.

Хрести найкращі для діапазону
На відміну від основних валют та товарних блокових валют, обидві з яких пропонують торговцям найсильніші та найдовші тенденції, валютні схрещування представляють найкращі торги, пов'язані з діапазоном. У форекс, хрести визначаються як пари валют, у яких USD не є частиною пари. ЄВРО / CHF є одним з таких схрещувань, і, як відомо, він був, мабуть, найкращою парою для торгівлі. Однією з причин, звичайно, є те, що різниця між темпами зростання Швейцарії та Європейського Союзу є дуже малою. Обидва регіони мають надлишки поточних рахунків та дотримуються фіскально консервативної політики.

Одна стратегія для торговців діапазоном - визначити параметри діапазону для пари, розділити ці параметри на медіанну лінію та просто купити нижче медіани та продати над нею. Параметри діапазону визначаються високим і низьким, між якими ціни коливаються протягом даного періоду. Наприклад, в EUR / CHF, торговці асортиментом могли за період з травня 2004 р. По квітень 2005 р. Встановити 1, 5550 як верхню і 1, 55050 як нижню частину діапазону, посередньою лінією 1, 5300, що обмежує зони купівлі та продажу. (Див. Малюнок 5 нижче).

Рисунок 5: Цей графік показує EUR / CHF (з травня 2004 р. По квітень 2005 р.), 1, 55550 як верхня частина, 1, 55050 - нижня частина діапазону, а 1, 5300 - середня лінія. Одна стратегія торгівлі асортиментом включає продаж вище медіани та купівлю нижче медіани.

Пам’ятайте, що торговці діапазоном агітично ставляться до напрямку (детальніше про це див. У розділі « Торгова тенденція чи діапазон»> умови перекуплення та купують відносно перепродані умови.

Перехресні валюти настільки привабливі для стратегії, пов'язаної з діапазоном, оскільки вони представляють валютні пари з культурно-економічних подібних країн; Тому дисбаланси між цими валютами часто повертаються до рівноваги. Наприклад, важко зрозуміти, що Швейцарія впаде в депресію, а решта Європи весело розширюється. Однак однакову тенденцію до рівноваги не можна сказати для запасів подібного характеру. Досить легко уявити, як, скажімо, General Motors міг подати заяву про банкрутство, навіть поки Ford і Chrysler продовжують вести бізнес. Оскільки валюти є макроекономічними силами, вони не так сприйнятливі до ризиків, які виникають на мікрорівні - як акції окремих компаній. Тому валюти набагато безпечніші для торгівлі.

Тим не менш, ризик присутній у всіх спекуляціях, і трейдери ніколи не повинні торгувати будь-якою парою без зупинки. Розумна стратегія - використовувати зупинку на половину амплітуди загального діапазону. У випадку діапазону EUR / CHF, який ми визначили на рисунку 5, зупинка буде знаходитись на 250 піпсів над максимумом та на 250 нижче низького. Іншими словами, якщо ця пара досягла 1, 5800 або 1, 4800, торговець повинен зупинити себе від торгівлі, оскільки діапазон, швидше за все, був би порушений.

Процентні ставки - заключний шматочок головоломки
Хоча EUR / CHF має порівняно щільний діапазон у 500 пунктів за рік, показаний на малюнку 5, пара типу GBP / JPY має значно більший діапазон у 1800 піпсов, що показано на рисунку 6. Процентні ставки є причиною різниці .

Різниця процентних ставок між двома країнами впливає на діапазон торгів їх валютних пар. За період, представлений на рисунку 5, Швейцарія має процентну ставку в 75 базових пунктів (bps), а ставки єврозони - 200 bps, що створює різницю лише 125 bps. Однак, за період, представлений на рисунку 6, однак процентні ставки у Великобританії становлять 475 в.п., тоді як у Японії - яка охоплена дефляцією - ставки становлять 0 в.п., що робить колосальні 475 байт в секунду між двома країнами. Основне правило в форекс - чим більше різниця процентних ставок, тим більш мінлива пара.

Рисунок 6: Цей графік GBP / JPY (з грудня 2003 по листопад 2004 року). Зауважте, дальність дії цієї пари становить майже 1800 піпсів!

Щоб додатково продемонструвати взаємозв'язок між діапазонами торгів та процентними ставками, далі наведено таблицю різних схрещувань, їх різниці процентних ставок та максимального руху піпів від високого до низького протягом періоду з травня 2004 року по травень 2005 року.

Хоча відносини не є ідеальними, вони, безумовно, істотні. Зверніть увагу, як пари з ширшим розсипом процентних ставок зазвичай торгують у більших діапазонах. Тому, обмірковуючи стратегії торгівлі діапазоном на форекс, трейдери повинні добре усвідомлювати різницю ставок та відповідно підлаштовуватися під мінливість. Неврахування різниці процентних ставок може врахувати потенційно вигідні ідеї діапазону в програші пропозицій.

Ринок форекс неймовірно гнучкий, вміщує як трендів, так і торговців діапазоном, але, як і для успіху на будь-якому підприємстві, належне знання є ключовим.