Форвардні контракти та ф'ючерсні контракти: в чому різниця?

Як форвардний, так і ф'ючерсний контракти передбачають угоду про купівлю та продаж активів у майбутньому. Однак форвардний контракт встановлюється наприкінці контракту, тоді як розрахунок за ф'ючерсним контрактом відбувається щодня.

Обидва договори принципово виконують однакову функцію, проте конкретні деталі кожного є різними.

Ключові вивезення

• І форвардний, і ф'ючерсний контракти передбачають угоду між двома сторонами про купівлю та продаж активу за визначеною ціною до певної дати.
• Форвардний контракт - це приватна угода, яка укладається в кінці договору.
• Ф'ючерсний контракт торгується на біржі і щодня погашається до кінця контракту.
• Форвардний контракт використовується в основному хеджерами, які хочуть знизити мінливість ціни активу, тоді як ф'ючерси віддають перевагу спекулянтам, які роблять ставку на те, куди рухатиметься ціна.

Форвардні контракти

Форвардний контракт - це угода між покупцем і продавцем про торгівлю активом на майбутню дату. Ціна активу встановлюється при складанні договору. Форвардні контракти мають одну дату розрахунку - всі вони підлягають врегулюванню в кінці договору.

Ці договори є приватними угодами між двома сторонами, тому вони не торгують на біржі. Через характер договору вони не такі жорсткі у своїх умовах.

Багато хеджерів використовують форвардні контракти, щоб зменшити мінливість ціни активу. Оскільки умови угоди встановлюються під час виконання контракту, форвардний контракт не піддається коливанню цін. Тож якщо дві сторони погоджуються на продаж 1000 колосків кукурудзи по 1 долар кожен (загалом на 1000 доларів), умови не можуть змінитися, навіть якщо ціна кукурудзи знизиться до 50 центів за вухо. Він також забезпечує, що звичайно відбудеться доставка активу, або, якщо зазначено, розрахунок готівкою.

Через характер цих контрактів форварди не доступні для роздрібних інвесторів. Ринок форвардних контрактів часто важко передбачити. Це тому, що угоди та їх деталі, як правило, зберігаються між покупцем та продавцем і не оприлюднюються. Оскільки це приватні угоди, існує високий ризик контрагента. Це означає, що існує ймовірність, що одна сторона замовчується

Пояснення форвардних та ф'ючерсних контрактів

Ф'ючерсні контракти

Як і форвардні контракти, ф'ючерсні контракти передбачають угоду на купівлю та продаж активу за конкретною ціною на майбутню дату. Однак ф'ючерсний контракт має деякі відмінності від форвардного контракту.

По-перше, ф'ючерсні контракти - також відомі як ф'ючерсні - позначаються на ринку щодня, а це означає, що щоденні зміни врегулюються день у день до кінця контракту. Крім того, урегулювання ф'ючерсних контрактів може відбуватися протягом різних дат.

Оскільки вони торгуються на біржі, вони мають клірингові будинки, які гарантують транзакції. Це різко знижує ймовірність дефолту майже ніколи. Контракти доступні на біржових індексах, товарах та валютах. До найпопулярніших активів ф'ючерсних контрактів належать такі культури, як пшениця та кукурудза, олія та газ.

Ринок ф'ючерсних контрактів є дуже ліквідним, що дає можливість інвесторам входити та виходити, коли вони вирішать це зробити.

Ці контракти часто використовуються спекулянтами, які роблять ставку на напрямок, в якому рухатиметься ціна активу; вони зазвичай закриваються до погашення, а доставка зазвичай ніколи не відбувається. У цьому випадку зазвичай відбувається розрахунок готівкою.