Безкоштовна торгівля акціями, що таке ловити?

Зараз інвестори можуть безкоштовно торгувати акціями через кілька мобільних платформ, орієнтованих на тисячоліття. Питання в тому, як ці операції заробляють гроші, якщо вони відмовляються від комісій? Глибоке занурення в ці брокерські будинки виявляє різноманітні ділові заходи, які створюють прибуток, іноді на шкоду їхній клієнторі. Як результат, потенційні клієнти повинні уважно вивчити тонкий шрифт, перш ніж фінансувати рахунки без комісійних.

Лояльний3

Системи вільної торгівлі останніми роками з'являються та втрачаються, викликаючи питання про життєздатність стратегії. Наприклад, Loyal3 закрив свої двері у 2017 році, переклавши рахунки на FolioFirst, який стягує щомісячну плату з інших клієнтів. Цей революційний брокер виставляв рахунок державним компаніям безпосередньо за надання акцій своїй клієнторі та робив доступ до IPO, минаючи галузеві практики, які не дозволяють невеликим інвесторам володіти акціями на дату випуску. На жаль, бізнес не вдався після того, як забезпечив дуже короткий список акцій, із 66 компаній-учасниць.

Robinhood Financial

Компанія Robinhood Financial стала найкращим гравцем категорії, пропонуючи як грошові, так і маржинальні рахунки. Брокер-дилер стверджує, що залишається на плаву, заробляючи відсотки за неінвестовану частину клієнтських коштів, тоді як документи на розкриття розкривають інші стратегії прибутку, включаючи маржинальне кредитування, щомісячну плату за модернізовані послуги та регідротекацію, що дозволяє компанії використовувати цінні папери клієнтів як заставу для інших фінансова діяльність.

Регіпотекація відбувається на маржинальному рахунку, коли брокер-дилер використовує актив - цінні папери в цьому випадку - як заставу для виконання власних зобов’язань чи інтересів. Іншими словами, вони можуть фінансувати свої власні ринкові ставки або позичати гроші у банку, використовуючи ваші акції як заставу, якщо справи йдуть за кордоном. Ця практика може добре працювати в тихий час, але може мати катастрофічні наслідки, коли фінансова система вступає в кризу, як це було в 2008 році.

Нові клієнти за замовчуванням здійснюють маржінгові рахунки, потенційно піддаючи їх повторній розвідці, але їх можна вручну повернути до грошових рахунків. Маржинальні відсотки відмовляються від стандартного рахунку, тоді як вищий рівень Robinhood Gold стягує щомісячну плату, додаючи ще одне джерело прибутку. Вони мають графіки оплати за всі послуги, не пов'язані безпосередньо з купівлею або продажем акцій. Банківські перекази коштують 25 доларів, тоді як доставка на внутрішній чек за ніч коштує 35 доларів. Ви також будете платити за паперові виписки, переносячи рахунок на інший брокерський та телефонний обмін.

Ринкові замовлення та лімітні замовлення

Компанія здійснює торги через Apex кліринг на базі Далласу, який використовує оплату за потоки замовлень, аналогічні популярним дисконтним брокерам, включаючи E * Trade, але незрозуміло, чи Robinhood фінансово виграє від цієї практики. Вони повідомляють клієнтам, що вони отримують найкращу доступну ціну виконання, але мало інформації про те, як упаковані ці замовлення. Враховуючи низький рівень ринкової кваліфікації своєї тисячолітньої клієнтури, більшість клієнтів, ймовірно, розміщують ринкові замовлення, які вони очікують заповнити за поточною ціною замість лімітних замовлень, які виконують бажану ціну чи краще.

Робінчість пов'язана з Правилами SEC, що вимагає від клієнтів отримувати "Національну кращу пропозицію та пропозицію (NBBO)". Цю обіцянку може бути важче виконати, ніж це звучить, враховуючи умови компанії, в яких зазначається: "будь-які цінові котирування може затягнутися на 20 хвилин або довше ». Навіть невеликі затримки у виконанні ринкових замовлень можуть створити корисні можливості для негативного впливу на якість та збільшення прибутку для брокерської діяльності.
Вони пропонують кілька надмірностей та залучають часті скарги на обслуговування клієнтів, які очікуються, оскільки надтонкі маржі породжують природний конфлікт інтересів між потребами клієнтів та прибутковістю компанії. Тим не менш, вони додавали функції регулярно протягом останніх кількох років і зберегли величезну популярність. Багато з цих функцій оснащені цінниками, що підвищують прибутковість, включаючи Robinhood Gold, що може нараховувати щомісячну плату до 200 доларів.

Основні брокерські послуги, включаючи Чарльза Шваба та E * Trade, пропонують безкоштовну торгівлю фондовими біржами (ETFs). Обидві програми генерують регулярно оновлювані списки фондів, які можуть виключати багато популярних варіантів, часто за рахунок ліквідності. Це може перетворитись на ширші розпродажі між пропозиціями та пропозиціями, коли брокери роблять ринки та кишенькову різницю між цінами купівлі та продажу. Неліквідність також може перешкоджати частому виконанню торгівлі, хоча ETF може забезпечити чудові короткострокові прибутки.

Суть

В останні роки еволюціонувала вільна торгівля акціями, коли ранні бізнес-моделі часто закінчувались закритими дверима. Зараз Robinhood домінує над цією ринковою нішею, додаючи функції, що базуються на преміях та комісіях, які компенсують наднизькі запаси їх безкомісійного бізнесу. Тримайте низькі очікування, коли користуєтеся платформами безкоштовної торгівлі, очікуючи невеликого обслуговування або обслуговування клієнтів. Також слід бути обережними щодо ціни / якості виконання торгових операцій, оскільки брокер сильно стимулює клієнтів платити більше за акції, ніж ціни в режимі реального часу, перелічені на національних біржах.